創(chuàng)業(yè)板11年：持續(xù)監(jiān)管 立規(guī)提質(zhì)

　　銳意進(jìn)取、開(kāi)拓創(chuàng)新，是創(chuàng)業(yè)板11年來(lái)探索持續(xù)監(jiān)管的真實(shí)寫(xiě)照。

　　自成立以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板不斷革新持續(xù)監(jiān)管的理念和機(jī)制，推出了投資者適當(dāng)性管理、“小額、快速、靈活、便捷”再融資制度、行業(yè)信息披露指引等一系列制度創(chuàng)新。

　　今年，借助試點(diǎn)注冊(cè)制契機(jī)，創(chuàng)業(yè)板持續(xù)監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)：強(qiáng)化以信息披露為中心的監(jiān)管理念，優(yōu)化上市、退市、信息披露、公司治理、股權(quán)激勵(lì)等各項(xiàng)機(jī)制，完善股份減持安排，提高信息披露的針對(duì)性和有效性。

　　未來(lái)，創(chuàng)業(yè)板將進(jìn)一步強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管，引導(dǎo)上市公司誠(chéng)信規(guī)范經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量，打造誠(chéng)信守法之板。

　　夯實(shí)依法治市基礎(chǔ)

　　創(chuàng)業(yè)板不斷夯實(shí)制度“地基”，優(yōu)化規(guī)則體系。如今，以上市規(guī)則為核心，以規(guī)范運(yùn)作指引、行業(yè)和專項(xiàng)業(yè)務(wù)信息披露指引等為主干，以辦理指南為補(bǔ)充的三層上市公司自律監(jiān)管規(guī)則體系日趨完善。

　　創(chuàng)業(yè)板完善退市制度，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰。在注冊(cè)制改革過(guò)程中，創(chuàng)業(yè)板通過(guò)簡(jiǎn)化退市流程、優(yōu)化退市標(biāo)準(zhǔn)、完善退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度等多維度進(jìn)一步提升市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰功能。

　　“高效的資本市場(chǎng)應(yīng)該是流動(dòng)的，既要有源源不斷的優(yōu)質(zhì)企業(yè)加入，也要有企業(yè)退出。這就像流動(dòng)的水一樣，只有動(dòng)起來(lái)，才有活力，水質(zhì)才足夠好。”穩(wěn)健醫(yī)療董事長(zhǎng)李建全表示，此次創(chuàng)業(yè)板改革健全了退市制度，有助于實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)良性循環(huán)。

　　創(chuàng)業(yè)板以投資者需求為導(dǎo)向，加強(qiáng)信息披露監(jiān)管。“創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制對(duì)信息披露、違規(guī)成本等提出了更嚴(yán)格的要求，為上市公司提供了明確的指引，有利于公司在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升公司治理水平。”邁瑞醫(yī)療公司董事會(huì)秘書(shū)李文楣表示。

　　激發(fā)市場(chǎng)活力

　　在改革過(guò)程中，深交所進(jìn)一步落實(shí)“放管服”要求，充分考慮創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)實(shí)訴求，放松和取消不必要的要求，降低信息披露成本，激發(fā)企業(yè)活力。

　　優(yōu)化股權(quán)激勵(lì)制度。本次創(chuàng)業(yè)板改革中，對(duì)股權(quán)激勵(lì)制度進(jìn)行了優(yōu)化，提高股權(quán)激勵(lì)比例上限，放寬激勵(lì)對(duì)象限制，簡(jiǎn)化激勵(lì)實(shí)施流程。

　　寧德時(shí)代有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革后，大幅優(yōu)化了股權(quán)激勵(lì)制度，增加了二類限制性股票新的股權(quán)激勵(lì)工具，減輕了激勵(lì)對(duì)象資金壓力，同時(shí)減少上市公司回購(gòu)注銷(xiāo)等繁瑣手續(xù)，讓公司在實(shí)施具體方案時(shí)有更大彈性空間、更靈活的操作方式。公司于2020年10月推出二類限制性股票激勵(lì)方案，享受到了“制度福利”。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日，創(chuàng)業(yè)板共532家公司推出962單股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，涉及股份數(shù)量85.07億股，超六成創(chuàng)業(yè)板公司推出了激勵(lì)計(jì)劃，更有超兩成公司推出多單激勵(lì)計(jì)劃，軟件和信息技術(shù)服務(wù)等技術(shù)密集型行業(yè)的股權(quán)激勵(lì)已成常態(tài)化。

　　取消強(qiáng)制披露業(yè)績(jī)快報(bào)要求。創(chuàng)業(yè)板本次改革取消強(qiáng)制披露業(yè)績(jī)快報(bào)要求，僅保留特殊情況的披露要求，如在定期報(bào)告披露前向國(guó)家有關(guān)機(jī)關(guān)報(bào)送未公開(kāi)的定期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、預(yù)計(jì)無(wú)法保密的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露業(yè)績(jī)快報(bào)。此舉切實(shí)為企業(yè)“減負(fù)降壓”。

　　凈化市場(chǎng)生態(tài)

　　創(chuàng)業(yè)板從快從速打擊違法違規(guī)行為。對(duì)財(cái)務(wù)造假、資金占用等違法違規(guī)行為“零容忍”，加大追責(zé)問(wèn)責(zé)力度，打造良好的資本市場(chǎng)生態(tài)，為注冊(cè)制改革提供良好的環(huán)境基礎(chǔ)。

　　2020年以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板作出公開(kāi)譴責(zé)23家次、通報(bào)批評(píng)59家次、公開(kāi)認(rèn)定不適合擔(dān)任董監(jiān)高1家次，其中狠抓嚴(yán)處跟風(fēng)炒作典型，從嚴(yán)從快處理了雅本化學(xué)、秀強(qiáng)股份等蹭熱點(diǎn)炒概念違規(guī)行為。

　　創(chuàng)業(yè)板某電子行業(yè)公司高管認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板在把好“入口關(guān)”的前提下，從嚴(yán)監(jiān)管，堅(jiān)持底線思維。針對(duì)不同板塊實(shí)施有差異化的持續(xù)有效的監(jiān)管，督促上市公司穩(wěn)健發(fā)展，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的穩(wěn)步提升。

　　此外，創(chuàng)業(yè)板不斷深化抓兩頭、帶中間的分類監(jiān)管新實(shí)踐。8月，深交所發(fā)布《上市公司風(fēng)險(xiǎn)分類管理辦法》，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)類及次高風(fēng)險(xiǎn)類上市公司重點(diǎn)配置監(jiān)管資源，對(duì)其信息披露、并購(gòu)重組、再融資等事項(xiàng)予以重點(diǎn)關(guān)注，規(guī)定高風(fēng)險(xiǎn)類公司信息披露考評(píng)不得為A、取消信息披露直通車(chē)資格等，從源頭推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。