消費金融2019生存之道：科技傍身 持牌為王

　　2019年行將落幕。

　　這一年，消費金融行業(yè)一方面面臨嚴(yán)監(jiān)管壓力持續(xù)升級，對消費金融行業(yè)合規(guī)要求越來越嚴(yán)，一大批非持牌消費金融公司面臨洗牌；另一方面，中信、平安、小米等巨頭持續(xù)入場，市場存量競爭激烈，加之多頭借貸整體上升，消費金融行業(yè)放貸規(guī)模和增速放緩。

　　記者注意到，為擴大業(yè)務(wù)規(guī)模獲取充裕資本，2019年頭部消費金融公司紛紛通過股東增資、發(fā)行ABS等拓寬融資渠道，同時加碼金融科技，在服務(wù)好公司本身業(yè)務(wù)的同時，進行科技輸出。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在現(xiàn)行政策導(dǎo)向下，歷盡大浪淘沙后的市場，是否持牌經(jīng)營和能否應(yīng)用科技手段降低成本以及做好風(fēng)險隔離，將成為機構(gòu)能否長久活下去的主要因素。

　　巨頭相繼入場

　　近年來，消費金融行業(yè)高速增長，吸引各方資本的目光，巨頭相繼入局。

　　2019年是中國持牌消費金融公司誕生的第10個年頭，這類公司以不吸收公眾存款、小額分散為原則，是給中國境內(nèi)居民提供以消費為目的的金融服務(wù)的非銀機構(gòu)。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過10年發(fā)展，截至2019年9月底，中國持牌消費金融公司達到24家，資產(chǎn)規(guī)模4938億元，貸款余額4604億元，累計服務(wù)客戶超過1億人次。

　　事實上，持牌消費金融公司有望持續(xù)擴容。上述24家持牌消費金融公司中，就包括2019年7月新開業(yè)的中信消費金融有限公司，該公司由中國中信有限公司、中信信托和金蝶軟件組建。

　　除了中信這種巨頭，百度、新浪、小米和平安等巨頭也陸續(xù)入場。今年5月和6月，百度和新浪分別通過旗下子公司相繼成為哈銀消費金融和包銀消費金融的第二大股東。

　　今年11月26日，重慶銀保監(jiān)局同意重慶農(nóng)商行參股設(shè)立小米消費金融公司，這意味著，小米集團也加入設(shè)立消費金融公司的序列。

　　值得一提的是，險資巨頭中國平安集團也爆出籌建平安消費金融有限公司的消息，并已獲得銀保監(jiān)會同意。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費逐漸成為經(jīng)濟增長的主要動力，而作為刺激消費“血液”的消費金融也在政策鼓勵范圍內(nèi)，加上金融業(yè)對外開放的背景，入股或設(shè)立消費金融公司的巨頭不少都與消費場景對接，有著龐大的流量優(yōu)勢，消費金融行業(yè)未來有望迎來更多巨頭入場。

　　業(yè)績明顯分化

　　這一年，消費金融行業(yè)內(nèi)的公司業(yè)績?nèi)绾�？記者注意到，隨著消費金融行業(yè)告別野蠻生長，陸續(xù)進入存量競爭階段，行業(yè)內(nèi)公司業(yè)績分化也愈發(fā)明顯。

　　其中，業(yè)務(wù)規(guī)�？壳暗念^部公司整體業(yè)績增速有所放緩，捷信消費金融2018年上半年虧損，今年實現(xiàn)扭虧；招聯(lián)金融和馬上消費金融（簡稱“馬上金融”）整體業(yè)績穩(wěn)健，但同比增速已經(jīng)大幅放緩；興業(yè)消費金融借助興業(yè)銀行開始發(fā)力；在場景和資源具備優(yōu)勢的中郵消費金融和海爾消費金融呈現(xiàn)較高業(yè)績增速；而錦程消費金融、哈銀消費金融和杭銀消費金融由于開業(yè)晚、基數(shù)低出現(xiàn)高增長。此外，也有類似華融消費金融等出現(xiàn)虧損。

　　在行業(yè)環(huán)境變化之下，成熟展業(yè)多年的頭部持牌消費金融公司在前幾年爆發(fā)式增長后，隨著消費金融行業(yè)逐漸回歸理性，業(yè)績增速也隨之放緩。

　　拓寬融資渠道

　　由于消費金融公司本身不能像銀行一樣吸收公眾存款，因此能獲取低成本充裕的資金成為消費金融公司的競爭優(yōu)勢之一。

　　今年以來，持牌消費金融公司拓寬融資渠道，主要以股東持續(xù)增資和發(fā)行ABS為主。1月和2月，相繼有興業(yè)消費金融、長銀五八消費金融和河北幸福消費金融完成了增資。

　　除了股東慷慨增資，通過發(fā)行ABS拓寬融資渠道的持牌消費金融公司，在2019年進一步擴容。此前只有捷信消費金融、中銀消費金融和興業(yè)消費金融3家，今年數(shù)量翻了一倍達到6家。新增3家分別為錦程消費金融、蘇寧消費金融和馬上消費金融，發(fā)行的首單ABS分別達到4.53億元、4.83億元和20.9億元。此外，興業(yè)消費金融在今年9月繼續(xù)發(fā)行了個人消費貸ABS，發(fā)行規(guī)模20.88億元。

　　“發(fā)行ABS是消費金融公司降低融資成本、豐富融資渠道非常重要的一個工具，也能夠使得消費金融公司資產(chǎn)狀況更加透明。”馬上金融CEO趙國慶表示，“這是馬上金融多元化資金戰(zhàn)略中的一個里程碑，可以加快公司的資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，提高資本使用效率�！�

　　此外，記者注意到，面對監(jiān)管日趨嚴(yán)格和消費者共債風(fēng)險持續(xù)暴露，頭部消費金融公司越來越重視金融科技的投入與研發(fā)，招聯(lián)消費金融和馬上金融等均在2019年于科技領(lǐng)域收獲頗豐，并對金融同業(yè)或有相關(guān)場景的公司進行科技輸出。例如，馬上金融為長江銀行提供了移動端整體解決方案，搭建了全新的客戶線上貸款申請、電子賬戶管理、貸后管理通道，并輸出了成熟的在線客戶營銷解決方案。

　　今年12月，央行科技司司長李偉在“2019中國金融科技上海高峰論壇”上表示，中國特色金融科技創(chuàng)新監(jiān)管之路要堅持持牌經(jīng)營的原則，只有持牌機構(gòu)才能通過金融科技提供創(chuàng)新的金融服務(wù)產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從監(jiān)管的講話和行業(yè)發(fā)展趨勢而言，規(guī)范之后的消費金融市場，擁有強大科技實力的持牌消費金融公司將迎來較好的發(fā)展機會。