國泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家何海峰：深化改革 三方面破除制約消費障礙

　　國泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家何海峰日前接受中國證券報記者采訪時表示，當(dāng)前，可以從繼續(xù)推動城鎮(zhèn)化，提升居民收入水平與消費意愿；堅持“房住不炒”，增加保障性住房建設(shè)；完善商品和服務(wù)的質(zhì)檢和消費者保護(hù)體系三方面著手深化改革、破除制約消費的障礙。從整體上看，疫情和經(jīng)濟(jì)下行壓力對供需兩側(cè)的影響短時間內(nèi)難以消除，消費的反彈仍需時日。

　　他認(rèn)為，針對消費升級，未來將從傳統(tǒng)的“生存型消費”升級為“發(fā)展型消費”；從“城、鄉(xiāng)分隔消費”升級為“城鄉(xiāng)一體化消費”；從“線下消費”升級為“線上消費”；從“物質(zhì)富”升級到“文化富”“精神富”。

　　繼續(xù)推動城鎮(zhèn)化

　　中國證券報：我國居民消費總體相對偏低，在深化改革，破除制約消費的障礙方面，你有哪些建議？

　　何海峰：深化改革、破除制約消費的障礙可以從三個方面著手。

　　首先，繼續(xù)推動城鎮(zhèn)化，提升居民收入水平與消費意愿。研究表明，提高人口城鎮(zhèn)化率對于增加居民收入和提升消費意愿有重要作用。日前發(fā)布的《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》提出，打造統(tǒng)一的要素和資源市場。對城鄉(xiāng)人口流動有積極意義。統(tǒng)一的人力資源市場體系不僅可以提升勞動要素的配置效率，同時還有利于推動人口向城鎮(zhèn)集聚。值得注意的是，在我國現(xiàn)行戶籍制度下，沒有戶籍就不能享受當(dāng)?shù)蒯t(yī)療、教育、養(yǎng)老等公共服務(wù)和社會保障資源。因此，除提高人口城鎮(zhèn)化率外，還應(yīng)當(dāng)關(guān)注戶籍人口城鎮(zhèn)化率。第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國人口城鎮(zhèn)化率為63.89%，但戶籍城鎮(zhèn)化率僅為45.4%，提升空間較大。戶籍制度的改革也是增加居民保障、提升消費意愿的可行舉措，地方政府間應(yīng)當(dāng)實行公共服務(wù)和社會保障的互聯(lián)互通，以保障流動人口的社會福利。

　　其次，堅持“房住不炒”，增加保障性住房建設(shè)。2021年我國居民杠桿率為62.2%，快速上升勢頭得到遏制。居民杠桿率的變動與房地產(chǎn)市場走勢相關(guān)性較高。若房價快速上漲，將進(jìn)一步加重購房負(fù)擔(dān)，降低消費意愿。因此，穩(wěn)房價、增加保障性住房可以作為促消費的一種間接方式。

　　再次，完善商品和服務(wù)的質(zhì)檢和消費者保護(hù)體系�！兑庖姟诽岢�，要推進(jìn)商品和服務(wù)市場高水平統(tǒng)一。一方面，統(tǒng)一的質(zhì)量體系可以提升消費者對于“國貨”的認(rèn)可度，讓消費者放心購買。另一方面，完善消費者保護(hù)體系可以有效解決消費者投訴和糾紛，提升消費者體驗，也對消費意愿提高有推動作用。

　　提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)大宗消費能力

　　中國證券報：引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)豐富大宗消費金融產(chǎn)品，有哪些著力點？

　　何海峰：在當(dāng)前需求收縮、供給沖擊、預(yù)期減弱的三重壓力下，除加大投資力度，擴(kuò)大消費亦是拉動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的關(guān)鍵所在。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)豐富大宗消費金融產(chǎn)品，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以從以下幾個方面發(fā)力。

　　一是提供不同期限、不同擔(dān)保質(zhì)押要求的大宗消費信貸產(chǎn)品，豐富相關(guān)金融產(chǎn)品序列，以滿足不同類型消費者需求。創(chuàng)設(shè)普惠消費信貸，將普惠型貸款適當(dāng)向消費群體大宗消費中“急難愁盼”領(lǐng)域傾斜，主動跟進(jìn)并有效滿足其大宗消費信貸需求。對于受疫情沖擊較大的消費群體，做好延期還本付息政策到期后相關(guān)貸款的接續(xù)轉(zhuǎn)換。與此同時，發(fā)揮動態(tài)消費信用監(jiān)控數(shù)據(jù)和個人征信數(shù)據(jù)作用，引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新符合大宗消費特點的相關(guān)質(zhì)押類貸款產(chǎn)品。鼓勵政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為符合條件的機(jī)構(gòu)消費者提供貸款增信支持，依法依約及時履行代償責(zé)任。

