將打擊違法行為與推動防范化解風險相結合 上交所：紀律處分多維助力提高上市公司質量

　　上交所1月12日消息，2023年，針對上市公司及相關主體違規(guī)行為，上交所共發(fā)出公開譴責47份、通報批評110份、書面警示244份。公開認定13人不適合擔任上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員，公開譴責控股股東或實際控制人30人次，董事、監(jiān)事、高級管理人員129人次，上市公司27家次，嚴罰重懲“關鍵少數(shù)”，著力整治突出問題，為上市公司發(fā)展營造風清氣正的良好環(huán)境。

　　上交所表示，2024年該所上市公司紀律處分工作將全面強化“五個監(jiān)管”，將打擊違法行為與推動防范化解風險相結合，堅持“早”字當頭，以“懲”促進，推動上市公司不斷規(guī)范信息披露和內(nèi)部治理，引導上市公司聚焦主業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，在新的起點上推動上市公司質量再上新的臺階。

　　依法依規(guī)懲戒違規(guī)

　　2023年，上交所落實嚴監(jiān)管、強監(jiān)管，依法依規(guī)打擊上市公司各類違法違規(guī)行為。具體來看，首先，全面強化財務造假案件查處力度，共發(fā)出公開譴責15份，共處理責任人223人次，其中12名主要責任人被公開認定，如退市紫晶、退市澤達、ST起步均被公開譴責。

　　其次，重點監(jiān)管資金占用違規(guī)擔保行為，全年公開譴責資金占用、違規(guī)擔保公司5家次，通報批評11家次，對主要責任人員依規(guī)從重追責；并全力整治違規(guī)減持等市場亂象，共對違規(guī)股票交易行為發(fā)出公開譴責7份、通報批評14份、書面警示43份，如我樂家居股東違規(guī)減持數(shù)量、金額巨大，予以公開譴責。同時，從嚴處理概念炒作相關信息披露違規(guī)，共發(fā)出通報批評4份，書面警示9份，如康惠制藥、百花醫(yī)藥e互動相關信息發(fā)布不準確，被通報批評。

　　最后，嚴格規(guī)范控制權相關信息披露，共發(fā)出公開譴責4份、通報批評8份，且全面加強退市公司追責工作，針對退市公司的違規(guī)行為，堅持查實一個、處理一個，強調退市不免責，13家退市公司和相關責任主體近兩年被作出紀律處分或監(jiān)管措施。

　　以罰促改對癥下藥

　　懲戒不是最終目的，更重要的是引導公司及相關主體積極補救、切實整改、合規(guī)發(fā)展。鑒此，上交所在處理違規(guī)減持、未履行業(yè)績補償承諾、回購計劃未完成等案件時，在綜合考慮違規(guī)行為性質與市場影響的基礎上，將主動上繳收益、彌補損失等補救措施作為從輕考量情節(jié)，引導違規(guī)主體積極采取切實有效措施減輕違規(guī)影響。如東方時尚大股東違規(guī)減持，督促其購回違規(guī)減持的340萬股公司股份。

　　與此同時，為了發(fā)揮以案促改的實效，上交所進一步充實了紀律處分決定書內(nèi)容，在載明違規(guī)事實、處分理由和依據(jù)等事項的同時，還增加了要求公司舉一反三，采取有效措施進行整改的內(nèi)容，包括就公司信息披露及規(guī)范運作中存在的合規(guī)隱患進行深入排查，形成整改方案，切實提高信息披露和規(guī)范運作水平等。截至目前，累計已有200余家上市公司在限期內(nèi)進行自查整改并提交整改報告，提升了規(guī)范運作水平。

　　此外，針對資金占用、違規(guī)擔保等直接侵害上市公司利益、損害投資者權益的違規(guī)，上交所在紀律處分中也充分考量相關責任主體采取措施解決占用擔保等整改情節(jié)，依規(guī)酌情從輕處理，在體現(xiàn)監(jiān)管溫度的同時，推動上市公司積極整改和化解風險。2023年，共有18家受到處理的公司在限期內(nèi)歸還占用資金、解除違規(guī)擔保，整改完成率達75%。

　　形成立體追責機制

　　伴隨全面注冊制下資本市場法治建設的深入推進，行政、民事、刑事多維立體追責體系威力日顯。

　　在此背景下，上交所立足一線監(jiān)管主責，完善與行政處罰、民事訴訟等的協(xié)同機制，促進監(jiān)管合力。一方面，發(fā)揮自律監(jiān)管及時性、靈活性優(yōu)勢，對情節(jié)輕微的信息披露違規(guī)案件快速做出處理，明確監(jiān)管要求，起到“吼一嗓子”的提醒效果。另一方面，對情節(jié)嚴重、性質惡劣的違規(guī)行為從嚴處分，作出公開譴責、公開認定等頂格處分，實現(xiàn)“重拳出擊”的懲戒效果。

　　同時，自律監(jiān)管與行政監(jiān)管和司法程序保持高效協(xié)同。例如，在退市紫晶欺詐發(fā)行案中，中國證監(jiān)會作出嚴厲處罰，上交所同步作出紀律處分，建設電子申報渠道全力保障先行賠付工作順利實施，公司實際控制人也已因涉嫌欺詐發(fā)行證券罪被批捕。