鄭商所牽手國家氣象信息中心、中國氣象科學(xué)研究院探路“期貨+氣象”業(yè)務(wù)模式 三方合力推進天氣衍生品研發(fā)上市

　　中國證券報記者6月2日獲悉，鄭州商品交易所與國家氣象信息中心、中國氣象科學(xué)研究院，5月31日在北京簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，三方將發(fā)揮各自優(yōu)勢，深化戰(zhàn)略合作，共同探索適應(yīng)我國發(fā)展階段的“期貨+氣象”業(yè)務(wù)模式，更好服務(wù)金融強國、氣象強國建設(shè)，蓄勢賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

　　“綠天鵝”飛起

　　暴雨、洪水、高溫、極寒……近年來，全球極端天氣事件頻發(fā)，氣象災(zāi)害呈現(xiàn)增加趨勢，引發(fā)各方關(guān)注。國際清算銀行提出“綠天鵝”概念，強調(diào)與“黑天鵝”一樣，氣候變化這一“綠天鵝”具有高度不確定性，且較之“黑天鵝”風(fēng)險更高，將直接威脅人類社會的生存發(fā)展。世界經(jīng)濟論壇《2024年全球風(fēng)險報告》顯示，極端天氣事件是未來10年內(nèi)影響最大的風(fēng)險來源。

　　在此背景下，利用天氣衍生品管理風(fēng)險的需求明顯增長。從國際市場看，芝加哥商業(yè)交易所已推出掛鉤氣溫指數(shù)的天氣衍生品，為相關(guān)企業(yè)管理風(fēng)險提供了有效工具。2023年，該交易所天氣期貨、期權(quán)成交量之和首次突破50萬手，較上年增長2.6倍。

　　“環(huán)球同此涼熱”。我國是世界上受災(zāi)害性天氣影響最為嚴(yán)重的國家之一，天氣廣泛影響農(nóng)業(yè)、能源、交通等國民經(jīng)濟關(guān)鍵領(lǐng)域。隨著極端天氣氣候事件增多增強，經(jīng)濟安全平穩(wěn)運行面臨風(fēng)險挑戰(zhàn)，實體企業(yè)對分散和轉(zhuǎn)移天氣風(fēng)險的需求愈加迫切。以農(nóng)業(yè)領(lǐng)域為例，《中國氣候公報（2023）》顯示，2023年全國氣象災(zāi)害造成農(nóng)作物受災(zāi)面積達(dá)1054公頃、直接經(jīng)濟損失3306億元，急需天氣指數(shù)和相關(guān)衍生產(chǎn)品提供風(fēng)險管理服務(wù)。

　　為更好滿足實體經(jīng)濟需求，鄭商所立足自身品種優(yōu)勢，持續(xù)拓展服務(wù)領(lǐng)域，長期跟蹤并積極尋找“期貨+氣象”領(lǐng)域的切入點、著力點，將“推進天氣指數(shù)編制與應(yīng)用、天氣衍生品研發(fā)上市”列入“十四五”時期綠色發(fā)展行動方案。2021年6月，鄭商所與國家氣象信息中心簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，啟動天氣指數(shù)編制與應(yīng)用、天氣衍生品研發(fā)上市、“期貨+氣象”復(fù)合型人才培養(yǎng)等系列合作。

　　長江中下游氣溫指數(shù)已現(xiàn)雛形

　　三年來，鄭商所與國家氣象信息中心發(fā)揮各自優(yōu)勢，扎實開展長江中下游氣溫指數(shù)研究工作，目前已形成編制方案，進入技術(shù)開發(fā)階段。

　　國家氣象信息中心是集“中國氣象局氣象數(shù)據(jù)中心、國家氣象科學(xué)數(shù)據(jù)共享中心、世界氣象組織全球信息系統(tǒng)中心”于一體的氣象數(shù)據(jù)服務(wù)權(quán)威機構(gòu)，擁有種類最全、數(shù)量最多、質(zhì)量最好、時效最高的氣象資料，憑借幾十年的氣象信息業(yè)務(wù)運行和技術(shù)保障經(jīng)驗，在氣象數(shù)據(jù)領(lǐng)域具有深厚的積累。鄭商所與之開展戰(zhàn)略合作，可充分利用我國氣象數(shù)據(jù)的第一手資料，保證指數(shù)的代表性、準(zhǔn)確性、連續(xù)性和抗操縱性。

