20余家公司終止精選層掛牌申請 合規(guī)問題是主因

　　春節(jié)前最后一個交易日，首家宣布沖刺精選層的新三板公司奧迪威宣布撤回精選層掛牌申請，引起市場熱議。更令市場唏噓的是同成醫(yī)藥，已經(jīng)通過了掛牌委審核，在補充問詢階段撤回了申請。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，自精選層設立以來，約有20余家公司終止精選層掛牌申請。市場分析人士表示，精選層掛牌審核尺度之嚴堪比A股IPO，撤回的主要原因是審核時發(fā)現(xiàn)不合規(guī)的內(nèi)容。

　　合規(guī)問題是撤材料主因

　　1月14日，過會48天后，同成醫(yī)藥撤回了精選層掛牌申請。公司發(fā)布公告稱，鑒于公司合規(guī)生產(chǎn)規(guī)范運行時間較短，考慮當前資本市場不同板塊的估值水平等，決定終止精選層掛牌申請。

　　同成醫(yī)藥申報精選層通過審核后，分別于去年12月17日、30日收到全國股轉(zhuǎn)公司兩次補充問詢函，被要求說明違規(guī)事項整改情況、是否還存在其他會后重大事項等。

　　被譽為新三板醫(yī)美第一股的華韓整形此前也宣布撤回申請。2月5日，華韓整形披露，董事會審議通過了《關(guān)于撤回股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌申請材料》的議案。華韓整形2020年6月底提交精選層輔導材料，去年12月通過輔導驗收后，因向全國股轉(zhuǎn)公司提交了申請股票公開發(fā)行并在精選層掛牌的申報材料而停牌。其間，華韓整形沒有披露受理進展，直接就撤回了申報材料。

　　上證報資訊數(shù)據(jù)顯示，精選層設立以來，約有20余家公司終止精選層掛牌申請。從進程上來看，大部分是提交了申報材料后，在審查問詢階段撤回申報材料的；也有輔導備案階段改變主意，終止沖刺精選層之旅；甚至如同成醫(yī)藥通過了審核，但在事后補充問詢階段折戟的；也有提交了申報材料尚未披露受理就撤回的，如麟龍股份和長江文化等。

　　廣東力量股權(quán)投資基金管理有限公司董事長朱為繹認為，精選層審核尺度之嚴格和A股IPO差不多，撤回主要原因是審核時發(fā)現(xiàn)不合規(guī)的內(nèi)容。

　　另一位不愿具名的投行人士也認同上述觀點：“估計被撤回材料的企業(yè)合規(guī)有問題，或者發(fā)行銷售有問題，行業(yè)導向有些不確定性�！�

　　精選層嚴格的審核將一些問題公司擋在門外，最典型的如藍山科技。藍山科技披露撤回精選層掛牌申請一個月后，被曝出公司多位高管辭職、公司及子公司被列入被執(zhí)行人、銀行賬戶被凍結(jié)、實控人被限制高消費等問題，兩個月后公司被立案調(diào)查。

　　少數(shù)公司半道轉(zhuǎn)IPO

　　也有部分公司是因為轉(zhuǎn)向申請上市而撤回精選層掛牌申請。朱為繹認為，在向股轉(zhuǎn)公司遞交申報材料前，可能存在這種情況，不過現(xiàn)在精選層流動性向好，類似情形并不多。

　　記者發(fā)現(xiàn)，自在傳媒、金百匯、百通能源、易訊通、金潤和等幾家企業(yè)屬于輔導備案階段終止精選層掛牌申請的。自在傳媒披露撤回申請的原因是準備不充分，申報時機不夠成熟；金潤和是因為被調(diào)出創(chuàng)新層；百通能源和易訊通則撤回精選層掛牌申報材料后，啟動了IPO程序。

　　百通能源去年11月開始精選層輔導備案，兩個月后終止。公司稱，計劃首次公開發(fā)行股票并在中小板上市。公司與輔導機構(gòu)天風證券已向江西證監(jiān)局提交了“變更輔導備案板塊的申請”等相關(guān)材料。

　　資料顯示，百通能源主營工業(yè)園區(qū)集中供熱。根據(jù)最新披露的年報，2020年公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.78億元，凈利潤8184萬元。

　　易訊通是去年9月底改變申報精選層主意。兩個月后向北京市證監(jiān)局報送了創(chuàng)業(yè)板上市的輔導備案材料。公司專注于為客戶提供虛擬化、云平臺、超融合、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的產(chǎn)品開發(fā)及運維服務。2020年半年報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.51億元，凈利潤2530萬元。

　　部分終止精選層掛牌申請的新三板公司