北交所綜合改革首批八項創(chuàng)新舉措落地
9月1日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》。北交所第一時間組織學習，對標《意見》要求，部署貫徹落實工作。當天，北交所、全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布首批八項改革創(chuàng)新舉措。其中，北交所發(fā)布投資者適當性、上市條件執(zhí)行標準、轉(zhuǎn)板、發(fā)行底價、做市交易、融資融券等七方面舉措，全國股轉(zhuǎn)公司進一步優(yōu)化新三板分層標準。
完善投資者適當性管理。發(fā)布實施修訂后的《北京證券交易所投資者適當性管理辦法》及其配套業(yè)務(wù)指南，明確已開通科創(chuàng)板交易權(quán)限投資者申請開通北交所交易權(quán)限時，各證券公司不再核驗投資者證券資產(chǎn)和交易年限，不再進行知識測評，投資者簽訂風險揭示書后即可開通北交所交易權(quán)限，進一步便利潛在投資者參與市場，擴大北交所投資者隊伍，增強市場買方力量，改善市場流動性。
優(yōu)化“連續(xù)掛牌滿12個月”的執(zhí)行標準。明確發(fā)行條件中“已掛牌滿12個月”的計算口徑為“交易所上市委審議時已掛牌滿12個月”，允許掛牌滿12個月的摘牌公司二次掛牌后直接申報北交所上市，進一步加大對優(yōu)質(zhì)企業(yè)支持力度，降低市場成本、明確各方預期。
優(yōu)化發(fā)行底價確定方式。調(diào)整信息披露要求，不再要求發(fā)行人提前確定發(fā)行底價，發(fā)行人可將后續(xù)詢價或定價產(chǎn)生的價格作為發(fā)行底價，進一步提升新股發(fā)行定價的市場化水平，促進一二級市場平衡發(fā)展。
就優(yōu)化轉(zhuǎn)板安排征求意見。北交所結(jié)合《中國證監(jiān)會關(guān)于北京證券交易所上市公司轉(zhuǎn)板的指導意見》發(fā)布以來資本市場改革發(fā)展情況，特別是北交所上市公司數(shù)量增加、預期更加多元的實際，已啟動《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第7號——轉(zhuǎn)板》（簡稱《轉(zhuǎn)板指引》）修改工作，會同滬深交易所完善轉(zhuǎn)板溝通、協(xié)作機制。就修改《轉(zhuǎn)板指引》，北交所向保薦機構(gòu)、上市公司等經(jīng)營主體征集意見建議，后續(xù)將根據(jù)意見情況抓緊完善，進一步順暢轉(zhuǎn)板機制。
優(yōu)化做市交易制度安排。修訂《北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)細則》及其配套業(yè)務(wù)指引，允許做市商使用做市專用證券賬戶參與戰(zhàn)略配售，進一步便利做市商券源獲��；調(diào)整做市商豁免報價安排與超額配售選擇權(quán)機制的銜接，主承銷商在披露購回完畢的公告后即可開展做市報價，引導做市商在新股上市后盡快提供報價服務(wù)，為新股提供基礎(chǔ)流動性、提升新股價格穩(wěn)定性；優(yōu)化做市商成交金額評價指標，鼓勵做市商通過靈活的報價策略提升股票流動性。
融資融券標的股票擴大至全市場。自9月11日起，將全部北交所存量上市公司股票納入融資融券標的，同時明確新股自上市首日起自動納入融資融券標的，為投資者提供更多的交易選擇和風險對沖渠道，進一步促進市場交投平衡，提升市場價值發(fā)現(xiàn)功能。
優(yōu)化新三板分層標準。全國股轉(zhuǎn)公司修訂《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》，刪除掛牌公司、申請掛牌公司進入創(chuàng)新層需累計融資金額不低于1000萬元的要求，便利企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展需要靈活選擇融資時點和規(guī)模，進一步增強新三板與北交所之間的制度協(xié)同。
配套完善擴大做市商隊伍相關(guān)安排。為擴大北交所做市商隊伍，證監(jiān)會9月1日發(fā)布《證券公司北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)特別規(guī)定》，引入更多新三板優(yōu)質(zhì)做市商和積極開展北交所保薦業(yè)務(wù)的證券公司參與北交所做市。為落實好做市商隊伍擴容，北交所完善了證券公司申請參與北交所做市業(yè)務(wù)流程，進一步健全了做市商業(yè)務(wù)管理和風險防范機制，確保做市業(yè)務(wù)順利開展、穩(wěn)步發(fā)展、風險可控。
北交所相關(guān)負責人表示，下一步，北交所將切實提高政治站位，堅決扛起主體責任，增強使命感、緊迫感，發(fā)揚釘釘子精神，加快把《意見》部署要求轉(zhuǎn)化為市場建設(shè)成效，著力打造有活力、有韌性、具有品牌吸引力和市場影響力的交易所，為構(gòu)建新發(fā)展格局、推動高質(zhì)量發(fā)展積極貢獻力量。
