打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的一流交易所 北交所三方面“筑牢”可持續(xù)發(fā)展的根本

　　北京證券交易所（下稱“北交所”）宣布設(shè)立已滿一年。其間，按照一體發(fā)展、協(xié)同發(fā)展的要求，新三板改革也同步推進(jìn)。

　　北交所一年來在服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)方面取得了哪些成績？北交所可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)是什么？接下來將如何進(jìn)一步改革發(fā)展？北交所制度完善下一步的目標(biāo)、導(dǎo)向是什么？中小企業(yè)資本市場服務(wù)該如何貫徹普惠金融導(dǎo)向？

　　9月4日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司（下稱“全國股轉(zhuǎn)公司”）董事長、北交所董事長周貴華在2022年服貿(mào)會(huì)“資本市場助力國際科創(chuàng)中心建設(shè)論壇”上，對上述問題作出了回應(yīng)。這是周貴華履任全國股轉(zhuǎn)公司董事長、北交所董事長以來，首次在公開場合就北交所的改革發(fā)展思路作出詳細(xì)闡述。

　　從三個(gè)方面“筑牢”可持續(xù)發(fā)展的根本

　　周貴華表示，支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展是北交所的天然使命。一年來，北交所探索形成了一套特色系統(tǒng)安排，突出錯(cuò)位、普惠的特點(diǎn)，延伸服務(wù)范圍，高效支持了一批創(chuàng)新型中小企業(yè)，并初步形成了良性市場生態(tài)，各類市場主體踴躍參與，中介機(jī)構(gòu)加大投入，中小企業(yè)掛牌上市的動(dòng)力不斷增強(qiáng)。

　　北交所的建設(shè)將以打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的一流交易所為目標(biāo)，按照“完善功能、辦出特色”的思路，聚焦創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展需要，大力推進(jìn)市場改革與創(chuàng)新，全面提升市場治理能力，盡快形成北交所初始規(guī)模，完善多元化的投融資產(chǎn)品體系，發(fā)揮中小企業(yè)估值定價(jià)功能，夯實(shí)多層次資本市場之間的紐帶作用，塑造市場特色品牌和服務(wù)體系，不斷推動(dòng)市場建設(shè)邁向新臺(tái)階，更好服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

　　交易所可持續(xù)發(fā)展的根本是擁有一批高質(zhì)量發(fā)展的掛牌、上市公司。周貴華表示，北交所將以打造誠信、透明、具有核心競爭力的一流創(chuàng)新型標(biāo)桿企業(yè)為己任，堅(jiān)持規(guī)范與發(fā)展并重，完善契合企業(yè)需求的制度安排，全面提升市場服務(wù)能力，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

　　他說，北交所將從三個(gè)方面“筑牢”可持續(xù)發(fā)展的根本：

　　一是打牢企業(yè)規(guī)范發(fā)展基礎(chǔ)。進(jìn)一步用好用足新三板的規(guī)范和培育功能，推進(jìn)分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，完善制度安排，加強(qiáng)培訓(xùn)引導(dǎo)，形成“邊規(guī)范、邊融資、邊發(fā)展”的特色服務(wù)模式，著力提高掛牌公司質(zhì)量，發(fā)揮創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層作為北交所“腹地”的作用，向北交所源源不斷地輸送優(yōu)質(zhì)上市資源。

　　二是助力企業(yè)高效發(fā)行上市。發(fā)揮北交所和新三板一體發(fā)展、協(xié)同監(jiān)管的優(yōu)勢，探索實(shí)施掛牌上市審核、日常監(jiān)管、公司規(guī)范培育一體化的“流程再造”，建立內(nèi)部直聯(lián)審核機(jī)制，進(jìn)一步提高掛牌、上市全鏈條審核效率和監(jiān)管服務(wù)精準(zhǔn)性，使得上市路徑更加清晰、時(shí)間預(yù)期更加明確。

　　三是全面提升上市公司質(zhì)量。堅(jiān)持監(jiān)管與服務(wù)并舉，一手抓監(jiān)管，堅(jiān)持以信息披露為核心，提高上市公司透明度，持續(xù)深入開展公司治理專項(xiàng)行動(dòng)，緊盯關(guān)鍵少數(shù)，嚴(yán)守底線要求，切實(shí)提升公司規(guī)范運(yùn)作水平；一手抓服務(wù)，完善多元化融資工具體系，支持上市公司利用再融資、并購重組、股權(quán)激勵(lì)等做優(yōu)做強(qiáng)。

　　以促進(jìn)投融資平衡為目標(biāo)加強(qiáng)投資端建設(shè)

　　周貴華表示，北交所將以促進(jìn)投融資平衡為目標(biāo)，加強(qiáng)投資端建設(shè)，大力推進(jìn)各類資金入市，以投資者需求為導(dǎo)向，完善有關(guān)制度安排，暢通投資、退出渠道，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，增強(qiáng)投資者獲得感。

　　在豐富投資者數(shù)量、結(jié)構(gòu)方面，北交所將常態(tài)化開展北交所“走近投資者”活動(dòng)，倡導(dǎo)價(jià)值投資的理念，引導(dǎo)公募基金、私募機(jī)構(gòu)、QFII等加大投資力度，拓展社�；�金、保險(xiǎn)資金等投資渠道，為各類資金入市提供便利條件。

　　在便利投資者交易退出方面，北交所將以增強(qiáng)交易便捷性為目標(biāo)，多措并舉，不斷探索完善符合市場特征的多元化交易機(jī)制。適時(shí)落地北證50指數(shù)并引導(dǎo)市場主體開發(fā)配套基金產(chǎn)品，便利投資者進(jìn)行組合投資；優(yōu)化新三板和北交所信息披露制度，讓投資者看得清、看得懂；提升交易機(jī)制適配性，探索混合做市和融資融券交易，提高市場交易效率。

　　在加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)方面，北交所將貫徹“零容忍”的要求，持續(xù)強(qiáng)化自律管理，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，加強(qiáng)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，形成監(jiān)管合力，堅(jiān)決打擊財(cái)務(wù)造假、操縱市場、內(nèi)幕交易等各類違法違規(guī)行為，維護(hù)公開、公平、公正的市場秩序，增強(qiáng)投資者信任和信心。

　　中小企業(yè)資本市場服務(wù)要貫徹普惠金融導(dǎo)向

　　周貴華表示，服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，不能僅僅靠交易所，還需要社會(huì)各界協(xié)同發(fā)力，貫徹普惠金融政策導(dǎo)向，共同營造良好生態(tài)。

　　他說，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，就是要發(fā)揮新三板、北交所的平臺(tái)功能，加強(qiáng)與國家部委、各級地方政府的溝通協(xié)調(diào)，推動(dòng)完善中小企業(yè)政策支持體系，匯聚各類資源要素，使全社會(huì)更加關(guān)注、更多參與、更好支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

　　同時(shí)，要倡導(dǎo)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等市場主體強(qiáng)化金融報(bào)國情懷，貫徹“共同富�！崩砟�，對服務(wù)中小企業(yè)要有“風(fēng)物長宜放眼量”的站位和格局，不能光算小賬、只看眼前，要算大賬、看長遠(yuǎn)，堅(jiān)持普惠金融政策理念，加大對中小企業(yè)資本市場服務(wù)的投入力度。