全球新能源龍頭車企市值猛增圍繞三主線掘金

　　全球碳減排正逐步形成共識，新能源汽車銷量高增長趨勢確立，滲透率提升，產(chǎn)業(yè)上中下游均出現(xiàn)一些牛股。截至北京時間11月26日16時，特斯拉穩(wěn)居全球車企市值第一位，比亞迪市值位列全球車企第三位。

　　分析人士表示，國內(nèi)電動車產(chǎn)業(yè)將直接受益于全球電動化發(fā)展大趨勢，可重點關(guān)注具備全球競爭優(yōu)勢的電動車產(chǎn)業(yè)鏈頭部公司。

　　車企市值大增

　　近兩年特斯拉市值大幅上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至北京時間11月26日16時，特斯拉總市值為11207億美元，換算成人民幣總市值約為71620億元；全球車企市值第二大公司為豐田汽車，總市值為19236億元。特斯拉市值的大幅增長發(fā)生在近兩年。2020年上漲743.44%，今年以來上漲58.15%。

　　此外，11月10日上市的美國電動卡車Ri-vian公司市值連續(xù)大增。截至北京時間11月26日16時，Rivian市值為997億美元，市值超過福特和通用汽車。

　　分析人士表示，Rivian上市印證了市場對全球電動車發(fā)展前景的高度樂觀。此外，Rivian成功上市以及較多的在手訂單，表明美國新能源汽車市場發(fā)展開始加速且產(chǎn)品供給更加多元化。

　　在新能源車企市值不斷增長的同時，美國新能源政策也在不斷加碼。國融證券表示，今年前三季度美國汽車市場電動化滲透率僅3.7%，估計明后年美國新能源汽車市場表現(xiàn)會大幅超出市場預(yù)期。

　　銷量連創(chuàng)新高

　　我國新能源汽車產(chǎn)銷已連續(xù)六年位居全球第一，今年國內(nèi)新能源車銷量繼續(xù)上漲。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年10月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成39.7萬輛和38.3萬輛，同比分別增長133.2%和134.9%。1月至10月產(chǎn)銷分別完成256.6萬輛和254.2萬輛，同比分別增長175.3%和176.6%�？傮w來看，產(chǎn)銷量自2021年以來維持同比大漲的趨勢。

　　新能源汽車巨大市場催生了一批龍頭企業(yè)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日收盤，比亞迪總市值為8123億元，位列全球車企市值第三位，僅次于特斯拉和豐田汽車。比亞迪市值的巨大增長同樣發(fā)生在近兩年，2020年比亞迪累計上漲307.90%，今年以來累計上漲53.27%。

　　除比亞迪外，動力電池龍頭寧德時代市占率穩(wěn)居全球第一。截至11月26日收盤，寧德時代總市值達15337億元。2020年寧德時代累計上漲230.49%，今年以來累計上漲87.49%。

　　分析人士預(yù)計，2022年我國新能源汽車銷量將超過500萬輛。安信證券汽車行業(yè)分析師徐慧雄預(yù)計，2022年國內(nèi)新能源乘用車銷量將達521萬輛。其中，BEV396萬輛，PHEV125萬輛。2022年10萬元以上的新能源乘用車銷量有望達400萬輛，同比增長95%，占比從2021年的66%提升至77%。

　　中信建投證券電力設(shè)備新能源行業(yè)首席分析師朱玥預(yù)計，2022年中國新能源汽車銷量將達519萬輛，全球新能源汽車銷量將達928萬輛。

　　平安證券汽車行業(yè)分析師王德安預(yù)計，2021年國內(nèi)新能源汽車銷量有望達到340萬輛，同比增加1.7倍。結(jié)合各家企業(yè)2022年新品規(guī)劃以及新能源汽車市場發(fā)展情況，預(yù)計2022年國內(nèi)新能源汽車銷量有望達到510萬輛。

　　關(guān)注三大投資主線

　　今年以來，新能源汽車上中下游均誕生了一批牛股。截至11月26日收盤，上游鋰礦的天齊鋰業(yè)、融捷股份今年以來漲幅均超200%；中游零部件的富臨精工、鈞達股份今年以來漲幅超200%；下游汽車整車的長城汽車、比亞迪今年以來漲幅超過50%。Wind新能源汽車指數(shù)今年以來累計漲幅達51.67%，同期上證指數(shù)累計上漲2.62%，滬深300指數(shù)累計下跌6.74%，新能源汽車板塊表現(xiàn)遠(yuǎn)超大盤。

　　對于新能源汽車板塊投資，華創(chuàng)證券電力設(shè)備新能源團隊組長彭廣春表示，2022年建議關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈三條投資主線。一是以美國為首的海外市場需求或處于爆發(fā)前夜，可關(guān)注海外供應(yīng)鏈高彈性標(biāo)的。二是鋰電環(huán)節(jié)盈利觸底修復(fù)，成本傳導(dǎo)順暢，可關(guān)注鋰電池環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)。三是關(guān)注負(fù)極環(huán)節(jié)、鐵鋰環(huán)節(jié)以及銅箔環(huán)節(jié)。

　　王德安表示，整車方面看好新能源布局全面且兼具規(guī)模效應(yīng)及造血能力的龍頭自主車企。零部件方面可關(guān)注受益于新能源汽車單車搭載價值量增加的企業(yè)。電池及其材料方面，關(guān)注4680電芯量產(chǎn)帶來的新材料用量提升機會。