增強養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給能力和創(chuàng)新力度

　　第七次全國人口普查結(jié)果顯示，我國60歲及以上人口已達2.64億人，占比達18.7%。2021年11月黨中央國務(wù)院出臺了《關(guān)于加強新時代老齡工作的意見》等文件，著力解決老年人在養(yǎng)老、健康、精神文化等方面的現(xiàn)實需求，把積極老齡觀、健康老齡化理念融入經(jīng)濟社會發(fā)展全過程。隨著老年人可支配收入增加，他們對投資理財?shù)男枨笠搽S之增加。

　　為了摸清老年群體對金融服務(wù)的實際需要，筆者近期開展了一次問卷調(diào)研，從離退休群體角度反映養(yǎng)老金融需求，以指導(dǎo)養(yǎng)老金融供給。由于離退休群體需求的復(fù)雜性，很難從一個調(diào)研活動摸清全部離退休群體全面需求，因此，筆者調(diào)研活動從國有金融企業(yè)離退休群體著手，涵蓋該群體生活愛好、經(jīng)濟狀況、健康狀況、產(chǎn)品服務(wù)類等養(yǎng)老需求等方面的內(nèi)容。本次調(diào)研共收到7462份有效問卷，調(diào)研對象雖是金融退休群體，但在養(yǎng)老金融供給的充分性、差異性、便捷性等方面對各層次老年群體有同樣的參考意義。

　　養(yǎng)老金融需求與供給現(xiàn)狀

　　從調(diào)研情況看，離退休群體對養(yǎng)老投資規(guī)劃意愿強烈，但對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的了解程度不高；關(guān)注養(yǎng)老金融產(chǎn)品的風(fēng)險性，但對長期養(yǎng)老資金規(guī)劃不足；年齡越長數(shù)字鴻溝越大；不同年齡段對養(yǎng)老產(chǎn)品需求差異大，但均對提供非金融服務(wù)有需求。

　　（一）養(yǎng)老金融需求旺盛

　　（1）對參與養(yǎng)老金融服務(wù)的意愿較大，空間較廣。調(diào)研對象養(yǎng)老投資規(guī)劃意愿旺盛，有70.4%的調(diào)研對象愿意或非常愿意規(guī)劃養(yǎng)老投資，特別是低齡老人，接納度更高，他們養(yǎng)老金儲備量相對較足。改革開放后，最先享受經(jīng)濟發(fā)展紅利的人群逐步邁入老年階段，央行2019年中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)調(diào)查顯示，戶主年齡56-64歲的家庭戶均總資產(chǎn)最高，其次為46-55歲，這部分群體有較強養(yǎng)老資產(chǎn)儲備需求，隨著長壽時代的到來，他們不滿足以短期銀行存款和理財為主的資產(chǎn)配置，希望可以有一個較長期穩(wěn)定又多元化的投資，獲得較為穩(wěn)定的收益�！吨袊�養(yǎng)老金融調(diào)查報告（2021）》顯示，有將近77.8%調(diào)研對象的儲備金額在50萬元以下，有22%的調(diào)查對象儲備金額超過了50萬元。這表明我國養(yǎng)老金融發(fā)展滯后于老齡化進程，隨著我國人口老齡化程度進一步加劇，以及養(yǎng)老投資規(guī)劃理念的深入，將有更多“已老”人群和“未老”人群越來越關(guān)注養(yǎng)老金融發(fā)展。必須加快養(yǎng)老金融發(fā)展步伐，著力解決養(yǎng)老金融不充分問題。（2）渴望填平“數(shù)字鴻溝”。跨越“數(shù)字鴻溝”也是養(yǎng)老金融服務(wù)繞不過去的問題，老年群體對傳統(tǒng)的支付結(jié)算等方面較為依賴，隨著金融科技的不斷發(fā)展，銀行服務(wù)渠道向智能化、便捷化、自動化轉(zhuǎn)變，面對發(fā)展日新月異的時代，部分老年群體無法完全融入數(shù)字時代，導(dǎo)致老年人對數(shù)字支付工具敬而遠(yuǎn)之，很難享受數(shù)字金融帶來的便利性。調(diào)研中有接近六成（59.2%）調(diào)研對象購買產(chǎn)品更愿意到銀行網(wǎng)點，即使到網(wǎng)點辦業(yè)務(wù)也會遇到智能終端機操作等“數(shù)字鴻溝”問題。在日常工作中，我們了解到部分老年人期望嘗試智能支付，又充滿困惑感、無力感和缺乏安全感，對生活用品掃碼、醫(yī)療發(fā)票打印、線上保險理賠等電子支付和操作方式，不敢輕易嘗試，擔(dān)心操作錯誤造成損失，特別是近年來金融詐騙、電信網(wǎng)絡(luò)詐騙時有發(fā)生，導(dǎo)致老年人對數(shù)字支付望而生畏。（3）注重風(fēng)險性，對復(fù)雜金融產(chǎn)品接納程度低。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，大部分調(diào)研對象未意識到養(yǎng)老儲備對于應(yīng)對長壽風(fēng)險的重要性，不愿意犧牲流動性將儲蓄轉(zhuǎn)為長期的養(yǎng)老儲備資金，僅有少部分（3.8%）調(diào)研對象在工作時購買了年金保險，也僅有6%的調(diào)研對象認(rèn)為FOF養(yǎng)老目標(biāo)基金是可選擇的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，整體對養(yǎng)老資金規(guī)劃欠缺。隨著年齡的增長，對基金、保險等產(chǎn)品的接納度下降。調(diào)研中，我們對國際上以房養(yǎng)老最為成功的模式反向抵押貸款參與意愿進行了調(diào)研，78%的調(diào)研對象不愿意參與此類業(yè)務(wù)。（4）更加關(guān)注健康醫(yī)療、日常生活相結(jié)合的金融產(chǎn)品，調(diào)研對象對養(yǎng)老金融的需求已升級為包括財富管理、健康養(yǎng)老服務(wù)在內(nèi)的綜合解決方案。調(diào)研中顯示，調(diào)研對象對建立15分鐘養(yǎng)老圈的需求旺盛，對金融機構(gòu)提供的非金融服務(wù)比較看重，集中在幫助聯(lián)系當(dāng)?shù)蒯t(yī)院和醫(yī)生（占比34.2%）、幫助安排保潔、維修（占比29.3%）、定期電話問候健康或生活（占比24.5%）。隨著生活水平的提升，人們對健康生活、品質(zhì)養(yǎng)老的需求認(rèn)識度越來越高，對美好養(yǎng)老生活的期望值增加，逐漸成為剛需，而單純依靠政府醫(yī)療和民政部門的力量顯然不能很好地滿足這種需求的升級變化，金融機構(gòu)在金融+健康醫(yī)療方面有很大的探索空間。

