完善監(jiān)管機(jī)制 北交所新三板公司質(zhì)量持續(xù)提升

　　中國(guó)證券報(bào)記者2月21日獲悉，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和北交所將把穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)、促改革放到更加突出的位置，持續(xù)提升科技監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管能力，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序，守牢風(fēng)險(xiǎn)底線，護(hù)航市場(chǎng)發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)，服務(wù)中小企業(yè)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展。

　　《北交所、新三板2021年市場(chǎng)自律監(jiān)管報(bào)告》顯示，2021年全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和北交所不斷完善監(jiān)管制度機(jī)制，多措并舉提升掛牌上市公司質(zhì)量。

　　完善監(jiān)管架構(gòu)

　　《報(bào)告》稱，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和北交所堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，持續(xù)完善自律監(jiān)管規(guī)則體系，深化分層分類管理，發(fā)揮一體化全鏈條監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)自律監(jiān)管與行政監(jiān)管協(xié)調(diào)，打造制度堅(jiān)實(shí)、機(jī)制高效、合力凸顯的監(jiān)管架構(gòu)，全力保障深化改革的穩(wěn)步推進(jìn)。

　　健全規(guī)則體系，奠定制度基礎(chǔ)。立足北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)市場(chǎng)定位，在充分吸收經(jīng)驗(yàn)、深入論證研究、廣泛聽取意見的基礎(chǔ)上，建立了一套既遵循證券交易所制度建設(shè)一般規(guī)律，又充分考慮創(chuàng)新型中小企業(yè)需求特點(diǎn)的差異化制度體系，共制定7件基本業(yè)務(wù)規(guī)則、14件業(yè)務(wù)細(xì)則、12件指引和18件指南，涵蓋發(fā)行融資、持續(xù)監(jiān)管、證券交易及市場(chǎng)管理四大領(lǐng)域。堅(jiān)持北交所與新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動(dòng)，對(duì)29件涉及新三板股票掛牌、持續(xù)監(jiān)管、交易監(jiān)管和市場(chǎng)綜合管理等業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，進(jìn)一步提升掛牌公司監(jiān)管規(guī)則的系統(tǒng)性與規(guī)范性。

　　深化分層分類，優(yōu)化監(jiān)管機(jī)制。落實(shí)分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管要求，不斷健全北交所和新三板自律監(jiān)管機(jī)制，充分發(fā)揮層次遞進(jìn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的全鏈條監(jiān)管優(yōu)勢(shì)。北交所上市公司監(jiān)管做精，在與滬深交易所上市公司監(jiān)管保持總體一致基礎(chǔ)上，強(qiáng)化公告精準(zhǔn)審查，對(duì)重點(diǎn)事項(xiàng)“快速反應(yīng)、刨根問底”；創(chuàng)新層監(jiān)管做細(xì)，細(xì)化各項(xiàng)監(jiān)管要求，使信息披露充分展現(xiàn)行業(yè)特點(diǎn)，治理機(jī)制設(shè)置有章可循，培育公司適應(yīng)更高發(fā)展需要；基礎(chǔ)層監(jiān)管做實(shí)，抓住“關(guān)鍵少數(shù)”，匹配與公眾化水平與發(fā)展階段相適應(yīng)的監(jiān)管安排，促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展。

　　加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作，發(fā)揮監(jiān)管合力。外部協(xié)作有力，橫向深化監(jiān)管協(xié)作，與31家證監(jiān)局完成46家掛牌公司的年報(bào)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，以檢查促規(guī)范，形成行政監(jiān)管與自律監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；縱向強(qiáng)化問題挖掘，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送監(jiān)管線索99件，針對(duì)掛牌公司客戶、供應(yīng)商等外圍主體聯(lián)合開展延伸核查，提高監(jiān)管深入性和靶向性。內(nèi)部協(xié)作有序，強(qiáng)化公司監(jiān)管與中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管聯(lián)動(dòng)，開展定期報(bào)告跨部門聯(lián)合審查，提高監(jiān)管效率；協(xié)調(diào)公開發(fā)行監(jiān)管與持續(xù)監(jiān)管銜接，建立擬公開發(fā)行公司監(jiān)管檔案，發(fā)揮全鏈條監(jiān)管優(yōu)勢(shì)。

　　提高公司質(zhì)量

　　根據(jù)《報(bào)告》，2021年，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和北交所以提高公司質(zhì)量為主線，引導(dǎo)和督促北交所上市公司和新三板掛牌公司提高規(guī)范運(yùn)作水平，完善市場(chǎng)退出機(jī)制，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，夯實(shí)中小企業(yè)在資本市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展根基。

　　監(jiān)管與服務(wù)并重，提高規(guī)范運(yùn)作水平。堅(jiān)持信息披露與公司治理雙輪驅(qū)動(dòng)，強(qiáng)化定期報(bào)告審查，緊盯重大交易類、更正補(bǔ)發(fā)類、風(fēng)險(xiǎn)提示類等重要公告披露，同時(shí)整合2件信息披露指南，新增80余個(gè)公告模板，提升信息披露的規(guī)范性與便利性水平；開展公司治理系列專項(xiàng)行動(dòng)，敦促公司自查整改薄弱問題，嚴(yán)把資金占用和違規(guī)擔(dān)保、財(cái)務(wù)造假和虛假披露、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)“三條紅線”，治理長(zhǎng)效機(jī)制逐步形成。深化寓監(jiān)管于服務(wù)，建立“管家式”直聯(lián)機(jī)制，與北交所上市公司以及近800家掛牌公司實(shí)現(xiàn)監(jiān)管直達(dá)，做好日常業(yè)務(wù)“指導(dǎo)員”、監(jiān)管規(guī)則“解讀者”、改革政策“宣傳兵”，激發(fā)企業(yè)規(guī)范運(yùn)作內(nèi)生動(dòng)力。

