“創(chuàng)”系列產(chǎn)品規(guī)模破千億 資本活水踴躍配置創(chuàng)業(yè)板公司

　　創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，創(chuàng)新成長(zhǎng)特色鮮明，高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，加快集群化發(fā)展，成為資金投資增配的共識(shí)方向。

　　一級(jí)市場(chǎng)中，資本活水踴躍投入創(chuàng)新浪潮，創(chuàng)新資本堅(jiān)定投早投小的信心，創(chuàng)投參與熱情不減；二級(jí)市場(chǎng)上，“創(chuàng)”系列產(chǎn)品不斷豐富完善，投資工具架構(gòu)持續(xù)完備，隨著市場(chǎng)交易結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，創(chuàng)業(yè)板的創(chuàng)新成長(zhǎng)型公司獲得中長(zhǎng)線資金青睞。

　　資本活水澆灌，創(chuàng)新種子加速萌發(fā)、生長(zhǎng)。業(yè)內(nèi)人士表示，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，實(shí)行常態(tài)化的發(fā)行和市場(chǎng)化的定價(jià)機(jī)制，有效暢通了資本循環(huán)渠道，進(jìn)一步發(fā)揮了市場(chǎng)配置效能，更好助推創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資生態(tài)的發(fā)展和完善。

　　“創(chuàng)”字產(chǎn)品：跟蹤資金突破千億元大關(guān)

　　深交所持續(xù)挖掘創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)特色，積極推進(jìn)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新標(biāo)的研發(fā)，已初步建立種類完備、架構(gòu)清晰的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)體系，相關(guān)指數(shù)已開(kāi)發(fā)基金產(chǎn)品，為投資者提供多樣化投資與分析工具。

　　“從單一指數(shù)到創(chuàng)業(yè)板系列指數(shù)，體現(xiàn)出創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的強(qiáng)大生命力。該系列指數(shù)成為投資者關(guān)注的標(biāo)志性指數(shù)，影響力較大�！冰i華量化及衍生品投資部總經(jīng)理蘇俊杰說(shuō)。

　　截至今年8月23日，共有33條創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，覆蓋寬基指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)、ESG指數(shù)等多種類型，形成全方位布局。目前，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)梯隊(duì)漸成體系，寬基指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)、ESG指數(shù)持續(xù)豐富，形成譜系圖。

　　從創(chuàng)業(yè)板指數(shù)延伸開(kāi)發(fā)創(chuàng)業(yè)板主題基金，“創(chuàng)”系列產(chǎn)品提供了一籃子投資創(chuàng)業(yè)板優(yōu)質(zhì)股票組合的便捷工具。今年以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板投資熱度持續(xù)提升，眾多投資者紛紛借助創(chuàng)業(yè)板ETF等產(chǎn)品加大布局力度。截至8月23日，創(chuàng)業(yè)板指ETF合計(jì)資金凈流入近300億元，是今年以來(lái)資金凈流入最多的指數(shù)之一。

　　“今年以來(lái)，大量投資者借道ETF投資創(chuàng)業(yè)板。這種情況在2018年也發(fā)生過(guò)，但這次的規(guī)模更大、更受市場(chǎng)關(guān)注。”蘇俊杰表示，市場(chǎng)出現(xiàn)投資者ETF化趨勢(shì)，反映了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的發(fā)展成績(jī)，既有廣泛的投資者基礎(chǔ)，又有不錯(cuò)的投資價(jià)值。

　　創(chuàng)業(yè)板50、創(chuàng)成長(zhǎng)各具特色，與創(chuàng)業(yè)板指共同形成創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)指數(shù)的“一核兩翼”，進(jìn)一步滿足多元化的投資需求。其中，創(chuàng)業(yè)板50匯聚創(chuàng)新龍頭，相關(guān)主題基金規(guī)模超260億元，主力ETF規(guī)模超170億元；創(chuàng)成長(zhǎng)突出“高成長(zhǎng)”企業(yè)，相關(guān)主題基金規(guī)模超50億元。

　　“創(chuàng)”系列產(chǎn)品硬核磁性不斷彰顯。反映藍(lán)籌屬性企業(yè)的“創(chuàng)價(jià)值”、反映新興產(chǎn)業(yè)大盤股的“創(chuàng)大盤”、反映中等規(guī)模優(yōu)質(zhì)企業(yè)的“創(chuàng)精選”、反映硬科技企業(yè)的“創(chuàng)科技”等ETF基金，吸引力與日俱增。

　　2022年9月19日，創(chuàng)業(yè)板首只衍生品和首個(gè)面向創(chuàng)新成長(zhǎng)類股票的風(fēng)險(xiǎn)管理工具——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)正式推出。創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)上市以來(lái)，運(yùn)行平穩(wěn)有序，有效發(fā)揮了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、穩(wěn)定現(xiàn)貨功能作用，逐步成為深市最活躍ETF期權(quán)品種，成交量位居全球同類品種第7位。

　　截至8月23日，創(chuàng)業(yè)板系列指數(shù)已開(kāi)發(fā)基金產(chǎn)品67只，跟蹤資金規(guī)模達(dá)到1200億元，突破千億大關(guān)。

