中國銀監(jiān)會就《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）》公開征求意見

　　為促進(jìn)商業(yè)銀行加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理，維護(hù)銀行體系的安全穩(wěn)健運(yùn)行，中國銀監(jiān)會起草了《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）》（征求意見稿）（以下簡稱《流動性辦法》），現(xiàn)向社會公開征求意見。銀監(jiān)會將根據(jù)各界反饋意見，進(jìn)一步修改完善《流動性辦法》，并適時發(fā)布。

　　一、起草《流動性辦法》的背景

　　流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的資金需求的風(fēng)險。提高商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的有效性，對于維護(hù)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行具有重要意義。在此次國際金融危機(jī)中，許多銀行盡管資本充足，但仍因缺乏流動性而陷入困境，金融市場也出現(xiàn)了從流動性過剩到緊缺的迅速逆轉(zhuǎn)。近年來，隨著我國銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、資金來源的變化，部分商業(yè)銀行出現(xiàn)資金來源穩(wěn)定性下降、資產(chǎn)流動性降低、資產(chǎn)負(fù)債期限錯配加大、流動性風(fēng)險隱患增加等問題，流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)不斷增加。隨著金融市場的深化，金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)愈發(fā)密切，個別銀行或局部的流動性問題還易引發(fā)整個銀行體系的流動性緊張，加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的必要性和緊迫性日益突出。

　　危機(jī)后，國際社會對流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管予以前所未有的重視。巴塞爾委員會在2008年和2010年相繼出臺了《穩(wěn)健的流動性風(fēng)險管理與監(jiān)管原則》和《第三版巴塞爾協(xié)議：流動性風(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》，構(gòu)建了銀行流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的全面框架，在進(jìn)一步完善流動性風(fēng)險管理定性要求的同時，首次提出了全球統(tǒng)一的流動性風(fēng)險定量監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2013年1月，巴塞爾委員會公布《第三版巴塞爾協(xié)議：流動性覆蓋率和流動性風(fēng)險監(jiān)測標(biāo)準(zhǔn)》（以下簡稱巴III流動性標(biāo)準(zhǔn)），對2010年公布的流動性覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了修訂完善。

　　中國銀監(jiān)會高度重視商業(yè)銀行流動性風(fēng)險監(jiān)管工作。2009年，銀監(jiān)會出臺了《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理指引》。近年來，銀監(jiān)會深入分析研究我國銀行業(yè)流動性風(fēng)險管理存在的問題，借鑒巴III流動性標(biāo)準(zhǔn)，在對現(xiàn)行的流動性風(fēng)險監(jiān)管制度進(jìn)行梳理、補(bǔ)充和完善的基礎(chǔ)上，起草了《流動性辦法》，并于2011年10月向社會公開征求了意見。同時，銀監(jiān)會密切跟蹤國際金融監(jiān)管改革最新進(jìn)展情況，在2013年1月巴塞爾委員會公布新的流動性覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)后，及時對《流動性辦法》進(jìn)行了修訂。今年6月份，我國銀行間市場出現(xiàn)階段性流動性緊張、市場利率快速上升現(xiàn)象，引起了國內(nèi)外廣泛關(guān)注，也暴露了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理存在的問題，反映其流動性風(fēng)險管理未能適應(yīng)業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險狀況的發(fā)展變化。銀監(jiān)會對有關(guān)情況進(jìn)行了深入研究，并在《流動性辦法》中予以充分關(guān)注，針對性地提出了風(fēng)險管控和監(jiān)管要求。

　　二、起草《流動性辦法》的目的和基本思路

　　起草《流動性辦法》的目的是進(jìn)一步完善我國銀行業(yè)流動性風(fēng)險監(jiān)管框架，促進(jìn)商業(yè)銀行提高流動性風(fēng)險管理的精細(xì)化程度和專業(yè)化水平，合理匹配資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)商業(yè)銀行和整個銀行體系應(yīng)對流動性沖擊的能力。起草《流動性辦法》的基本思路是：針對我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理存在的問題，構(gòu)建定性與定量相結(jié)合、微觀審慎與宏觀審慎相結(jié)合、中外資銀行監(jiān)管要求相結(jié)合的流動性風(fēng)險監(jiān)管框架。