　　健全市場(chǎng)退出機(jī)制，有序出清劣質(zhì)公司。發(fā)布實(shí)施《終止掛牌實(shí)施細(xì)則》及配套實(shí)施指南，落實(shí)股東人數(shù)超200人公司摘牌后相關(guān)安排，完善強(qiáng)制摘牌情形和要求；對(duì)未按期披露定期報(bào)告等重大違法違規(guī)的327家公司、無主辦券商持續(xù)督導(dǎo)超3個(gè)月的9家公司強(qiáng)制摘牌，堅(jiān)決出清劣質(zhì)公司。構(gòu)建多元化的北交所退市指標(biāo)體系，完善定期退市和即時(shí)退市制度，建立差異化退出安排，北交所退市公司符合條件的可退至創(chuàng)新層或基礎(chǔ)層，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)“分類紓解、充分緩釋”。

　　壓實(shí)中介責(zé)任，發(fā)揮“看門人”作用。制訂證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)細(xì)則，建立北交所、新三板一體化評(píng)價(jià)及監(jiān)管框架，引導(dǎo)證券公司全面提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。建立審計(jì)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)信息公開制度，進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)信息透明度。持續(xù)加強(qiáng)主辦券商持續(xù)督導(dǎo)及會(huì)計(jì)師審計(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管，共發(fā)送97件對(duì)中介機(jī)構(gòu)的年報(bào)問詢。強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)追責(zé)，及時(shí)通過提示、約談等措施規(guī)范執(zhí)業(yè)人員行為，全年對(duì)中介機(jī)構(gòu)采取40件自律監(jiān)管措施，切實(shí)壓實(shí)中介責(zé)任。

　　守牢風(fēng)險(xiǎn)底線

　　《報(bào)告》顯示，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司和北交所持續(xù)健全風(fēng)險(xiǎn)防控處置機(jī)制，豐富科技監(jiān)管“工具箱”，堅(jiān)決打擊違法違規(guī)行為，確保市場(chǎng)運(yùn)行合規(guī)有序，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

　　強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范，市場(chǎng)運(yùn)行更平穩(wěn)。突出監(jiān)管重點(diǎn)，實(shí)施掛牌公司風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)管理，將風(fēng)險(xiǎn)公司納入定期報(bào)告重點(diǎn)審查，通報(bào)證監(jiān)局加入重點(diǎn)監(jiān)管名單，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管資源的合理匹配，進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力。緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”，加強(qiáng)北交所上市公司股東違規(guī)減持、違規(guī)使用募集資金等行為的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，防患于未然；嚴(yán)格監(jiān)管實(shí)控人、大股東違規(guī)減持、短線交易、敏感期交易等行為，及時(shí)采取措施提醒合規(guī)交易。建立信息披露監(jiān)管與交易監(jiān)察聯(lián)動(dòng)機(jī)制，對(duì)“蹭熱點(diǎn)”“炒概念”“忽悠式”披露多輪問詢，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)定。

　　推進(jìn)科技融合，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控更智能。升級(jí)智能監(jiān)管“利器系統(tǒng)3.0”，引入經(jīng)營(yíng)異常、失信、涉訴等外部信息，實(shí)現(xiàn)交易對(duì)手工商核查等新功能；優(yōu)化業(yè)務(wù)系統(tǒng)公告智能審查，實(shí)時(shí)展現(xiàn)公司風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)簽與關(guān)鍵公告風(fēng)險(xiǎn)提示，探索對(duì)風(fēng)險(xiǎn)公司、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的主動(dòng)抓取和分類顯示，不斷提升公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)能力。探索落地投資者特征畫像指標(biāo)體系、關(guān)聯(lián)賬戶組分析等算法監(jiān)管科技應(yīng)用，豐富監(jiān)察系統(tǒng)功能點(diǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)線索的發(fā)現(xiàn)、分析、預(yù)警能力。

　　嚴(yán)打違規(guī)行為，市場(chǎng)秩序更規(guī)范。發(fā)揮一線監(jiān)管靈活、高效優(yōu)勢(shì)，從快處理違規(guī)線索，及時(shí)采取公開問詢、發(fā)函關(guān)注等措施，探索更多采用約見談話等“接觸式”監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)“管早管小”。針對(duì)違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重、市場(chǎng)影響惡劣的案件重拳出擊，配合證監(jiān)會(huì)嚴(yán)肅查處個(gè)別公司虛假記載、財(cái)務(wù)不實(shí)的違法違規(guī)行為，嚴(yán)抓董監(jiān)高責(zé)任，切實(shí)提高違法成本。2021年，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司共采取自律監(jiān)管措施4119件，紀(jì)律處分1437件，北交所共采取自律監(jiān)管措施47件。