助力“雙碳”目標 國際金融“綠色樞紐”發(fā)展空間廣闊

　　12月25日，2021上海國際金融中心發(fā)展論壇在滬召開。在“國際金融中心綠色發(fā)展之路”的主題論壇上，中國金融期貨交易所黨委書記、董事長何慶文，中國-中東歐基金（世福資本管理有限公司）副董事長、總裁陳飛，上海環(huán)境能源交易所總經(jīng)理劉杰，匯添富基金管理股份有限公司董事長李文等大咖共聚一堂，就綠色金融和可持續(xù)發(fā)展問題展開討論。

　　ESG投資規(guī)模快速增長 綠色金融產(chǎn)品日漸升溫

　　何慶文介紹道，近年來，綠色金融，特別是ESG投資發(fā)展迅速。截至2020年末，全球ESG資產(chǎn)規(guī)模已達35萬億美元，占整體資產(chǎn)管理規(guī)模的三分之一，較2018年末增長15%。ESG投資規(guī)模的快速增長，將帶來綠色金融資產(chǎn)的價格波動與風險管理問題，需要風險管理工具以及配套的金融風險管理的市場�？芍^是，需求催生了市場，需求也推動了創(chuàng)新。

　　何慶文表示，中國金融期貨交易所作為我國唯一的金融期貨市場交易組織者，一直高度關(guān)注綠色發(fā)展。近年來，基于ESG理念，不斷研究產(chǎn)品創(chuàng)新，也在持續(xù)跟蹤國內(nèi)ESG指數(shù)體系的發(fā)展情況�！昂罄m(xù)，我們將適時選取符合中國市場需要、市場特征、有一定市場基礎(chǔ)的產(chǎn)品，參與推出ESG指數(shù)期貨和綠色債券指數(shù)期貨，助力我國的綠色金融發(fā)展�！�

　　陳飛表示，綠色金融市場包含多種賽道和產(chǎn)品，其中信貸、綠色債券和綠色投資基金是較為重要的產(chǎn)品。目前來看，國內(nèi)綠色信貸規(guī)模約為15萬億元，綠色債券體量在2萬億元以下，綠色投資基金則僅有2000億元。因此，綠色投資基金具備較大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　李文認為，綠色金融是實現(xiàn)我國“雙碳”目標的重要舉措，我國的綠色金融發(fā)展整體速度較快，但也存在發(fā)展不均衡的問題。如綠色債券規(guī)模不到2萬億元，占債券比重僅2%，而在歐洲，該比例為20%。在資產(chǎn)管理行業(yè)，其體量和占比則更小。公募基金行業(yè)作為中國資產(chǎn)管理行業(yè)的主體部分，目前規(guī)模已突破25萬億元。與此同時，公募基金的發(fā)展和ESG投資理念相契合，公募基金發(fā)行的相關(guān)產(chǎn)品已超200只，規(guī)模超千億元。匯添富目前的綠色金融產(chǎn)品規(guī)模超過了300億元，未來將繼續(xù)推進構(gòu)建較為健全的ESG管理體系，積極開發(fā)基于“雙碳”目標的產(chǎn)品。

　　劉杰介紹道，今年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場啟動上線交易。截至12月24日，全國碳市場碳排放配額累計成交量1.5億噸，累計成交額62億元，已達區(qū)域碳市場過去十年交易總規(guī)模的一半。

　　劉杰表示，我國的碳市場剛剛起步，運行情況符合現(xiàn)階段要求，但對比歐盟及其他先進國家的碳市場仍存在差距。當前我國碳市場的碳現(xiàn)貨成交量在同期國際主要碳市場中排名第一，但目前我們只有現(xiàn)貨市場，品種比較單一，交易主體也相對單一，進一步豐富市場，也是未來努力的方向。

　　探索上海國際金融中心綠色發(fā)展之路

　　何慶文表示，從資本市場維度來說，國際金融中心由三個市場構(gòu)成：一是發(fā)行市場；二是交易市場；三是風險管理市場。上海在建設(shè)國際金融中心的進程中具備優(yōu)勢，上述三個市場相對完整。就中國整個期貨市場的交易量來看，目前金融期貨的占比約為20%，而在國際期貨市場中，金融期貨占比一般是80%至90%，所以我國的金融期貨市場大有可為，存在較大發(fā)展空間。

　　在中國證監(jiān)會領(lǐng)導下，中金所正加快制定交易所未來三年戰(zhàn)略規(guī)劃，加強頂層設(shè)計和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，凝聚發(fā)展共識。推動產(chǎn)品創(chuàng)新、推動對外開放，不斷滿足日益增加的金融資產(chǎn)，特別是綠色金融資產(chǎn)的風險管理需求。

　　陳飛認為：第一，上海建成綠色金融中心的背后，是最大的發(fā)展中國家、最大的單一市場、最有活力的市場環(huán)境、最好的人才，所以建成只是時間問題。第二，建設(shè)過程中，要與其他金融中心實現(xiàn)錯位競爭，因為發(fā)展中國家和發(fā)達國家的訴求不同，所以要盡可能少受約束影響，找到平衡點。第三，目前全球有很多成熟的綠色金融中心，可以學習他們的經(jīng)驗�！叭�世界都高度關(guān)注環(huán)境問題，中國的‘雙碳’目標表明了我們的決心和情懷�！�

　　劉杰表示，上海環(huán)境能源交易所正從三方面積極推動碳金融工作的開展：一是著力推進碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，探索碳金融衍生品交易，適時推出碳遠期交易、碳期權(quán)交易，推動碳期貨出臺。二是支持金融機構(gòu)積極穩(wěn)妥參與全國碳市場，引導銀行、券商、基金公司等有序參與碳交易，實現(xiàn)全國碳市場主體多元化。三是支持建立與完善碳市場協(xié)同監(jiān)管體系，推動生態(tài)環(huán)境部協(xié)同金融監(jiān)管部門開展聯(lián)合監(jiān)管，明確監(jiān)管職責，建立有效的監(jiān)管機制和風控體系。

　　劉杰說，未來，將進一步支持金融機構(gòu)在氣候投融資中通過多種形式有效拉動和撬動社會資本，引導和鼓勵民間資本、外資進入氣候投融資領(lǐng)域。同時，支持符合條件的氣候友好型企業(yè)通過資本市場進行融資；研究設(shè)立長三角氣候投融資項目庫、長三角氣候投融資基金等。

　　李文表示，上海建設(shè)國際金融中心最重要的方向是建設(shè)全球資管中心，而建設(shè)資管中心的核心則在于建設(shè)公募基金中心，因此要大力發(fā)展公募基金。目前，公募基金已成為資管行業(yè)中的最大子行業(yè)，落戶上海的公募基金公司有61家，占全國同類機構(gòu)的45%。上海要打造國際金融中心，如今已具備較為明顯的優(yōu)勢。