　　（一）定性與定量監(jiān)管要求相結(jié)合。《流動性辦法》對我國分散在不同法規(guī)和制度中的流動性風(fēng)險監(jiān)管定性和定量要求進(jìn)行了整合。一方面，充實(shí)完善了對流動性風(fēng)險管理的定性要求，如充實(shí)了多元化和穩(wěn)定性融資來源、日間流動性風(fēng)險管理、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)管理、并表和重要幣種流動性風(fēng)險管理等多項(xiàng)內(nèi)容，提高了壓力測試、應(yīng)急計劃等監(jiān)管要求的針對性和可操作性，以更好地引導(dǎo)銀行加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理體系建設(shè)。另一方面，在引入巴III流動性覆蓋率這一新指標(biāo)的同時，對現(xiàn)行的流動性風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行梳理，將其區(qū)分為合規(guī)性的監(jiān)管指標(biāo)和用于分析、評估流動性風(fēng)險的監(jiān)測工具。其中，合規(guī)性監(jiān)管指標(biāo)包括流動性覆蓋率、存貸比、流動性比例，監(jiān)測工具包括資產(chǎn)負(fù)債期限錯配、融資來源多元化和穩(wěn)定程度、無變現(xiàn)障礙資產(chǎn)、重要幣種流動性風(fēng)險以及市場流動性等不同維度的相關(guān)指標(biāo)。

　　《流動性辦法》對于我國銀行業(yè)改進(jìn)流動性風(fēng)險管理具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。一方面，要求銀行對包括同業(yè)和理財在內(nèi)的各業(yè)務(wù)條線的流動性風(fēng)險進(jìn)行有效識別、計量、監(jiān)測和控制，在考核主要業(yè)務(wù)條線的收益時納入流動性風(fēng)險成本，推動銀行更好地平衡收益與風(fēng)險之間的關(guān)系。另一方面，要求銀行現(xiàn)金流測算和缺口限額應(yīng)涵蓋表內(nèi)外各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債，包括為防范聲譽(yù)風(fēng)險而超出合同義務(wù)進(jìn)行支付所帶來的潛在流動性需求，從而將同業(yè)和理財業(yè)務(wù)等表內(nèi)外項(xiàng)目對現(xiàn)金流的影響納入流動性風(fēng)險的計量和控制。此外，《流動性辦法》要求強(qiáng)化流動性風(fēng)險管理部門職能，以及加強(qiáng)日間流動性、融資抵押品和優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)管理，以推動銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)及早識別和控制流動性風(fēng)險。

　　（二）微觀審慎與宏觀審慎視角相結(jié)合。《流動性辦法》在繼續(xù)強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)單體機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險管理與監(jiān)管的同時，引入宏觀審慎視角，要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行密切跟蹤研究宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策調(diào)整和金融市場變化對銀行體系流動性的影響，監(jiān)測分析市場整體流動性狀況，并在流動性風(fēng)險壓力測試中充分考慮市場流動性狀況發(fā)生重大不利變化等因素，盡早發(fā)現(xiàn)市場流動性緊張、融資成本提高等跡象，及時采取應(yīng)對措施。

　　（三）中外資銀行監(jiān)管要求相結(jié)合。《流動性辦法》統(tǒng)一了對中外資銀行具有共性的流動性風(fēng)險監(jiān)管要求，以建立覆蓋中外資銀行流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的完整制度框架，同時也針對外資銀行流動性風(fēng)險管理的特殊性做出了相關(guān)規(guī)定。

　　三、《流動性辦法》的主要結(jié)構(gòu)和內(nèi)容

　　《流動性辦法》共4章67條，4個附件。

　　第一章“總則”主要明確了《流動性辦法》的適用范圍、流動性風(fēng)險的定義以及對流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的總體要求。

　　第二章“流動性風(fēng)險管理”提出了銀行流動性風(fēng)險管理體系的整體框架和定性要求，對于流動性風(fēng)險管理的治理結(jié)構(gòu)，流動性風(fēng)險管理策略、政策和程序，流動性風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制以及管理信息系統(tǒng)等各項(xiàng)基本要素，用單獨(dú)成節(jié)的方式分別進(jìn)行了規(guī)范。同時，從現(xiàn)金流測算分析、風(fēng)險預(yù)警、限額管理、融資管理、日間流動性風(fēng)險管理、壓力測試、應(yīng)急計劃、優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)管理、并表和重要幣種流動性風(fēng)險管理等各個方面，對銀行流動性風(fēng)險管理的方法提出了具體要求，促進(jìn)銀行提高流動性風(fēng)險管理的精細(xì)化程度和專業(yè)化水平。

