上交所：壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任 主動(dòng)做好債券信用風(fēng)險(xiǎn)管理

　　1月21日，上交所發(fā)布兩項(xiàng)債券業(yè)務(wù)專項(xiàng)通知，壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，督促引導(dǎo)其積極主動(dòng)做好債券信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

　　其中，《關(guān)于做好2022年公司債券信息披露有關(guān)工作的通知》（以下簡稱《信息披露通知》）主要面向公司債券發(fā)行人，著力增強(qiáng)信息披露針對(duì)性有效性，強(qiáng)化關(guān)鍵少數(shù)披露責(zé)任�！蛾P(guān)于做好2022年公司債券及資產(chǎn)支持證券信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作的通知》（以下簡稱《風(fēng)險(xiǎn)管理通知》）面向受托管理人和計(jì)劃管理人，重點(diǎn)突出其風(fēng)險(xiǎn)事前監(jiān)測和事中主動(dòng)管理的履職要求。

　　針對(duì)當(dāng)前部分發(fā)行人關(guān)鍵少數(shù)履職不到位、披露針對(duì)性不足等問題，《信息披露通知》進(jìn)一步明確要求，力求促進(jìn)提升債券信息披露質(zhì)量，滿足投資者知情權(quán)，主要包括四個(gè)方面內(nèi)容：一是緊盯關(guān)鍵少數(shù)，強(qiáng)化董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員定期報(bào)告核查與披露義務(wù)，確保責(zé)任落實(shí)到位。二是聚焦償債能力核心事項(xiàng)，細(xì)化定期報(bào)告經(jīng)營、財(cái)務(wù)、治理、募集資金等方面的針對(duì)性披露要求。三是鼓勵(lì)自愿披露，引導(dǎo)發(fā)行人主動(dòng)披露有利于全面、客觀反映公司行業(yè)地位、經(jīng)營情況、治理水平、償債能力等方面的信息。四是強(qiáng)調(diào)公平披露，要求發(fā)行人及其重要關(guān)聯(lián)方同步在境內(nèi)外公開市場披露對(duì)發(fā)行人償債能力有重要影響的事項(xiàng)，不得選擇性披露。

　　《風(fēng)險(xiǎn)管理通知》聚焦當(dāng)前部分中介機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)研判不夠、處置措施實(shí)效性有限等問題，著力強(qiáng)化事前風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和事中主動(dòng)管理，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)管理的針對(duì)性有效性，主要有四個(gè)方面要求：

　　一是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)研判，要求按季度研判風(fēng)險(xiǎn)形勢，提前安排相關(guān)防控工作。二是強(qiáng)化日常監(jiān)測，細(xì)化行業(yè)政策、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)質(zhì)量、公司治理、市場表現(xiàn)和同一企業(yè)集團(tuán)其他主體關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)等多維度的個(gè)券風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測要求。三是突出事中管理，要求證券公司積極協(xié)助發(fā)行人優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、改善經(jīng)營效率、完善公司治理，穩(wěn)定和修復(fù)公司整體信用。四是提高風(fēng)險(xiǎn)處置有效性，細(xì)化應(yīng)對(duì)處置履職規(guī)范，強(qiáng)調(diào)及時(shí)披露和有效回應(yīng)市場關(guān)切的工作要求。

　　上交所表示，本次發(fā)布的兩項(xiàng)專項(xiàng)通知立足于提高債券信息披露質(zhì)量、提升中介機(jī)構(gòu)勤勉履職水平，旨在構(gòu)建事前全面監(jiān)測、事中主動(dòng)管理、事后有效處置的全鏈條、多環(huán)節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)市場各方做好債券信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主觀能動(dòng)性，提高風(fēng)險(xiǎn)管理和處置工作質(zhì)效。