　　二是提高服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量，提供更為靈活便捷的售后服務(wù)。銀行等金融機(jī)構(gòu)可以按市場化原則優(yōu)化審批流程，對受疫情沖擊較大的消費群體開辟綠色通道，提供靈活便捷服務(wù)。鼓勵銀行等金融機(jī)構(gòu)在綜合考慮自身經(jīng)營狀況和客戶還款能力基礎(chǔ)上，降低實際貸款利率，必要時適當(dāng)減少收費。

　　三是幫扶重點群體。對于貨車司機(jī)、貨運物流企業(yè)和個體工商戶等因疫情影響償還汽車貸款暫時有難處的，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)視情合理給予展期或續(xù)貸安排，幫助該類企業(yè)和個人渡過難關(guān)。

　　四是確保資金安全。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和防范金融風(fēng)險并重的思想理念，及時有效化解可能出現(xiàn)的風(fēng)險，防止相關(guān)資金被挪用、轉(zhuǎn)借或者用于其他用途。

　　以上舉措著眼于打通制約國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)的關(guān)鍵堵點，將有效提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)大宗消費的能力和效率，幫助個人和機(jī)構(gòu)消費者紓困解難，實現(xiàn)整個社會消費層面的快速恢復(fù)和有力增長。

　　消費反彈仍需時日

　　中國證券報：疫情影響下，如何進(jìn)一步做好特困行業(yè)紓困，更好促進(jìn)消費恢復(fù)發(fā)展？

　　何海峰：新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，餐飲、零售、旅游等消費行業(yè)受到影響較大。做好企業(yè)紓困，做到穩(wěn)市場主體、穩(wěn)就業(yè)，是促進(jìn)消費恢復(fù)的根本所在。

　　從行業(yè)類別來看，餐飲、零售、旅游、交通客運等服務(wù)業(yè)屬于接觸性聚集性行業(yè)，受疫情影響較大。以航空運輸業(yè)為例，近日國內(nèi)三大航空公司相繼披露年報，2021年國航、東航、南航虧損均超百億元。從企業(yè)規(guī)模來看，受疫情影響最大的是中小微企業(yè)與個體工商戶。這些企業(yè)抗風(fēng)險能力偏弱，加之疫情影響下供應(yīng)鏈和物流受阻、上游漲價、下游賬款拖欠等，面臨較大經(jīng)營壓力。

　　《政府工作報告》提出，完善減負(fù)紓困等政策。餐飲、住宿、零售、文化、旅游、客運等行業(yè)就業(yè)容量大、受疫情影響重，各項幫扶政策都要予以傾斜。財稅方面，延續(xù)實施扶持制造業(yè)、小微企業(yè)和個體工商戶的減稅降費政策，并提高減免幅度、擴(kuò)大適用范圍。今年對留抵稅額提前實行大規(guī)模退稅。延續(xù)執(zhí)行降低失業(yè)和工傷保險費率等階段性穩(wěn)就業(yè)政策。對不裁員少裁員的企業(yè)，繼續(xù)實施失業(yè)保險穩(wěn)崗返還政策，明顯提高中小微企業(yè)返還比例。金融方面，用好普惠小微貸款支持工具，增加支農(nóng)支小再貸款，優(yōu)化監(jiān)管考核，推動普惠小微貸款明顯增長、信用貸款和首貸戶比重繼續(xù)提升。推進(jìn)涉企信用信息整合共享，加快稅務(wù)、海關(guān)、電力等單位與金融機(jī)構(gòu)信息聯(lián)通，擴(kuò)大政府性融資擔(dān)保對小微企業(yè)的覆蓋面。加大拖欠中小企業(yè)賬款清理力度等。

　　從全國來看，各地已結(jié)合實際，紛紛出臺了幫助企業(yè)紓困解難的地方性措施。如，江蘇對受疫情影響嚴(yán)重的行業(yè)暫免增值稅、土地使用稅、房產(chǎn)稅等；廣東推動應(yīng)收賬款融資；浙江鼓勵政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為服務(wù)業(yè)小微企業(yè)提供增信支持；江西省高院針對涉及承擔(dān)疫情防控任務(wù)的相關(guān)企業(yè)審慎采取強(qiáng)制措施，使用信用修復(fù)激勵機(jī)制。在央地政策的聯(lián)動配合下，相關(guān)措施將切實有效幫助企業(yè)挺過困難時期，迎來更好發(fā)展。