　�。ǘ�）養(yǎng)老金融供給不足

　　近年來，國家出臺多項政策布局應(yīng)對老齡化社會到來，其中對養(yǎng)老金融的支持力度也在逐步加大。但從現(xiàn)實情況看，養(yǎng)老金融供給不平衡不充分問題存在，尤其是個人養(yǎng)老金融發(fā)展滯后。（1）養(yǎng)老金三個支柱不平衡。在現(xiàn)有養(yǎng)老金三支柱中，第一支柱基本養(yǎng)老“一支獨大”，目前已覆蓋約10億人，覆蓋率達70%；第二支柱受企業(yè)經(jīng)營情況影響人群覆蓋面窄，企業(yè)年金僅覆蓋2700萬人，職業(yè)年金覆蓋3500萬人，二者合計覆蓋6000多萬人，占城鎮(zhèn)總就業(yè)人口的6.9%；第三支柱處于起步階段，參與人數(shù)更少，市場份額低，個人在養(yǎng)老規(guī)劃、養(yǎng)老金準(zhǔn)備方面缺口大。（2）養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給不足。目前我國第三支柱養(yǎng)老保險產(chǎn)品除個人稅收遞延商業(yè)養(yǎng)老保險外，還有2018年推出的養(yǎng)老目標(biāo)基金。2021年試點的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老理財，產(chǎn)品雖涵蓋銀行、保險、基金等金融細(xì)分行業(yè)，但市場份額較小，截至2022年一季度末，4家試點機構(gòu)共發(fā)售16只養(yǎng)老理財產(chǎn)品，超過16.5萬投資者累計認(rèn)購約420億元。養(yǎng)老目標(biāo)基金資產(chǎn)凈值約為1000億元，個人遞延商業(yè)養(yǎng)老保險累計保險收入6億多元，參保人數(shù)僅有5萬多人。養(yǎng)老型的金融產(chǎn)品不僅占比低，也缺乏多元化；多層次養(yǎng)老保險體系發(fā)展不平衡、不充分，相對于人口快速老齡化以及由此派生的金融服務(wù)需求，我國養(yǎng)老金融供給相對不足。（3）養(yǎng)老金融缺乏監(jiān)管，欺詐案件時有發(fā)生。近年來，以養(yǎng)老金融之名非法集資、金融詐騙等涉眾型犯罪，一些打著“養(yǎng)老理財”名義進行的非法集資和金融詐騙，嚴(yán)重?fù)p害老年群體的合法權(quán)益。這些案件的背后，不難發(fā)現(xiàn)金融監(jiān)管缺失，未能及時有效采取監(jiān)管措施等方面的原因，形成社會問題。

