全國政協(xié)委員、證監(jiān)會市場二部一級巡視員劉云峰：分類施策扶優(yōu)限劣 推動私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

　　金融支持科技創(chuàng)新、促進非上市公司用好股權(quán)激勵、推動私募基金規(guī)范發(fā)展……全國政協(xié)委員、證監(jiān)會市場二部一級巡視員劉云峰日前在接受中國證券報記者采訪時透露，圍繞上述話題，他會在今年全國兩會上提出建議。

　　談及私募基金行業(yè)發(fā)展，劉云峰認為，應(yīng)分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，加快優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。建議有關(guān)部門建立私募機構(gòu)登記、注銷相關(guān)機制，共同推動私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。

　　建立登記注銷機制 促進私募基金規(guī)范發(fā)展

　　“近年來，私募基金行業(yè)取得快速發(fā)展。但由于前些年基金管理人登記數(shù)量呈井噴式增長，行業(yè)存在多而不精、大而不強、魚龍混雜等情況�！眲⒃品逭J為，亟需分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，加快優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。

　　劉云峰介紹，從2021年開始，證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會開始清理各類“偽私募”“亂私募”以及打著私募基金名義從事非法活動的不法機構(gòu)。2022年1月，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于加強經(jīng)營異常機構(gòu)自律管理相關(guān)事項的通知》，有序出清各類經(jīng)營異常的私募機構(gòu)。截至2022年4月底，協(xié)會注銷私募機構(gòu)17411家，其中工商狀態(tài)為已注銷的僅4786家，占比不足三成。

　　“這些私募機構(gòu)的管理人登記注銷后，其工商主體尚未注銷。同時，還有一些機構(gòu)工商登記完成后，由于不符合規(guī)范要求，無法登記成為私募基金管理人�！彼�表示，上述機構(gòu)的名稱及經(jīng)營范圍中含有“私募基金”等字樣，卻游離在監(jiān)管之外，存在繼續(xù)違規(guī)從事私募業(yè)務(wù)或者以私募之名從事非法集資等違法犯罪活動的可能性。

　　為此，基金業(yè)協(xié)會采取對外公示已注銷私募機構(gòu)、已清算私募基金等方式提示相關(guān)風(fēng)險。

　　為進一步防范“死灰復(fù)燃”的風(fēng)險隱患，劉云峰建議市場監(jiān)管部門建立私募機構(gòu)登記、注銷相關(guān)機制，一方面，通過“照前會商”把好私募機構(gòu)工商注冊入口關(guān)；另一方面，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會提供的已注銷私募機構(gòu)、已清算私募基金等信息，建立快速注銷其工商登記機制，實現(xiàn)私募基金管理人登記注銷和工商登記注銷“雙出清”，掃清后端風(fēng)險敞口。實現(xiàn)私募基金業(yè)務(wù)規(guī)范、穩(wěn)健和高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。

　　完善認股權(quán)貸款業(yè)務(wù) 支持科技創(chuàng)新

　　認股權(quán)業(yè)務(wù)能夠有效契合金融機構(gòu)、科創(chuàng)企業(yè)、創(chuàng)投機構(gòu)等多方利益訴求，實現(xiàn)多方共贏，是實踐投貸聯(lián)動、“貸款+外部直投”的有效方式。劉云峰建議，完善認股權(quán)貸款業(yè)務(wù)，加強金融支持科技創(chuàng)新力度。

　　劉云峰建議，支持銀行開展認股權(quán)貸款業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行法就銀行對企業(yè)股權(quán)投資有“國家另有規(guī)定的除外”的例外條款，且認股權(quán)只是無償（或低成本）獲得的或有權(quán)益，僅在企業(yè)具備行權(quán)價值并由持有人行權(quán)后才會成為真實的股權(quán)。建議相關(guān)監(jiān)管部門出臺文件明確支持商業(yè)銀行開展認股權(quán)貸款業(yè)務(wù)，初期可先選取部分銀行進行試點。

　　支持銀行單列認股權(quán)收益相關(guān)科目。對專門持有認股權(quán)的創(chuàng)投機構(gòu)所取得的收益，允許銀行統(tǒng)一列入“其他投資收益”科目或者新設(shè)“認股權(quán)貸款”等科目，進行獨立管理、單獨核算，并允許該科目下相關(guān)收益抵補認股權(quán)貸款損失，明確銀行的財務(wù)處理政策。

　　允許銀行探索認股權(quán)貸款業(yè)務(wù)貸后管理和績效考核機制創(chuàng)新。在做好風(fēng)險隔離的前提下，制定差異化的貸后風(fēng)險管理辦法，允許通過處置認股權(quán)等方式，妥善解決有持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)貸款逾期問題。制定盡職免責(zé)和激勵約束政策，延長對認股權(quán)貸款業(yè)務(wù)人員的績效考核周期，可整體評價年度認股權(quán)業(yè)務(wù)綜合收益及風(fēng)險抵補情況。

　　“可總結(jié)北京試點經(jīng)驗，鼓勵其他具備條件的區(qū)域性股權(quán)市場為金融機構(gòu)、私募基金、擔(dān)保公司和產(chǎn)業(yè)集團等開展的認股權(quán)業(yè)務(wù)提供基于區(qū)塊鏈的確權(quán)存證、登記托管、行權(quán)轉(zhuǎn)讓等綜合服務(wù)�！眲⒃品逭f。

　　促進非上市公司用好股權(quán)激勵

　　股權(quán)激勵和員工持股是吸引優(yōu)秀人才、增強核心團隊穩(wěn)定性、提高員工凝聚力的有效制度安排，也是企業(yè)獲得內(nèi)源融資的重要方式，在科創(chuàng)企業(yè)中普遍使用。

　　劉云峰表示，為進一步促進非上市公司股權(quán)激勵和員工持股稅收政策更好落地，支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展壯大，建議優(yōu)化《關(guān)于完善股權(quán)激勵和技術(shù)入股所得稅政策的通知》備案條件，出臺統(tǒng)一的操作指引。

　　劉云峰建議，一方面，允許在區(qū)域性股權(quán)市場登記托管的股權(quán)激勵和員工持股（含直接持股和間接持股）進行稅務(wù)備案，享受遞延納稅政策。

　　另一方面，明確區(qū)域性股權(quán)市場為非上市公司辦理股權(quán)激勵和員工持股（含直接持股和間接持股）相關(guān)權(quán)益進行登記托管，公司可憑相關(guān)登記托管證明向稅務(wù)部門辦理備案事宜。有條件的地區(qū)可建立區(qū)域性股權(quán)市場與稅務(wù)部門的數(shù)據(jù)共享機制。