全國人大代表、河南證監(jiān)局局長牛雪峰建議 探索建立高科技企業(yè)融資綠色通道

　　全國人大代表、河南證監(jiān)局局長牛雪峰日前在接受中國證券報記者采訪時表示，今年全國兩會期間，他帶來3份建議，分別聚焦進(jìn)一步支持高水平科技自立自強，支持區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展，就規(guī)制上市公司董監(jiān)高（大股東）背信行為專項立法。

　　為支持高水平科技自立自強，牛雪峰建議相關(guān)部門加強協(xié)作聯(lián)動，共同研究完善金融市場和金融工具對科技創(chuàng)新的支持機制，探索建立高科技企業(yè)融資綠色通道，更加精準(zhǔn)有效支持科技自立自強。

　　持續(xù)改革創(chuàng)新 發(fā)揮資本市場優(yōu)勢

　　科技自立自強是國家強盛之基、安全之要。牛雪峰表示，證監(jiān)會始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，把支持科技創(chuàng)新放在突出位置，主動融入經(jīng)濟(jì)社會大局。

　　“試點注冊制以來，股權(quán)融資更加聚焦科技企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)，資本市場‘含科量’顯著提升，科創(chuàng)板‘硬科技’產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)持續(xù)增強，創(chuàng)業(yè)板切實支持‘三創(chuàng)四新’，資本市場服務(wù)科技自立自強邁上新臺階。”牛雪峰表示，下一步將以全面實行股票發(fā)行注冊制為契機，增強發(fā)行上市、再融資、并購重組等基礎(chǔ)制度對科技創(chuàng)新的包容性和適配性，進(jìn)一步暢通科創(chuàng)企業(yè)的融資渠道，推動企業(yè)做優(yōu)做強。

　　黨的二十大報告對加快構(gòu)建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展作出重大戰(zhàn)略部署，強調(diào)完善科技創(chuàng)新體系，加快實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，堅持“四個面向”，加快實現(xiàn)高水平科技自立自強。牛雪峰表示，這些重要部署對有效發(fā)揮資本市場功能作用提出了更高要求，需通過持續(xù)改革創(chuàng)新，發(fā)揮資本市場優(yōu)勢，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)資源進(jìn)一步向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集。
牛雪峰稱，為提升資本市場服務(wù)國家戰(zhàn)略、科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的能力，建議國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、科技部與證監(jiān)會加強協(xié)作聯(lián)動，共同研究完善金融市場和金融工具對科技創(chuàng)新的支持機制，探索建立高科技企業(yè)融資綠色通道，更加精準(zhǔn)有效支持科技自立自強。

　　支持區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展

　　牛雪峰建議，繼續(xù)支持區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展。

　　作為服務(wù)地方中小微企業(yè)的直接融資平臺和主渠道，經(jīng)過十多年的發(fā)展，區(qū)域性股權(quán)市場在拓寬中小微企業(yè)融資渠道、發(fā)展普惠金融、培育創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)市場主體方面進(jìn)行了積極探索，作出了重要貢獻(xiàn)。

　　“2021年12月國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《要素市場化配置綜合改革試點總體方案》進(jìn)一步明確了區(qū)域性股權(quán)市場推動資本要素服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用�！迸Ｑ┓逭f，當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)社會進(jìn)入新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，需更好支持區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展，優(yōu)化區(qū)域市場生態(tài)，增強服務(wù)中小微企業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

　　在牛雪峰看來，健全多層次資本市場體系，提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，需各級地方政府、相關(guān)部門加大對區(qū)域性股權(quán)市場的政策支持力度。在成熟的資本市場體系中，場外市場服務(wù)的企業(yè)數(shù)量眾多，與場內(nèi)市場形成有機聯(lián)系。相比之下，國內(nèi)區(qū)域性股權(quán)市場的功能尚未充分發(fā)揮，在融資、轉(zhuǎn)板、托管登記等方面的效率需進(jìn)一步提升。《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》提出，選擇運行安全規(guī)范、風(fēng)險管理能力較強的區(qū)域性股權(quán)市場，開展制度和業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點，加強區(qū)域性股權(quán)市場和全國性證券市場板塊間的合作銜接。

　　牛雪峰表示，為提高區(qū)域性股權(quán)市場資源配置效率，建議進(jìn)一步理順、完善區(qū)域性股權(quán)市場登記托管相關(guān)的法律法規(guī)，在區(qū)域性股權(quán)市場登記結(jié)算機構(gòu)與市場監(jiān)督管理部門之間建立信息對接機制。支持區(qū)域性股權(quán)市場導(dǎo)入各項扶持中小微企業(yè)的綜合政策運用平臺，發(fā)揮金融科技的作用，搭建“區(qū)塊鏈+扶持政策”地方鏈應(yīng)用場景，逐步建立企業(yè)成長數(shù)據(jù)庫并生成企業(yè)畫像，為企業(yè)提供一攬子資本市場服務(wù)。

　　更好監(jiān)管和懲治背信行為

　　近年來，資本市場在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用，上市公司數(shù)量持續(xù)增長，發(fā)展質(zhì)量不斷提升。但不少上市公司的董監(jiān)高由控股股東、實際控制人指派選任，當(dāng)董監(jiān)高面對上市公司利益與其自身利益或控股股東、實際控制人利益沖突時，容易違背其對上市公司的忠實義務(wù)，從事?lián)p害上市公司利益的行為（背信行為），影響資本市場生態(tài)。牛雪峰建議，就規(guī)制上市公司董監(jiān)高（大股東）背信行為專項立法。

　　為更好地監(jiān)管、懲治背信行為，打出行政規(guī)制和刑事規(guī)制“組合拳”，震懾上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”，嚴(yán)懲“首惡”，他提出兩方面建議。

　　行政立法方面，建議通過立法構(gòu)建背信行為的獨立行政法律責(zé)任，為證監(jiān)會行政監(jiān)管提供直接、充分的法律依據(jù)。在此基礎(chǔ)上，制定銜接背信違法和背信犯罪的配套制度，形成層次清晰、優(yōu)勢互補的多層次追責(zé)體系，推動更多案件進(jìn)入刑事領(lǐng)域。

　　刑事立法方面，建議制定背信罪司法解釋，細(xì)化、量化該罪的犯罪構(gòu)成要件，降低認(rèn)定難度。統(tǒng)一裁判口徑，解決同類似犯罪的競合問題�？偨Y(jié)實踐疑難，對司法實踐中常見的認(rèn)定難點作出回應(yīng)。明確豁免情形，對上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”以掏空上市公司為目的，從事特定背信行為并造成重大損失的，在公安機關(guān)立案前未能彌補損失的即予刑事立案，立案后的返還不影響案件認(rèn)定。