公募基金二十年，繼往開來新起點。
步入成年期的中國公募基金業(yè)交出了一份優(yōu)異的成績單，但和居民日益增長的投資理財需求相比，行業(yè)需要改進提升的空間還很大，發(fā)展之路任重道遠。行業(yè)有識之士相信，提升公募基金競爭力的根本在于正本清源，回歸資管行業(yè)本質，在堅守合規(guī)底線的同時，不斷提升主動管理能力。同時，防范金融風險，有效服務實體經(jīng)濟也是基金行業(yè)義不容辭的重要使命。而科技創(chuàng)新的涌現(xiàn)，將讓行業(yè)如虎添翼，駛向進一步發(fā)展的快車道。
固本培元 重塑市場話語權
回顧公募基金行業(yè)20年的發(fā)展，1998年到2008年的前十年中，公募在市場中的主導地位與話語權，隨著自身優(yōu)異業(yè)績與穩(wěn)健投資風格而不斷上升。而到了第二個十年，隨著多層次資本市場的不斷完善與發(fā)展，機構投資者的不斷成熟，公募基金的市場影響力雖然相對下降，但仍是最重要的機構投資者之一。
2017年，股市回歸價值與理性，機構投資者主導的價值投資趨勢逐漸明朗。如何把握機遇，重塑公募基金的影響力成了行業(yè)對“下一個20年”討論的熱門話題之一。
業(yè)內(nèi)人士普遍認為，固本培元，堅守合規(guī)風控底線的同時，不斷提升自身投研實力，爭取為客戶創(chuàng)造收益是一切的核心。
招商基金總經(jīng)理金旭表示，在資管新時代，公募基金要把防控風險放在更重要的位置，不為短期利益所惑，進一步夯實風險控制和處置能力，加強內(nèi)控建設，強化投資者適當性管理，堅持“把合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者”，確保資產(chǎn)管理行業(yè)穩(wěn)定與安全。摩根士丹利華鑫基金董事長于華也強調，“在我們看來，風險控制是對投資者最大的責任，更是為投資人獲取長期穩(wěn)健回報的重要基礎�！�
對于公募未來發(fā)展的核心要素，景順長城基金總經(jīng)理康樂表示，無論內(nèi)外部環(huán)境如何變化，基金公司最重要的依舊是回歸本源，專注打磨提升投資管理能力�！耙Фㄇ嗌讲环潘伞�，在科學的理念以及規(guī)范管理的體系下發(fā)揮主動投資能力，取得穩(wěn)定持續(xù)的超額收益。
順應時代變化，適時做出調整是公募基金進步的表現(xiàn)。2017年，南方基金權益投資部門增加了宏觀與資產(chǎn)配置部。量化團隊根據(jù)主動與被動投資的區(qū)別，細化分成了兩個部門，即指數(shù)投資部與量化投資部。新的部門設置與更加細化的分工，旨在提升核心投研能力，為投資者提供更優(yōu)質的服務。南方基金總經(jīng)理楊小松表示：“南方基金作為公募基金行業(yè)的一員，將繼續(xù)堅守合規(guī)風控生命線，把握機遇，迎接挑戰(zhàn)，致力于成為領先的資產(chǎn)管理整體解決方案提供商，不斷推動公募基金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展�！�
如虎添翼 擁抱科技創(chuàng)新
以往，公募基金往往被認為是傳統(tǒng)金融行業(yè)。隨著時代的邁進，大數(shù)據(jù)與人工智能等新技術的出現(xiàn)與迅速發(fā)展，科技創(chuàng)新正一步步滲透到各行各業(yè)。如何使傳統(tǒng)金融插上科技創(chuàng)新的翅膀，是每一個公募基金管理人需要認真思考的課題。
就像融通基金總經(jīng)理張帆說的那樣，“我們更需要跟上時代巨變的步伐，適應互聯(lián)網(wǎng)化、人工智能化、國際化的趨勢，為投資者提供與時俱進的服務。我們要積極擁抱變化�！�
大成基金總經(jīng)理羅登攀指出，大數(shù)據(jù)技術在金融領域的創(chuàng)新影響力巨大，對金融行業(yè)最根本的推動作用在于幫助金融企業(yè)通過海量的數(shù)據(jù)分析，更全面理解市場、更精準了解客戶需求，從而更好進行資源的優(yōu)化配置。以博時基金為例，2017年6月，博時在業(yè)內(nèi)首批接入螞蟻金服平臺并上線博時財富號，借助先進的TechFin及AI技術平臺提升金融理財普惠服務能力。當年10月，博時與微軟合作，完成了由敏捷到DevOops的轉型，顯著提升了博時技術研發(fā)與應用的核心競爭力。同樣是在2017年，博時運營部門實施“智能化運營”戰(zhàn)略，開發(fā)實施了“IROBOT機器人”、“基金運營管理平臺”、“投資分析系統(tǒng)”、“基金日歷”等項目，提升了運營效率，降低了運營風險，為公司業(yè)務快速發(fā)展提供了有力保障。
鵬華基金也在金融科技浪潮下主動擁抱新技術。鵬華基金總經(jīng)理鄧召明介紹，近年來鵬華提前布局金融科技，打造了具有自主知識產(chǎn)權的技術平臺——A加平臺，在大數(shù)據(jù)及量化科技應用、智能投顧等方向上都進行了投入，通過平臺將自身專業(yè)的資產(chǎn)管理能力與Fintech技術創(chuàng)新能力全面融合，運用數(shù)字化、場景化、社交化等創(chuàng)新技術手段直面投資者，為客戶的投資需求量體裁衣，為客戶的理財場景答疑解惑，提供精準財富管理解決方案，更好地踐行“普惠金融”社會責任。
順水推舟 助力實體經(jīng)濟
公募基金作為金融市場重要的參與主體，肩負著公眾投資者重托，承載著服務大眾理財、優(yōu)化資源配置等重大使命。公募基金應當在服務實體經(jīng)濟方面利用自身專業(yè)優(yōu)勢，發(fā)揮更加積極的作用，展現(xiàn)行業(yè)的價值與責任。
博時基金董事長張光華表示，以公募基金為代表的資產(chǎn)管理業(yè)要勇于擔當、正本清源，力求行穩(wěn)致遠，把社會資本引導配置到實體經(jīng)濟，緊扣國家經(jīng)濟社會發(fā)展和經(jīng)濟改革的總體方向，立足資本市場，積極引導資金“脫虛入實”，做好資產(chǎn)管理主動管理業(yè)務，充分發(fā)揮機構投資者的功能價值，促進多層次資本市場健康發(fā)展。
為了響應服務實體經(jīng)濟的號召，博時基金不斷增加制造業(yè)、環(huán)境及公共設施等領域的資產(chǎn)配置，對接供給側改革、產(chǎn)業(yè)升級的產(chǎn)品服務類型日趨多元，持續(xù)增加制造業(yè)、信息技術、環(huán)境及公共設施等領域的股票配置，支持經(jīng)濟結構調整與轉型升級。
如何更好地服務實體經(jīng)濟，安信基金總經(jīng)理劉入領認為，首先，公募基金替老百姓打理好手上的余錢，帶動居民財富增值，財富增長必然促進消費，從而促進實體經(jīng)濟發(fā)展。其次，公募基金應當發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，以良好投資業(yè)績吸引老百姓認購公募基金，再由公募基金投到上市公司，完成儲蓄向資本的轉化，促進上市公司發(fā)展。第三，促進價格向價值回歸，優(yōu)化資本配置。同時，作為持股上市公司比例相對較高的資產(chǎn)管理機構之一，公募基金有可能更實質性地參與上市公司的治理。一家專業(yè)的公募基金公司如果在上市公司的治理方面能夠發(fā)揮重要而積極的作用，對于提高上市公司經(jīng)營管理水平、促進實體經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義。
廣發(fā)基金總經(jīng)理林傳輝強調，公募基金應當回歸本源，增強為實體經(jīng)濟“供血”的能力。當前，基金業(yè)應弱化對規(guī)模排名的關注，減少某一時點銀行與貨幣基金之間的大額資金騰挪。同時，加大權益類投資也是基金公司一大任務。以價值投資、長期投資的理念，遵循產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯，將資金配置到實體經(jīng)濟最需要的地方。同時，公募基金要通過子公司豐富業(yè)務內(nèi)涵，增強服務實體經(jīng)濟的能力，如順應國家住房政策導向，探索REITs業(yè)務，積極開展其他資產(chǎn)證券化業(yè)務，盤活存量資產(chǎn)，加大股權投資等，這些都是未來值得探索的方向。（本系列完）