　　多舉措提升養(yǎng)老金融產(chǎn)品數(shù)量和質(zhì)量

　�。ㄒ唬┏浞终J(rèn)識加快養(yǎng)老金融發(fā)展的重要性

　　積極實施應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略是從黨和國家事業(yè)發(fā)展全局作出的重大部署，實現(xiàn)共同富裕的必由之路，發(fā)展養(yǎng)老金融勢在必行。我國人口老齡化規(guī)模大、程度深、速度快，預(yù)計“十四五”末期將進入中度老齡化階段，2035年前后進入重度老齡化程度，人口老齡化將是我國今后較長時間的基本國情。人口老齡化進度的加快以及長壽時代帶病長期生存的現(xiàn)狀，會增加積累養(yǎng)老資產(chǎn)的金融產(chǎn)品服務(wù)需求，加快發(fā)展養(yǎng)老金融既是建設(shè)和諧社會的必要，也是金融開拓市場的必要。市場上對專屬養(yǎng)老金融服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量均有較高需求。養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)是一塊大蛋糕，前景廣闊。

　�。ǘ�）加快養(yǎng)老金融產(chǎn)品頂層設(shè)計

　　隨著我國老齡化加深，未來我國養(yǎng)老市場具備巨大的提升空間，金融應(yīng)當(dāng)堅持為民初心，發(fā)揮金融的經(jīng)濟核心作用，加快養(yǎng)老金融產(chǎn)品的頂層設(shè)計，充分利用財政稅收政策，根據(jù)不同階段有養(yǎng)老需求人群的風(fēng)險偏好、財富積累、收入現(xiàn)金流等特征，形成不同年齡客群的差異化、系統(tǒng)化產(chǎn)品組合，提高養(yǎng)老金融供給能力，在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展中要處理好以下幾個方面的關(guān)系：一是“有與好”的關(guān)系。加大第三支柱建設(shè)，加快個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加強養(yǎng)老儲備意識教育，調(diào)研反映對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的了解程度不高，原因之一就是養(yǎng)老金融的養(yǎng)老特征不明顯，數(shù)量少，必須解決從稀缺到充足的問題；養(yǎng)老金融服務(wù)還要在“好”上下功夫，加大研究和探索，洞悉投資者的養(yǎng)老需求，了解投資者財務(wù)目標(biāo)、風(fēng)險承受能力以及投資時限，制定多元的資產(chǎn)配置方案。根據(jù)不同需求客群進行市場細(xì)分，設(shè)計分層產(chǎn)品體系，開發(fā)全生命周期個人產(chǎn)品。推出更多有利于養(yǎng)老穩(wěn)健增值的產(chǎn)品，探索通過長期投資、價值投資為參與人提供合理回報。二是“已老與未老”的關(guān)系。養(yǎng)老金融產(chǎn)品不僅服務(wù)“已老”的客戶群體，更多的是面向有養(yǎng)老需求的“未老”人群。2021年，我國基本養(yǎng)老保險替代率為37.4%，且近年來逐年降低，低于世界銀行建議的養(yǎng)老金替代率保持在70%-80%。為維持退休后生活水平不變，“未老”人群需加大第三支柱個人養(yǎng)老金的儲備。所以，養(yǎng)老金融要延伸“供老族+養(yǎng)老規(guī)劃”中青年人，圍繞養(yǎng)老規(guī)劃及家庭視角下的供老、贍老需求，建立以養(yǎng)老金三支柱為基礎(chǔ)的養(yǎng)老財富管理產(chǎn)品體系，將財富管理在養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域縱向發(fā)展。利用“復(fù)利原理”將理財、保險、信托等產(chǎn)品進行組合，滿足財富傳承和風(fēng)險保障需求，探索以家庭為單位的產(chǎn)品服務(wù)和財富規(guī)劃，由“個人養(yǎng)老”金融服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)椤凹彝ヰB(yǎng)老”金融服務(wù)。三是“單一產(chǎn)品與場景聯(lián)接”的關(guān)系。養(yǎng)老金融包含養(yǎng)老金融產(chǎn)品和養(yǎng)老金融服務(wù)兩方面內(nèi)容。將產(chǎn)品與服務(wù)串聯(lián)，圍繞養(yǎng)老生活和老年人特征提供場景式金融服務(wù)，從現(xiàn)金管理、支付服務(wù)和普惠金融等方面入手，聯(lián)接金融網(wǎng)點、水電氣繳費、醫(yī)院、超市等老年人日常的高頻金融場景，將金融服務(wù)嵌入老年人生活，提供線上線下、貼合老年人需求的助老、適老金融服務(wù)。四是“風(fēng)險與收益”的關(guān)系。養(yǎng)老金融產(chǎn)品偏好低風(fēng)險，但不代表只能低收益，具有“成長性”的投資才能抵御通脹，才能享受復(fù)利的紅利。對于“未老”群體，培養(yǎng)養(yǎng)老儲蓄意識和正確的投資理念，淡化短線炒作，樹立長期視野，善于利用養(yǎng)老金融工具規(guī)劃養(yǎng)老，依據(jù)年齡增長研究梯級金融產(chǎn)品，對于臨近退休或已退休群體可選擇低風(fēng)險產(chǎn)品。五是“安全與便捷”的關(guān)系。養(yǎng)老金融服務(wù)安全是第一位的，社會上各類“養(yǎng)老騙局”之所以存在，就是從正規(guī)渠道難以獲得既安全又便捷還有較高收益的金融服務(wù)，才給了不法分子可乘之機。要守護好老年人的“錢袋子”，就要在堵“偏門”的同時，更需要開“正門”，豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，加大宣傳力度。在豐富養(yǎng)老產(chǎn)品的同時，提供便捷的增值服務(wù)，整合多方資源，圍繞老年客戶消費需求，建立在線醫(yī)療、家庭醫(yī)生、養(yǎng)老照護等境內(nèi)外非金融服務(wù)，特別是針對老年人常見病、慢性病等電話咨詢、醫(yī)院掛號、住院安排等服務(wù)。豐富老年群體支付工具功能�？赏瞥鼍哂叙B(yǎng)老屬性的借記卡，在功能上提供支付結(jié)算優(yōu)惠、存款利率上浮優(yōu)惠。推出具有養(yǎng)老屬性的信用卡，在權(quán)益上增加老同志需求較高的就醫(yī)掛號等服務(wù)。金融機構(gòu)還應(yīng)加快養(yǎng)老金融服務(wù)人才培養(yǎng)。

