凝聚共識 形成合力 上交所召開推進產(chǎn)業(yè)債及民營企業(yè)債券發(fā)行座談會

　　中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）4月6日，為深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，進一步加大交易所債券市場對產(chǎn)業(yè)企業(yè)及民營企業(yè)融資支持力度，提升服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效，在證監(jiān)會的指導(dǎo)下，上海證券交易所召開“2022年上交所推進產(chǎn)業(yè)債及民營企業(yè)債券發(fā)行座談會”。

　　證監(jiān)會和部分地方證監(jiān)局相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)以及近100家證券公司債券業(yè)務(wù)條線代表參加了視頻會議。記者了解到，本次會議旨在總結(jié)過往支持產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)債券融資的重要經(jīng)驗和先進做法，調(diào)研收集相關(guān)工作推進中的難點，聽取對進一步推動產(chǎn)業(yè)債和民營企業(yè)債券發(fā)行的意見建議，完善產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)債券融資支持機制。

　　聚焦企業(yè)融資難點，參會機構(gòu)群策群力

　　產(chǎn)業(yè)類尤其是工業(yè)制造類企業(yè)，是國家經(jīng)濟發(fā)展的頂梁柱，民營企業(yè)是我國經(jīng)濟體系的重要構(gòu)成，支持實體產(chǎn)業(yè)和民營經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，歷來是我國資本市場重要任務(wù)之一。證監(jiān)會公司債券監(jiān)管部相關(guān)負責人參加會議并致辭指出，近年來，在各方大力支持下，交易所債券市場在暢通產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)融資渠道，提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力方面取得了積極成效。當前，面對復(fù)雜嚴峻的外部環(huán)境，更需市場各方進一步發(fā)揮合力，充分發(fā)揮債券市場融資功能，引導(dǎo)資金加大對實體產(chǎn)業(yè)和民營企業(yè)的支持力度，推動解決產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)的融資難題，幫助企業(yè)拓寬融資渠道，助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤。

　　會上，上交所介紹了近期在支持產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)債券融資方面的工作開展情況并表示，服務(wù)實體經(jīng)濟，服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)，是上交所債券市場的使命所在。目前，上交所已組建產(chǎn)業(yè)債和民企債專項工作推進小組，重點圍繞對接投融資兩端、推動創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展、提升信息披露質(zhì)量、完善二級市場建設(shè)、豐富風險管理工具等方面，著力暢通產(chǎn)業(yè)企業(yè)及民營企業(yè)債券融資渠道。

　　山東、廣東和浙江證監(jiān)局分別介紹了轄區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)債及民企債的發(fā)行情況并表示，近年來證監(jiān)局依托屬地優(yōu)勢，多方走訪調(diào)研企業(yè)需求，積極推動轄區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)發(fā)債融資。對于產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)融資難問題，一方面建議鼓勵證券公司加大對產(chǎn)業(yè)債和民企債相關(guān)業(yè)務(wù)的投入，可以優(yōu)質(zhì)民營上市公司為切入點，在證券公司內(nèi)部形成股債聯(lián)動，重點布局戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)等行業(yè)企業(yè)發(fā)行公司債券；另一方面建議加大宣傳推介力度，鼓勵產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債、綠色債等創(chuàng)新品種，降低融資成本。

　　中信證券、中金公司和國泰君安代表與會證券公司發(fā)言，分享了產(chǎn)業(yè)債及民營企業(yè)債券業(yè)務(wù)開展情況和市場發(fā)展難點。他們表示，支持產(chǎn)業(yè)企業(yè)尤其是工業(yè)、制造業(yè)企業(yè)以及民營企業(yè)債券融資，是服務(wù)國家戰(zhàn)略的必要之舉，建議監(jiān)管機構(gòu)加大對各市場參與方的引導(dǎo)，豐富投資機構(gòu)類型，并牽頭搭建發(fā)行人與投資者的溝通平臺；研究推出科創(chuàng)債、高成長債、高收益?zhèn)�等契合產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)特點的創(chuàng)新品種，并推動短債、可交債發(fā)行；完善增信機制，發(fā)展政策性擔保機構(gòu)，支持企業(yè)使用碳排放指標、特許經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)進行質(zhì)押增信，推出組合型信用保護合約進一步推動信用保護工具發(fā)展。

　　受邀各方一致認為，目前產(chǎn)業(yè)企業(yè)，尤其是民營企業(yè)在債券市場融資的確遇到一些難題，本次座談會為監(jiān)管機構(gòu)聽取意見、市場機構(gòu)反映問題提供了良好機會和平臺，有助于各方達成共識，為下一步繼續(xù)深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，制定推出更加務(wù)實有效的支持措施，進一步發(fā)揮市場合力，共同服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)債券融資奠定良好基礎(chǔ)。

　　凝聚市場合力，加快完善債券融資支持機制

　　近年來，圍繞支持以產(chǎn)業(yè)企業(yè)為代表的實體經(jīng)濟融資，特別是民營企業(yè)融資方面，國家相繼出臺一系列指導(dǎo)政策。2022年《政府工作報告》指出，要加強金融對實體經(jīng)濟的有效支持，努力營造良好融資生態(tài)，支持民營企業(yè)健康發(fā)展，完善民營企業(yè)債券融資支持機制。3月16日，國務(wù)院金融委會議表示，金融機構(gòu)必須從大局出發(fā)，堅定支持實體經(jīng)濟發(fā)展。3月27日，證監(jiān)會發(fā)布《推動完善民企債券融資支持機制 增強服務(wù)民營經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)效》，表示將進一步推進完善民企債券融資支持機制，并出臺了推出科技創(chuàng)新公司債券、進一步優(yōu)化融資服務(wù)機制等七條具體支持舉措。

　　據(jù)記者了解，自2015年交易所債券市場改革以來，上交所始終致力于為產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)提供更加公平、暢通的融資環(huán)境，不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力。公開數(shù)據(jù)顯示，上交所債券市場聚焦服務(wù)實體經(jīng)濟，已經(jīng)穩(wěn)步發(fā)展為企業(yè)直接融資的主要場所之一。2021年全年，上交所債市融資總額6.9萬億元，其中，公司債券發(fā)行3.79萬億元。2015年以來，民企在上交所市場累計發(fā)行1.3萬億元，占全市場民企債券融資規(guī)模的46%；截至2021年末，上交所民企債券存量規(guī)模3,912億元，占全市場民企債券存量規(guī)模的45%。同時，綠色碳中和債券、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)科創(chuàng)債券、短期公司債、信用保護工具等產(chǎn)品創(chuàng)新多措并舉，較好滿足了企業(yè)差異化的融資需求。此外，上交所大力支持產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)優(yōu)先發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs、類REITs、CMBS、知識產(chǎn)權(quán)證券化等資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，充分發(fā)揮資產(chǎn)信用優(yōu)勢，降低融資成本；并積極探索“交易所搭臺、市場唱戲”的創(chuàng)新市場服務(wù)模式，組織召開了多場債券投融資交流會，充分發(fā)揮交易所市場組織者功能，連接投融資兩端，促進發(fā)行人和投資人交流，消除雙方信息不對稱。

　　眾人拾柴，產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民企融資難題的化解，需要凝聚市場各方合力。記者了解到，上交所將積極發(fā)揮市場組織者作用，引導(dǎo)市場主體轉(zhuǎn)變觀念，調(diào)動各方積極性，合力完善產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)債券融資支持機制，營造滿足企業(yè)合理融資需求的市場氛圍，協(xié)同各方推動產(chǎn)業(yè)企業(yè)和民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。