發(fā)揮直接融資支撐作用 助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力

　　多位專家5月27日在“布雷頓森林體系：過去80年與未來展望”國(guó)際會(huì)議暨2024清華五道口全球金融論壇上表示，建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)要看重質(zhì)量和功能，從數(shù)量驅(qū)動(dòng)到質(zhì)量引領(lǐng)是建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的必由之路。同時(shí)，在發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的過程中，直接融資可發(fā)揮重要支撐作用，應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展，提升資本市場(chǎng)活力。

　　構(gòu)建和完善中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系

　　對(duì)于如何理解金融強(qiáng)國(guó)，國(guó)家外匯管理局外匯研究中心主任丁志杰表示，從國(guó)內(nèi)維度看，金融強(qiáng)國(guó)體現(xiàn)在資源配置功能完善、為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供強(qiáng)有力的支撐，同時(shí)有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)；在國(guó)際維度，金融強(qiáng)國(guó)體現(xiàn)為在國(guó)際金融領(lǐng)域具有較高的地位和影響力，具有較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，能夠在全球范圍內(nèi)拓展業(yè)務(wù)。

　　上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院執(zhí)行理事屠光紹表示，金融強(qiáng)國(guó)要擺脫過去數(shù)量驅(qū)動(dòng)的路徑，除了體量外，還要看質(zhì)量和功能。從數(shù)量驅(qū)動(dòng)到質(zhì)量引領(lǐng)是建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的必由之路，也是高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路。同時(shí)，擺正金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，注重脫虛向?qū)??！叭绻麤]有服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融終究強(qiáng)不起來。”

　　屠光紹還提到，金融強(qiáng)國(guó)的“強(qiáng)”應(yīng)為全球維度，代表了在全球的影響力，在這方面我國(guó)金融機(jī)構(gòu)還有很長(zhǎng)的路要走。比如，目前我國(guó)金融系統(tǒng)國(guó)際業(yè)務(wù)量還較小，國(guó)際資本參與境內(nèi)債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)的比例還很低。

　　談及建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的任務(wù)，丁志杰表示，要以制度型開放為重點(diǎn)推進(jìn)金融高水平對(duì)外開放。深化金融市場(chǎng)對(duì)外開放，提升境外投資者參與中國(guó)債券市場(chǎng)便利度；有序推動(dòng)境內(nèi)外金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通；積極參與多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)治理，深化雙邊務(wù)實(shí)金融合作，積極參與涉及金融業(yè)的國(guó)際貿(mào)易規(guī)則研究制定；穩(wěn)步推進(jìn)外匯領(lǐng)域改革開放，重視宏觀層面的穩(wěn)定和安全，逐步減少微觀層面的行政審批，推動(dòng)由“管得住”向“管得好”轉(zhuǎn)變；積極探索符合中國(guó)國(guó)情的漸進(jìn)式資本項(xiàng)目開放道路，不斷提升跨境投融資便利化水平，持續(xù)深化跨境貿(mào)易外匯便利化改革。

　　進(jìn)一步推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展

　　多位專家認(rèn)為，在加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力和構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系過程中，金融可以發(fā)揮重要支撐作用。

　　“直接融資與科創(chuàng)企業(yè)尤其是初創(chuàng)企業(yè)的需求最為匹配，特別是資本市場(chǎng)和股權(quán)投資基金?！敝袊?guó)金融學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張曉慧認(rèn)為，資本市場(chǎng)具有要素集成、篩選發(fā)現(xiàn)、企業(yè)培育、風(fēng)險(xiǎn)分散和資金放入等多個(gè)方面的功能，是為不同類型的科創(chuàng)企業(yè)提供融資支持、分散科創(chuàng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。

　　為加強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的支持，張曉慧建議，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展，提升資本市場(chǎng)活力。完善資本市場(chǎng)法律法規(guī)，降低科創(chuàng)企業(yè)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)資本市場(chǎng)制度創(chuàng)新，活躍資本市場(chǎng)，對(duì)不同投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行明確的法律界定，規(guī)范投資行為。充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用。發(fā)揮律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所的法律約束、資格審查、信息披露等功能，可有效促進(jìn)資本市場(chǎng)公平交易；發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估、咨詢、擔(dān)保和評(píng)級(jí)等中介機(jī)構(gòu)的作用，有助于降低資本市場(chǎng)的信息不對(duì)稱，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率，提升資本市場(chǎng)活力。

　　就股權(quán)投資而言，國(guó)家發(fā)改委法規(guī)司原司長(zhǎng)李亢表示，“十四五”期間，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不斷做大做強(qiáng)，為私募股權(quán)投資帶來前所未有的機(jī)遇。

　　“私募股權(quán)投資面臨多重變局，需調(diào)整策略，發(fā)掘科創(chuàng)企業(yè)，預(yù)判熱點(diǎn)變化，并加強(qiáng)直投項(xiàng)目的布局和推進(jìn)。同時(shí)，健全多元化退出機(jī)制。股權(quán)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)提升并購(gòu)?fù)顺鼋?jīng)驗(yàn)。同時(shí)，建議完善股權(quán)退出的體制機(jī)制，明確政策支持和市場(chǎng)交易系統(tǒng)建設(shè)?！崩羁赫f。