全國(guó)人大代表賈文勤建議制定資產(chǎn)支持證券發(fā)行與交易管理辦法

　　全國(guó)人大代表、北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤日前在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，建議制定資產(chǎn)支持證券發(fā)行與交易管理辦法。具體舉措包括明確資產(chǎn)證券化證券屬性，建立公開(kāi)發(fā)行制度，同時(shí)參照股票、債券注冊(cè)制，明確審核程序與備案流程，完善發(fā)行監(jiān)督管理制度等。

　　賈文勤表示，自2005年資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，經(jīng)過(guò)十多年的實(shí)踐探索和近年來(lái)的高速發(fā)展，我國(guó)資產(chǎn)證券化已形成較大市場(chǎng)規(guī)模。企業(yè)資產(chǎn)支持證券、信貸資產(chǎn)支持證券同步發(fā)展，基礎(chǔ)資產(chǎn)類型日益豐富，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步完備，創(chuàng)新產(chǎn)品逐步涌現(xiàn)，信用層次更加豐富，投資主體更加多元，在盤活存量資產(chǎn)、降低企業(yè)杠桿率、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、貫徹落實(shí)國(guó)家重大政策等方面發(fā)揮了重要積極作用。

　　“雖然資產(chǎn)支持證券已發(fā)展成為重要的大類金融資產(chǎn)，但法律規(guī)則層面仍存在一些問(wèn)題�！辟Z文勤說(shuō)，例如，未及時(shí)落實(shí)新證券法要求制定資產(chǎn)證券化管理辦法。根據(jù)新證券法第二條，資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)行、交易的管理辦法，由國(guó)務(wù)院依照新證券法的原則規(guī)定。鑒于新證券法頒布實(shí)施已有一段時(shí)間，需加快制定資產(chǎn)證券化相關(guān)管理辦法。

　　同時(shí)，規(guī)則層級(jí)過(guò)低。證監(jiān)會(huì)、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等不同的金融監(jiān)管部門在不同時(shí)期出臺(tái)與資產(chǎn)證券化相關(guān)的指導(dǎo)性規(guī)則和意見(jiàn)，財(cái)政部、稅務(wù)總局、住建部也分別針對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)所涉及的會(huì)計(jì)、稅務(wù)、產(chǎn)權(quán)變更等內(nèi)容進(jìn)行了一定規(guī)范，但這些制度規(guī)則最高層級(jí)也只屬于部門規(guī)章或規(guī)范性文件，效力層次較低。

　　此外，監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一。資產(chǎn)證券化在實(shí)際業(yè)務(wù)操作過(guò)程中橫跨證券、基金、銀行、信托、保險(xiǎn)、擔(dān)保等多個(gè)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不同的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品又分屬于不同的金融監(jiān)管部門監(jiān)管，在缺少統(tǒng)一的上位規(guī)則指導(dǎo)下，各金融監(jiān)管部門監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一的問(wèn)題比較突出，監(jiān)管套利和監(jiān)管真空并存，在一定程度上存在市場(chǎng)割裂的情況，隱含著一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　賈文勤表示，為完善資產(chǎn)證券化監(jiān)管制度，統(tǒng)一業(yè)務(wù)規(guī)范，防范監(jiān)管套利，建議盡快推動(dòng)落實(shí)新證券法相關(guān)要求，加快制定資產(chǎn)支持證券發(fā)行與交易管理辦法。

　　具體舉措包括：依據(jù)新證券法授權(quán)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定資產(chǎn)支持證券發(fā)行與交易管理辦法，并報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)施。明確資產(chǎn)證券化證券屬性，建立公開(kāi)發(fā)行制度，同時(shí)參照股票、債券注冊(cè)制，明確審核程序與備案流程，完善發(fā)行監(jiān)督管理制度。立足市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，兼容交易所市場(chǎng)與銀行間市場(chǎng)主要資產(chǎn)證券化模式和基礎(chǔ)資產(chǎn)類型，重點(diǎn)加強(qiáng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)對(duì)非金融企業(yè)融資支持力度，預(yù)留發(fā)展空間，以基礎(chǔ)資產(chǎn)準(zhǔn)入負(fù)面清單方式明確基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍和合格標(biāo)準(zhǔn)。統(tǒng)一資產(chǎn)證券化市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)、發(fā)行、交易、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資者權(quán)益保護(hù)等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范市場(chǎng)行為，有效維護(hù)市場(chǎng)健康有序發(fā)展。依托現(xiàn)行監(jiān)管職責(zé)分工和協(xié)調(diào)機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)作與執(zhí)法，尤其加強(qiáng)對(duì)原始權(quán)益人、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度，加快推動(dòng)資產(chǎn)證券化在交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)互聯(lián)互通。