2021財富管理新風景：從“炒股不如買基金”到“買基金找投顧”

　　隨著“炒股不如買基金”的投資理念逐步深入人心，“買基金找投顧”或成為財富管理時代的下一個風口。

　　自2019年10月基金投顧業(yè)務開閘以來，獲準試點的18家機構銜枚疾進，其中的5家基金公司憑借突出的資產配置和專業(yè)投資能力，已經獲得一定的先發(fā)優(yōu)勢，并在今年這個基金發(fā)行與業(yè)績“大年”中得到了強化。其他基金公司也在積極嘗試，爭取在投顧業(yè)務方面取得突破。

　　但入局者眾，破局者少。展望2021年，基金投顧業(yè)務如何破局？優(yōu)化策略、對外合作、金融科技是基金公司普遍看好的突破方向。另外，不少基金公司已將重心從產品轉向服務，開啟了由“投”向“顧”的轉型之路。

　　基金公司先發(fā)優(yōu)勢漸顯

　　在過去一年多時間里，共有18家機構獲準試點基金投顧業(yè)務，其中包括5家基金公司、7家券商、3家銀行和3家第三方基金銷售機構。

　　在資產配置和基金篩選方面能力突出的公募基金，已經逐漸形成一定的先發(fā)優(yōu)勢。而2019年和2020年，連續(xù)兩個業(yè)績和規(guī)模增長的基金“大年”也在一定程度上強化了這種優(yōu)勢。

　　從目前的盈利客戶占比和復購率來看，各家公司的數據均強于預期。據公司相關人士透露，南方基金旗下投顧品牌“司南投顧”運作1年，持倉客戶盈利占比超過90%；華夏基金子公司華夏財富旗下智能投顧品牌“查理智投”客均盈利3350元，其中單客最高獲利171.36萬元，復投金額占比達83%，客戶留存率達82%。

　　“投顧業(yè)務近似于服務業(yè)，應是以‘終’為‘始’，而不是以‘始’為‘終’，對結果的管理比過程更重要�！奔螌嵷敻豢偨浝硖諛s輝表示。數據顯示，截至11月30日，嘉實財富正式上線投顧系統以來，盈利客戶占比達85.95%，客戶平均盈利額達5064元，過往3個月有超過60%的客戶選擇追加投資。

　　另一家獲準開展投顧試點的基金公司內部資料顯示，一年來，投顧業(yè)務覆蓋的用戶已接近600萬人，復購率增幅超過200%，交叉持有率的增幅也超過了150%。

　　除了已獲得投顧牌照的公司，其他基金公司也在積極試水投顧業(yè)務。12月23日，天弘基金APP5.0版上線，增設的“先配置、再投資”功能板塊即為客戶定制資產配置方案和提供投后服務。

　　“得基民者得天下”

　　展望2021年，基金投顧業(yè)務的展業(yè)路徑愈加清晰。

　　在2020年即將結束之際，嘉實理財嘉APP推出的業(yè)內首個會員制投顧服務正式對外開放公測。嘉實財富認為，會員制投顧打破了固有收費模式，免除了會員在交易過程中申購費、贖回費、轉換費等各種繁雜的手續(xù)費用，也使基金公司服務投資者從銷售為導向的“賣方時代”轉向以客戶利益為中心的“買方時代”。來年，嘉實財富還將針對客戶的穩(wěn)健理財、高成長風向布局與增值三大需求提供不同的組合服務。

　　易方達基金表示，在各類投顧機構中，基金公司的長處在于較強的投研能力和嚴格規(guī)范運行的合規(guī)基礎，而在客戶流量方面不如券商和互聯網平臺。基于這個前提，易方達基金2021年主要有三方面規(guī)劃：一是進一步加強與代銷機構的合作，二是在基金研究和策略研究方面更加深入，三是持續(xù)探索人工智能在投顧方面的應用。

　　另外，“得基民者得天下”逐漸成為業(yè)內共識，不少基金公司已將重心從產品轉向服務，開啟了由“投”向“顧”的轉型之路。

　　相關人士表示，基金投顧試點推出后，市場討論最多的是傳統代銷向買方投顧模式轉型。事實上，財富管理行業(yè)最初也是從產品代銷開始的�！皬囊援a品為導向的1.0版本，隨后過渡到資產組合設計的2.0版本，到最終3.0版本的全權委托，制定全生命周期的財富管理方案。目前行業(yè)正處于從1.0向2.0發(fā)展的初期�！�

　　南方基金表示，未來的基金投顧需要在“顧”方面持續(xù)發(fā)力，投前、投中、投后及時關注投資者的個性化需求，進一步提升基金投顧的服務質量。此外，大數據技術、AI技術等的深度拓展都有利于司南投顧為客戶提供更加智能化、個性化的服務，實現投顧長期能力的提升。