資管新規(guī)開啟了銀行理財(cái)發(fā)展的新時(shí)期，銀行業(yè)理財(cái)市場迎來一輪新的比拼，但商業(yè)銀行在投資研究能力等方面仍存短板，與國際資管機(jī)構(gòu)精細(xì)化、專業(yè)化的優(yōu)勢(shì)相比尚有較大差距。
一方面，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2017）》顯示，截至2017年末，全國562家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的9.35萬只理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為29.54萬億元，占比在各類資管產(chǎn)品中居于首位。另一方面，國家審計(jì)署近日披露的對(duì)某國有大行資產(chǎn)負(fù)債損益審計(jì)結(jié)果顯示，該行部分理財(cái)產(chǎn)品投資項(xiàng)目存在違約風(fēng)險(xiǎn)，涉及金額數(shù)十億元。
銀行理財(cái)新規(guī)將擇機(jī)出臺(tái)，在銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后，商業(yè)銀行投研能力將成為投資者做出決定的關(guān)鍵因素之一。商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在回歸“代客理財(cái)”本質(zhì)的同時(shí)，應(yīng)該將投研能力作為核心競爭力。
商業(yè)銀行應(yīng)真正樹立以凈值化管理為核心的產(chǎn)品理念，要把“類基金”產(chǎn)品作為長期轉(zhuǎn)型目標(biāo)，部署固收類、混合類和權(quán)益類、商品和衍生品類四大產(chǎn)品線等，讓銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)真正成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、滿足老百姓資產(chǎn)保值增值的金融服務(wù)產(chǎn)品。
與發(fā)達(dá)金融市場資管行業(yè)相比，國內(nèi)銀行資管業(yè)務(wù)，一直作為母行的業(yè)務(wù)部門，缺乏獨(dú)立的人事權(quán)、財(cái)務(wù)權(quán)、薪酬制度等，尚未建立市場化發(fā)展需要的薪酬管理和激勵(lì)機(jī)制，難以留住核心人才，也無法對(duì)外部優(yōu)秀人才形成吸引力，大大制約了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投研能力的提升。商業(yè)銀行應(yīng)積極落實(shí)資管新規(guī)的要求，盡快設(shè)立資管子公司，盡快形成一套獨(dú)立的經(jīng)營管理構(gòu)架、合理的激勵(lì)機(jī)制、完善的公司治理模式，從而吸引和培養(yǎng)專業(yè)的投研隊(duì)伍，使投研能力真正成為銀行理財(cái)?shù)暮诵母偁幜Α?/p>
資管新規(guī)將投資者劃分為不特定社會(huì)公眾和合格投資者，促使銀行資管機(jī)構(gòu)的理財(cái)銷售體系向更精細(xì)化轉(zhuǎn)型，需運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析等完善銷售體系和手段。新的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行生態(tài)對(duì)銀行理財(cái)資金募集能力、產(chǎn)品發(fā)行效率、產(chǎn)品信息錄入與報(bào)備等方面均提出更高要求，需依賴更精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)分析。商業(yè)銀行應(yīng)全面擁抱金融科技，加快建設(shè)智能投顧投研聯(lián)動(dòng)體系。銀行資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，需要提升核心能力，升級(jí)IT系統(tǒng)、風(fēng)控機(jī)制、線上線下運(yùn)營一體化等，需要資管機(jī)構(gòu)充分運(yùn)用區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)提升運(yùn)營效率，打破傳統(tǒng)時(shí)間、空間界限。