　　在指數(shù)編制過程中，研發(fā)人員借鑒境內(nèi)外氣溫指數(shù)編制經(jīng)驗并充分考慮我國實際情況，深入開展合作課題研究，形成了一系列研究成果。在廣泛走訪46家行業(yè)企業(yè)的基礎(chǔ)上，長江中下游氣溫指數(shù)編制方案逐步形成，研發(fā)人員召開座談會征求和吸收了中國科學(xué)院、中國農(nóng)科院、國網(wǎng)能源研究院等7家國家級科研院所，以及電力、農(nóng)業(yè)、保險、再保險等行業(yè)16家代表性企業(yè)的意見建議，為指數(shù)后期推廣應(yīng)用打下堅實基礎(chǔ)。

　　專家認(rèn)為，長江中下游地區(qū)人口和經(jīng)濟集聚度高，對氣候變化風(fēng)險敏感，電力、農(nóng)業(yè)等行業(yè)企業(yè)有較強避險需求，長江中下游氣溫指數(shù)科學(xué)合理，具有以下特點：一是指數(shù)體系豐富，制冷和取暖指數(shù)契合電力企業(yè)的風(fēng)險管理需求，最低和最高氣溫指數(shù)、日均和候均氣溫指數(shù)主要服務(wù)農(nóng)業(yè)企業(yè)；二是基準(zhǔn)城市覆蓋更廣，50多個基準(zhǔn)地遠(yuǎn)超境外交易所氣溫指數(shù)基準(zhǔn)地數(shù)量；三是指數(shù)基于24小時逐小時氣溫數(shù)據(jù)編制，更高的數(shù)據(jù)采樣頻率可精確反映氣溫變化風(fēng)險，貼近能源電力行業(yè)經(jīng)營實際，保障指數(shù)衍生品套保效率；四是計算方法科學(xué)，分別為制冷和取暖指數(shù)設(shè)置不同基準(zhǔn)溫度，更加符合我國經(jīng)濟發(fā)展階段特點；五是應(yīng)急機制健全，針對指數(shù)觀測站出現(xiàn)異常、指數(shù)觀測站遷址撤站等異常情形，制定異常情況應(yīng)急處理規(guī)則，確保指數(shù)連續(xù)發(fā)布。

　　深化指數(shù)衍生品應(yīng)用研究

　　相關(guān)人士告訴中國證券報記者，研究推出長江中下游地區(qū)天氣衍生品，有利于健全天氣風(fēng)險管理體系，更好服務(wù)長江經(jīng)濟帶高質(zhì)量發(fā)展，保障糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品供給，以及能源電力安全穩(wěn)定供應(yīng)。

　　鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將以三方戰(zhàn)略合作為契機，加強指數(shù)技術(shù)開發(fā)部署，推動指數(shù)盡快落地發(fā)布，深化指數(shù)衍生品應(yīng)用研究，做好市場宣傳和培育，不斷推動工作邁上新臺階、取得新進展。

　　國家氣象信息中心相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，前期指數(shù)研發(fā)取得了階段性成果，為指數(shù)的發(fā)布奠定了堅實的基礎(chǔ)。隨著新的合作伙伴的加入，在戰(zhàn)略合作協(xié)議框架下，三方可進一步整合資源，充分發(fā)揮“數(shù)字底座+方法模型+市場需求”的綜合優(yōu)勢，共同推進長江中下游氣溫指數(shù)的發(fā)布，深入探索金融氣象服務(wù)應(yīng)用研究，拓展新能源等領(lǐng)域指數(shù)的研究合作。作為國家氣象數(shù)據(jù)服務(wù)的重要平臺和窗口，國家氣象信息中心也將在此過程中發(fā)揮積極作用。

　　中國氣象科學(xué)研究院相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該研究院是我國大氣科學(xué)領(lǐng)域規(guī)模最大、學(xué)科種類最多的研究機構(gòu)，多年來持續(xù)開展金融氣象研究和實踐，牽頭組建了中國氣象局“金融氣象”重點創(chuàng)新團隊，擁有豐富的天氣指數(shù)研發(fā)和應(yīng)用推廣經(jīng)驗。三方共同簽署戰(zhàn)略框架協(xié)議，是推動氣象和金融高質(zhì)量發(fā)展的新舉措。下一步，三方將充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，創(chuàng)新金融氣象指數(shù)應(yīng)用場景，圍繞金融氣象領(lǐng)域的前瞻性問題開展攻關(guān)，以“技術(shù)推動”與“需求引領(lǐng)”雙輪驅(qū)動，提升金融氣象科技創(chuàng)新和行業(yè)服務(wù)能力，為保障國家安全和國家重大戰(zhàn)略的實施做出積極貢獻。