　　中國證券報：你認(rèn)為，消費增速何時能夠觸底反彈？

　　何海峰：疫情對消費造成較大沖擊，社會消費品零售總額2020年和2021兩年的平均增速為4%，僅為疫情暴發(fā)前的一半。

　　導(dǎo)致消費增長低迷的原因來自多個方面。從供給側(cè)看，相關(guān)防疫措施對集聚性接觸性消費的制約使餐飲、旅游、文娛等行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營受限。例如，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，受3月疫情散發(fā)影響，全國電影總票房收入為9.12億元，同比下跌63.6%。從需求側(cè)看，一方面，疫情后居民收入增長放緩，拖累了消費復(fù)蘇。另一方面，不確定性上升導(dǎo)致消費意愿下降，人們預(yù)防性儲蓄增加。根據(jù)人民銀行城鎮(zhèn)儲戶調(diào)查問卷，2020年一季度傾向于更多消費的受訪者占比較前值下降6個百分點到了22%，相應(yīng)地，傾向于更多儲蓄的受訪者占比較前值增加7.3個百分點至53%，截至去年四季度這兩類受訪者占比仍分別為23.7%和54.7%，說明疫情在相當(dāng)長的一段時間里改變了居民的消費和儲蓄行為，邊際消費傾向下降。

　　從整體上看，疫情和經(jīng)濟(jì)下行壓力對供需兩側(cè)的影響短時間內(nèi)難以消除，消費的反彈仍需時日。一是新冠病毒不斷變異，傳染性上升，加劇了國內(nèi)疫情擴(kuò)散風(fēng)險。建議未來進(jìn)一步提高科學(xué)精準(zhǔn)防控水平，優(yōu)化疫情防控舉措，最大限度減少疫情對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的影響。對此，我們要有耐心和信心。二是當(dāng)前國內(nèi)外環(huán)境出現(xiàn)了一些超預(yù)期變化、經(jīng)濟(jì)下行壓力進(jìn)一步加大，居民收入增長承壓，預(yù)期轉(zhuǎn)弱，因此消費在短時間內(nèi)難以快速反彈，對此，也要有耐心。

　　四方面進(jìn)行消費升級

　　中國證券報：你認(rèn)為，未來消費升級的方向有哪些？

　　何海峰：進(jìn)入“十四五”時期、新發(fā)展階段，我國的社會主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。人民對美好生活的要求不斷提高�！笆�四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要指出，順應(yīng)居民消費升級趨勢，把擴(kuò)大消費同改善人民生活品質(zhì)結(jié)合起來，促進(jìn)消費向綠色、健康、安全發(fā)展，穩(wěn)步提高居民消費水平。

　　未來消費升級可以從四個方面進(jìn)行。

　　從領(lǐng)域上看，從傳統(tǒng)的“生存型消費”升級為“發(fā)展型消費”。就“衣食住行”“學(xué)有所教”“老有所養(yǎng)”等基本生活保障項目而言，隨著居民收入水平的提升，居民的消費閾值會不斷提高，消費結(jié)構(gòu)也會發(fā)生顯著變化。在日常的吃穿用得到滿足后，消費重心將逐漸向住房改善、知識學(xué)習(xí)、出行便利、醫(yī)療保障等領(lǐng)域傾斜，以滿足舒適、便捷、健康等高層次需求。同時，傳統(tǒng)消費領(lǐng)域也將面臨深刻變革，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推動下，商品和服務(wù)的模式、品牌、品質(zhì)都將得到極大地豐富和提升。

　　從區(qū)域上看，從“城、鄉(xiāng)分隔消費”升級為“城鄉(xiāng)一體化消費”。《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》明確指出，要“建立健全城鄉(xiāng)融合、區(qū)域聯(lián)通、安全高效的電信、能源等基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)”，并“健全城鄉(xiāng)統(tǒng)一的土地和勞動力市場”。未來商品、資金、勞動力、土地等在城鄉(xiāng)市場間的流動將更加順暢，前期我國城、鄉(xiāng)市場的分隔狀態(tài)將向城鄉(xiāng)一體化轉(zhuǎn)型。商貿(mào)流通企業(yè)、電商平臺將向農(nóng)村延伸，鄉(xiāng)村消費潛力將得到充分挖掘，家電、汽車等改善性消費也會增加。

　　從模式上看，從“線下消費”升級為“線上消費”。經(jīng)歷了互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)兩次技術(shù)革新后，居民的消費方式發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，線上消費快速增長，占比顯著增加。今年1-2月全國網(wǎng)上零售額總計19558億元，同比增長10.2%，相比社會消費品零售總額同比增速高出3.5個百分點。未來5G、人工智能和虛擬現(xiàn)實等新技術(shù)的應(yīng)用將進(jìn)一步顛覆傳統(tǒng)消費場景，加速商品和部分服務(wù)消費的線上化、平臺化進(jìn)程。

　　從境界上看，從“物質(zhì)富”升級到“文化富”“精神富”。伴隨著消費的線上化、網(wǎng)絡(luò)化，文化消費、內(nèi)容消費將成為新的增長點。疫情暴發(fā)后，網(wǎng)絡(luò)文化消費異軍突起，數(shù)字文化產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，保持較快增長。與此同時，數(shù)字技術(shù)和傳統(tǒng)文化產(chǎn)業(yè)的融合也在加速，一些演出或課堂通過數(shù)字化技術(shù)擁抱大眾，讓用戶有了多元化的體驗渠道。