　　深交所相關(guān)人士表示，下一步將推出更多創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特色指數(shù)，持續(xù)完善創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)指數(shù)體系，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)指數(shù)ETF產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和應(yīng)用，便利投資者高效便捷地參與創(chuàng)業(yè)板投資，更好滿足國(guó)家科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略領(lǐng)域中長(zhǎng)期資金配置需求，引導(dǎo)市場(chǎng)資源流向國(guó)家重點(diǎn)支持領(lǐng)域，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　“創(chuàng)”造機(jī)會(huì)：中長(zhǎng)期資金持續(xù)加大配置

　　聚集大量成長(zhǎng)創(chuàng)新企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板，正成為中長(zhǎng)期資金“掘金”的沃土。

　　“市場(chǎng)認(rèn)可創(chuàng)業(yè)板的投資價(jià)值，尤其在市場(chǎng)調(diào)整中越來(lái)越多資金配置創(chuàng)業(yè)板。”蘇俊杰說(shuō)。

　　創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)展現(xiàn)了濃厚興趣。截至2023年8月23日，機(jī)構(gòu)投資者交易占比上升至34.59%，較創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制前16.52%的占比增加18.07個(gè)百分點(diǎn)。其中，私募機(jī)構(gòu)交易占比上升10.34個(gè)百分點(diǎn)至16.13%；外資交易占比上升6.11個(gè)百分點(diǎn)至8.02%；公募基金上升0.57個(gè)百分點(diǎn)至4.52%；保險(xiǎn)、年金、社保等長(zhǎng)線資金上升0.58個(gè)百分點(diǎn)至1.52%。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前，創(chuàng)業(yè)板前四大權(quán)重行業(yè)——電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子和計(jì)算機(jī)，機(jī)構(gòu)平均持股占比權(quán)重達(dá)六成；寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療等8只個(gè)股，機(jī)構(gòu)平均持股占比超七成。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，創(chuàng)業(yè)板科技含量較高，是獲得機(jī)構(gòu)資金大幅涌入的重要原因。截至8月23日，機(jī)構(gòu)投資者持股創(chuàng)業(yè)板的占比過(guò)半，高于創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制前的47.51%。

　　跨境資金也在積極布局創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)新成長(zhǎng)型公司。目前，境外投資者投資創(chuàng)業(yè)板的交易占比提升至8.02%，較創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制前提升了6.11個(gè)百分點(diǎn)。截至8月22日，深港通創(chuàng)業(yè)板股票持股市值達(dá)3693.94億元。

　　截至今年8月23日，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，深港通凈買入創(chuàng)業(yè)板股票2125.88億元，深港通持有注冊(cè)制下的上市公司股票市值達(dá)207.28億元，持有戰(zhàn)略性新興行業(yè)公司股票2067.39億元，較創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制前均有大幅增加。

　　“創(chuàng)業(yè)板投資有望迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇期�！币追竭_(dá)基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平表示，隨著相關(guān)政策持續(xù)落地，未來(lái)還將激發(fā)科技創(chuàng)新活力，助推科技企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，暢通“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。

　　創(chuàng)新資本：資本活水澆灌科技產(chǎn)業(yè)

　　“創(chuàng)業(yè)板公司兼具‘創(chuàng)新’和‘成長(zhǎng)’屬性�！苯�(jīng)緯創(chuàng)投管理合伙人王華東說(shuō)，登陸創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，有一定的規(guī)模、收入和利潤(rùn)，產(chǎn)品市場(chǎng)空間大，市場(chǎng)認(rèn)可度高，具備較大的持續(xù)增長(zhǎng)潛力。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，678家創(chuàng)業(yè)板公司在上市前獲得2591家次創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資，投資金額合計(jì)達(dá)到671.82億元。平均每家公司獲得了3.82家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、0.99億元投資金額支持。

　　創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制3年以來(lái)，打通了創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“募投管退”最后一環(huán)，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)參與熱情持續(xù)升溫。注冊(cè)制下登陸創(chuàng)業(yè)板的公司中有185家總共獲得863家次創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資，投資金額合計(jì)252.55億元。

　　創(chuàng)新資本正在積極投入符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)的創(chuàng)新型企業(yè)。如陽(yáng)光電源、沃森生物、中偉股份等企業(yè)，在發(fā)展中都獲得了創(chuàng)投資本的支持。

　　王華東表示，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制，在制度優(yōu)化設(shè)計(jì)上充分契合企業(yè)的發(fā)展訴求，對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)具有很強(qiáng)的吸引力，進(jìn)而產(chǎn)生聚合效應(yīng)。

　　“通過(guò)引導(dǎo)資本投向、暢通退出渠道，創(chuàng)業(yè)板有效促進(jìn)創(chuàng)新資本規(guī)范健康發(fā)展，打造出產(chǎn)、學(xué)、研、資共同服務(wù)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的良好生態(tài)�！眴⒚鲃�(chuàng)投主管合伙人胡旭波說(shuō)。