　　第三章“流動性風(fēng)險監(jiān)管”規(guī)定了流動性覆蓋率、存貸比、流動性比例三項(xiàng)流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)，提出了多維度的流動性風(fēng)險監(jiān)測分析框架及工具，規(guī)定了流動性風(fēng)險監(jiān)管的方法、手段和程序。《流動性辦法》要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查等多種監(jiān)管手段，對照流動性風(fēng)險的定性和定量監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，評估商業(yè)銀行流動性風(fēng)險狀況及其流動性風(fēng)險管理有效性，并根據(jù)評估結(jié)果采取相應(yīng)的糾正整改、監(jiān)管強(qiáng)制措施或行政處罰；在發(fā)生影響單家機(jī)構(gòu)或市場的流動性事件時，要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)與境內(nèi)外相關(guān)部門加強(qiáng)協(xié)調(diào)合作，適時啟動流動性風(fēng)險監(jiān)管應(yīng)急預(yù)案。

　　第四章“附則”明確了《流動性辦法》的實(shí)施時間以及流動性覆蓋率的適用范圍和過渡期安排等。

　　《流動性辦法》的4個附件具體說明了流動性風(fēng)險管理重點(diǎn)環(huán)節(jié)的技術(shù)細(xì)節(jié)、流動性覆蓋率的計算方法、流動性風(fēng)險監(jiān)測參考指標(biāo)以及外資銀行流動性風(fēng)險相關(guān)指標(biāo)的計算方法。

　　目前，巴塞爾委員會正在修訂凈穩(wěn)定資金比例相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，計劃于2014年底前定稿。因此，《流動性辦法》暫時移除了凈穩(wěn)定資金比例的相關(guān)內(nèi)容，待巴塞爾委員會完成對凈穩(wěn)定資金比例的修訂后，銀監(jiān)會將結(jié)合我國實(shí)際，逐步修改完善《流動性辦法》。

　　四、《流動性辦法》對流動性覆蓋率指標(biāo)的規(guī)定

　　《流動性辦法》引入了巴III流動性標(biāo)準(zhǔn)的流動性覆蓋率指標(biāo)。流動性覆蓋率旨在確保商業(yè)銀行具有充足的合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，能夠在銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的流動性壓力情景下，通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)滿足未來至少30天的流動性需求。與傳統(tǒng)的流動性風(fēng)險指標(biāo)（如存貸比、流動性比例、超額備付金率、流動性缺口）相比，流動性覆蓋率更為全面和精細(xì)，如對同業(yè)業(yè)務(wù)采用了較高的現(xiàn)金流出系數(shù)和較低的現(xiàn)金流入系數(shù)，在反映流動性風(fēng)險方面更為準(zhǔn)確，也有助于約束商業(yè)銀行對同業(yè)資金的過度依賴，對于當(dāng)前我國銀行業(yè)改進(jìn)流動性風(fēng)險管理能夠發(fā)揮積極作用。此外，流動性覆蓋率考慮了壓力情形，也有助于提高流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的前瞻性。

　　與2011年征求意見稿相比，此次的《流動性辦法》征求意見稿在充分考慮我國銀行業(yè)流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管實(shí)際的基礎(chǔ)上，采納了巴III流動性標(biāo)準(zhǔn)對流動性覆蓋率的大多數(shù)調(diào)整內(nèi)容，主要包括下調(diào)非業(yè)務(wù)關(guān)系存款、與央行進(jìn)行的擔(dān)保融資的流出率；提高業(yè)務(wù)關(guān)系存款的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；增加對衍生產(chǎn)品流動性風(fēng)險的識別與覆蓋；明確允許商業(yè)銀行在壓力狀況下流動性覆蓋率降至100%以下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要考慮當(dāng)前和未來國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融狀況，分析影響單家銀行和整個市場流動性的因素，適時采取應(yīng)對措施等。同時，《流動性辦法》根據(jù)我國實(shí)際情況，對合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)提出了更為嚴(yán)格的要求。巴III流動性標(biāo)準(zhǔn)允許各國自主決定增加2B資產(chǎn)，包括信用評級為BBB-至A+的公司債券、滿足特定條件的股票和住房抵押貸款支持證券。目前我國法律禁止商業(yè)銀行在境內(nèi)投資股票，國內(nèi)的住房抵押貸款支持證券品種少、規(guī)模小、交易不活躍，尚不滿足巴III流動性標(biāo)準(zhǔn)所規(guī)定的“存在規(guī)模大、具有市場深度、交易活躍且集中度低的市場”條件，我國銀行業(yè)在境外持有的股票和住房抵押貸款支持證券數(shù)量也很有限。因此，《流動性辦法》只增加了BBB-至A+的公司債券作為2B資產(chǎn)，未納入股票和住房抵押貸款支持證券。

