北京金融法院：不斷深化證券糾紛審判機(jī)制創(chuàng)新

　　北京金融法院黨組成員、副院長薛峰3月27日表示，2021年3月至2024年12月，北京金融法院共受理證券糾紛案件9246件，標(biāo)的總額達(dá)438.24億元。從總體看，證券糾紛案件數(shù)量持續(xù)保持高位。證券虛假陳述責(zé)任糾紛是最主要的證券糾紛類型。從行為表現(xiàn)看，虛假陳述行為包括虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏以及未按規(guī)定披露。

　　當(dāng)日，北京金融法院召開“證券糾紛審判白皮書”新聞發(fā)布會，系統(tǒng)發(fā)布證券糾紛案件審判工作情況、典型案例及機(jī)制創(chuàng)新成果。薛峰在會上介紹了相關(guān)情況。

　　北京金融法院受理的證券糾紛，涉及被訴發(fā)行人共計57家，形成57個系列案件，涵蓋上交所主板、深交所主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、北交所、港交所。除科創(chuàng)板外，北京金融法院審理的證券案件覆蓋其他所有市場板塊。被訴發(fā)行人的行業(yè)涉及信息技術(shù)行業(yè)、制造業(yè)、建筑行業(yè)等多領(lǐng)域。

　　在北京金融法院審理的被訴57家發(fā)行人中，有45家發(fā)行人受行政處罰，占比79%。同時，有3家發(fā)行人因涉嫌刑事犯罪被啟動刑事訴訟程序。在57個系列案件中，除發(fā)行人作為被告之外，被訴的主體還包括27家發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員共計188人，受行政處罰的董監(jiān)高為105人，占比為55.85%。被訴的中介機(jī)構(gòu)總計為34家，受行政處罰的為12家，占比為35.29%。

　　“證券虛假陳述責(zé)任糾紛是最主要的證券糾紛類型?！毖Ψ褰榻B，從行為表現(xiàn)看，虛假陳述行為包括虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏以及未按規(guī)定披露。財務(wù)造假是虛假陳述的具體表現(xiàn)，也是最為常見的違法行為。虛假陳述的范圍更廣，不僅包括財務(wù)造假，還包括其他非財務(wù)信息的虛假披露以及未披露的信息。監(jiān)管部門對發(fā)行人作出行政處罰決定時，涉及多個虛假陳述行為的情況較為常見。

　　北京金融法院緊密對接金融治理的現(xiàn)實需求，不斷深化證券糾紛審判機(jī)制創(chuàng)新。建院以來，北京金融法院探索“雙軌雙平臺”證券群體性糾紛高效化解機(jī)制、“庭審百問”要素化審理模式，以親民便捷訴訟、公正高效解紛切實守護(hù)好人民群眾的“錢袋子”。在案件審理中推動適用“多因子遷移同步對比法”計算投資損失，使得損失計算進(jìn)一步科學(xué)化。

　　《北京金融法院證券糾紛審判白皮書》在此次發(fā)布會上發(fā)布。北京金融法院審判第二庭庭長丁宇翔介紹，白皮書發(fā)布的10個典型案例，不僅有引導(dǎo)市場主體歸位盡責(zé)，著力提升信息披露的質(zhì)量的典型案例，也有對特定情形下持有的股票與虛假陳述行為之間因果關(guān)系進(jìn)行科學(xué)認(rèn)定的典型案例，更有對非金融企業(yè)債務(wù)融資工具精準(zhǔn)適用法律，厘清各債券參與主體的責(zé)任邊界和依法審理內(nèi)地投資者投資港股上市公司發(fā)行證券引發(fā)糾紛的典型案例。

　　“該批案例從不同角度展現(xiàn)了北京金融法院助力證券市場健康發(fā)展的實踐探索?！倍∮钕枵f。