　�。ㄈ�）加強養(yǎng)老產(chǎn)品財政政策支持和監(jiān)管力度

　　一是稅收政策上有針對性的扶持，由于養(yǎng)老的長周期性以及對金融產(chǎn)品安全性的高度關(guān)注，國家財政要在創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品中予以稅收等政策配套支持。如稅延養(yǎng)老產(chǎn)品、個人養(yǎng)老金產(chǎn)品抵扣稅的上限應(yīng)當(dāng)進一步打開，以提高參與積極性；在開發(fā)養(yǎng)老功能的企業(yè)年金類產(chǎn)品中獲得一定比例內(nèi)抵扣企業(yè)所得稅，鼓勵企業(yè)加大第二支柱建設(shè)；在盤活存量房地產(chǎn)方面，研究推進住房反抵押產(chǎn)品，在財政稅收、法律完善等方面鼓勵加快探索，以促進我國存量房地產(chǎn)市場長期穩(wěn)定。二是加大養(yǎng)老金融監(jiān)管力度。明確養(yǎng)老金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，重要產(chǎn)品實行報備制，對一些冠以“養(yǎng)老”名稱的金融產(chǎn)品不符合穩(wěn)健、長期等真正的養(yǎng)老功能產(chǎn)品，要堅決清理、取締，加大懲罰力度。加強養(yǎng)老金融風(fēng)險管理，進一步完善規(guī)范細(xì)則，創(chuàng)新監(jiān)管方式，加強養(yǎng)老金融風(fēng)險預(yù)警，明確各環(huán)節(jié)主體責(zé)任，形成監(jiān)管合力。

　　（四）重視開展養(yǎng)老金融宣傳教育

　　規(guī)范發(fā)展是可持續(xù)發(fā)展之本。守護好老年人的“錢袋子”，防患于未然是大力發(fā)展養(yǎng)老金融重要的一點，將養(yǎng)老金融納入消費者教育重點，廣泛宣傳防范非法集資、金融詐騙、電信網(wǎng)絡(luò)詐騙方面知識，重視以案說法，用實例教育老年群體，防止上當(dāng)受騙。加大養(yǎng)老金融的宣傳力度，通過金融知識的普及，將老年人日常生活涉及的高頻服務(wù)事項制作成簡易手冊和視頻教程，幫助老年人提高運用智能技術(shù)的能力和水平。綜合評估客戶風(fēng)險偏好、流動性安排、長期投資規(guī)劃等，將合適的產(chǎn)品銷售給有養(yǎng)老需求的人群。讓老年人更好地通過金融工具實現(xiàn)美好的養(yǎng)老生活。

　　養(yǎng)老金融方興未艾，“老有所養(yǎng)”未來可期。