滬深北交易所進(jìn)一步支持科創(chuàng)債擴容增量

　　5月7日，中國人民銀行、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告，對支持科創(chuàng)債發(fā)行提出多項舉措。隨后，滬深北交易所同步配發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的通知》，進(jìn)一步提出細(xì)化支持措施。

　　具體來看，《通知》從擴大發(fā)行主體和募集資金使用范圍、簡化信息披露安排、完善配套支持機制等方面提出若干條細(xì)化措施，聚焦支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，核心是建立更加具有包容性的科創(chuàng)債融資制度安排。中國證券報記者獲悉，目前已有多家證券公司和科創(chuàng)企業(yè)響應(yīng)，正在積極籌備科創(chuàng)債申報和發(fā)行，近期有望迎來一大批科創(chuàng)債項目落地。

　　擴大科技金融服務(wù)覆蓋面

　　在服務(wù)國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略過程中，金融發(fā)揮了資源配置和風(fēng)險分擔(dān)的作用，而債券作為重要金融工具，具有公開透明、期限長、條款靈活、資金來源穩(wěn)定等優(yōu)勢，與科創(chuàng)領(lǐng)域的資金需求特征具備天然適配性。

　　本次《通知》從主體范圍和募集資金使用兩方面推動科創(chuàng)債擴容增量，擴大科技金融服務(wù)覆蓋面。一是新增支持商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機構(gòu)發(fā)行科創(chuàng)債，依法運用募集資金通過貸款、股權(quán)、債券、基金投資、資本中介服務(wù)等多種途徑，專項支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

　　據(jù)悉，多家證券公司正在積極籌備科創(chuàng)債的申報和發(fā)行。例如，近期已有約10家證券公司在上交所擬發(fā)行超160億元科創(chuàng)債?！白C券公司不僅能為科創(chuàng)企業(yè)提供高質(zhì)量承銷服務(wù)，還可以在股權(quán)、債券、基金投資、做市服務(wù)等方面為科創(chuàng)企業(yè)提供全方面的服務(wù)。我們已組織投資、投行等多部門商定科創(chuàng)債資金使用方案，將于近期發(fā)行落地?！闭猩套C券相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

　　二是新增支持股權(quán)投資機構(gòu)募集資金用于私募股權(quán)投資基金。業(yè)內(nèi)人士表示，一直以來，股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行科創(chuàng)債只能投向創(chuàng)投基金和政府出資產(chǎn)業(yè)基金，此次將用途拓寬至私募股權(quán)投資基金，有助于進(jìn)一步提高股權(quán)投資機構(gòu)的科創(chuàng)資金使用靈活度，為更多中小型科技企業(yè)引入資金活水。

　　提升信息披露針對性和有效性

　　與此同時，《通知》為科創(chuàng)債融資提供更多便利，從簡化信息披露安排、完善配套支持機制等方面提出具體措施。

　　一方面，《通知》支持符合條件的科創(chuàng)債發(fā)行人積極適用滬深北交易所前期已向市場明確的簡明信息披露安排，簡化申報發(fā)行材料和信息披露，降低企業(yè)信息披露負(fù)擔(dān)。另一方面，《通知》進(jìn)一步簡化了科創(chuàng)債發(fā)行人發(fā)行階段董監(jiān)高和審計機構(gòu)簽章文件要求，并明確資產(chǎn)負(fù)債率不高于同行業(yè)平均水平、具有行業(yè)領(lǐng)先地位的科技型企業(yè)發(fā)行人可以申請適當(dāng)延長年度、半年度財務(wù)報告有效期。

　　“《通知》明確提出，具有行業(yè)領(lǐng)先地位的科技型企業(yè)可以簡化申報發(fā)行材料，延長財務(wù)數(shù)據(jù)有效期，簡化半年度信息披露，簡化董監(jiān)高和審計機構(gòu)的簽章文件，這些舉措大大提升了我們發(fā)行公司債券的注冊及發(fā)行效率，有助于公司把握市場發(fā)行窗口，以債券市場高效融資推進(jìn)公司各項業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。”一家科技型企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　此外，《通知》進(jìn)一步完善了科創(chuàng)債配套支持措施，旨在打造一二級聯(lián)動、投融資協(xié)同的良好市場生態(tài)。融資端，明確科創(chuàng)債適用融資審核“綠色通道”，突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)可以參照適用知名成熟發(fā)行人優(yōu)化審核安排，支持發(fā)行人設(shè)置可轉(zhuǎn)換為股權(quán)、票面利率與科創(chuàng)企業(yè)成長掛鉤等創(chuàng)新條款。投資交易端，優(yōu)化科創(chuàng)債做市等交易機制安排，適當(dāng)上浮科創(chuàng)債質(zhì)押折扣系數(shù)，引導(dǎo)投資機構(gòu)加大對科創(chuàng)債投入，支持公募基金管理公司創(chuàng)設(shè)科創(chuàng)債類ETF產(chǎn)品，減免科創(chuàng)債交易結(jié)算相關(guān)費用。

　　持續(xù)推動科創(chuàng)債發(fā)展

　　截至目前，科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模已破萬億元。今年3月，中國證監(jiān)會主席吳清在十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟主題記者會上介紹：“科技創(chuàng)新公司債券累計發(fā)行規(guī)模達(dá)到了1.2萬億元。”

　　近年來，上交所持續(xù)推動科創(chuàng)債提質(zhì)擴面，累計支持近300家產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債，發(fā)行規(guī)模過萬億元。深交所方面，截至目前，深市科技創(chuàng)新固收產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模超2200億元，近年來落地多個典型發(fā)債項目。北交所方面，2024年，北交所信用債市場開市以來，已推出包括科創(chuàng)債在內(nèi)的10個專項品種債券，正穩(wěn)步擴大對優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)主體的債券融資支持。

　　上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上交所將持之以恒完善科創(chuàng)債配套支持機制，不斷提升制度的包容性、適配性。同時，深入開展“三開門”服務(wù)，加大調(diào)研和溝通力度，持續(xù)改善市場生態(tài)，積極營造一二級聯(lián)動、投融資協(xié)同的市場環(huán)境。

　　深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，接下來將進(jìn)一步支持更多市場主體充分用好科創(chuàng)債功能，繼續(xù)完善精準(zhǔn)支持科技與創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)品供給、制度供給、服務(wù)供給，持續(xù)提升服務(wù)針對性和有效性，引導(dǎo)資金高效流入科技與創(chuàng)新領(lǐng)域。

　　北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《通知》針對發(fā)行科創(chuàng)債提出了一系列支持舉措，有助于為北交所和新三板上市掛牌企業(yè)提供更加多樣的融資手段，進(jìn)一步豐富相關(guān)企業(yè)直接融資渠道，股債聯(lián)動、更好打造“服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”。