　　五、《流動性辦法》的適用范圍和實(shí)施安排

　　《流動性辦法》適用于在我國境內(nèi)設(shè)立的中資商業(yè)銀行、外商獨(dú)資銀行和中外合資銀行。農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社和外國銀行分行參照執(zhí)行。

　　關(guān)于流動性覆蓋率的適用范圍，巴III流動性標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定其適用于國際活躍銀行。從其他國家（地區(qū)）已發(fā)布的流動性覆蓋率征求意見稿看，大部分?jǐn)M對流動性覆蓋率實(shí)施差別化監(jiān)管，如香港擬適用于總資產(chǎn)或境外業(yè)務(wù)超過2500億港元的銀行；澳大利亞擬適用于較大型銀行，不適用于小型簡單銀行；美國擬適用于資產(chǎn)規(guī)模在500億美元以上的系統(tǒng)重要性銀行等。從我國情況看，流動性覆蓋率相對其他流動性風(fēng)險指標(biāo)更具風(fēng)險敏感性和前瞻性，在監(jiān)測、防范銀行流動性風(fēng)險方面具有較強(qiáng)的作用和現(xiàn)實(shí)意義，在我國的適用范圍不應(yīng)只局限于國際活躍銀行。但另一方面，按照分類監(jiān)管原則，對規(guī)模較小和復(fù)雜程度較低的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，在確保審慎、有效監(jiān)管的前提下，可簡化監(jiān)管報告和程序，允許其采用簡單、有效的風(fēng)險計量方法，降低合規(guī)成本。鑒于流動性覆蓋率較為復(fù)雜，對銀行組織架構(gòu)、管理水平和信息系統(tǒng)等均提出了較高要求，對于規(guī)模較小、復(fù)雜程度較低的銀行而言，合規(guī)成本較高。因此，《流動性辦法》規(guī)定，對于農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社、外國銀行分行以及資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，不適用流動性覆蓋率監(jiān)管要求。

　　《流動性辦法》自2014年1月1日起施行�？紤]到流動性覆蓋率的計量較為復(fù)雜，銀行需要一定的時間對流動性風(fēng)險管理政策、程序、管理信息系統(tǒng)和會計科目進(jìn)行調(diào)整完善，《流動性辦法》對流動性覆蓋率規(guī)定了與巴III相一致的過渡期，即商業(yè)銀行流動性覆蓋率應(yīng)當(dāng)于2018年底前達(dá)到100%；在過渡期內(nèi)，應(yīng)當(dāng)于2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分別達(dá)到60%、70%、80%、90%�！读鲃有赞k法》同時規(guī)定，在過渡期內(nèi)，鼓勵有條件的銀行提前達(dá)標(biāo)；對于流動性覆蓋率已達(dá)到100%的銀行，鼓勵其流動性覆蓋率繼續(xù)保持在100%之上。

　　六、關(guān)于完善存貸比監(jiān)管

　　存貸比是《商業(yè)銀行法》規(guī)定的法定監(jiān)管指標(biāo)。從國內(nèi)外實(shí)踐來看，存貸比在管控流動性風(fēng)險、控制信貸過快增長和維護(hù)銀行體系穩(wěn)定方面發(fā)揮了一定的積極作用。但是，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式和金融市場的發(fā)展變化，存貸比監(jiān)管也出現(xiàn)了覆蓋面不夠，風(fēng)險敏感性不足，未充分考慮銀行各類資金來源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動性風(fēng)險等問題。

　　為適應(yīng)我國金融市場的發(fā)展變化和商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債多元化的趨勢，銀監(jiān)會不斷對存貸比監(jiān)管加以完善，如將小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債所對應(yīng)貸款、支農(nóng)再貸款從存貸比分子中扣除，并從2011年開始推行月度日均存貸比指標(biāo)，在抑制銀行突擊吸存、降低存款波動性等方面，取得了一定效果。

　　鑒于存貸比是《商業(yè)銀行法》中的法定監(jiān)管指標(biāo)，《流動性辦法》仍將存貸比納入，作為流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一，并與《商業(yè)銀行法》中的相關(guān)表述保持一致。同時，銀監(jiān)會高度重視改進(jìn)存貸比監(jiān)管的相關(guān)工作，密切關(guān)注金融深化和金融創(chuàng)新的發(fā)展以及我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化，將在加強(qiáng)與有關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)、充分聽取業(yè)界意見的基礎(chǔ)上，按照與時俱進(jìn)、積極穩(wěn)妥、逐步完善的原則，不斷完善存貸比監(jiān)管考核辦法，并積極推動立法機(jī)關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》。