部分銀行理財公司調整組織層級 現金管理類產品發(fā)展策略受關注

　　中國證券報記者日前從多家銀行理財公司了解到，目前業(yè)內對現金管理類理財產品所在組織層級有所調整，已有公司單獨設立現金管理部作為一級部門，與固收部門同級。

　　業(yè)內人士表示，目前現金管理類理財產品主要是由固收部門下設專營團隊進行管理。組織層級設置不同，與各家公司的產品發(fā)展策略不同，對現金管理類理財產品地位看法存在分歧有關。

　　組織架構進一步優(yōu)化

　　興銀理財日前發(fā)布的信息顯示，2021年12月，該公司增設現金管理部和多資產投資部，組織架構進一步優(yōu)化。據了解，這主要是基于精細化管理的需要，提升細分領域的專業(yè)投研水平和特色化產品研發(fā)能力。

　　這種對現金管理類理財產品所屬組織架構的設置，在銀行理財公司中較為少見。據了解，現金管理類理財產品主要是由銀行理財公司固收部門下設專營團隊進行管理，或者由個別投資經理進行管理。

　　市場也有先行者。中國證券報記者了解到，工銀理財于2021年上半年就單獨設立了現金管理部，但設立目的有所不同，主要是為方便人員和業(yè)務管理，將投資決策進行獨立。

　　整體來看，業(yè)內對單獨成立現金管理部的看法不一，產品策略也有所不同。某股份行理財公司人士對中國證券報記者表示，出于對現金管理類理財產品重要性等方面的考慮，所在公司暫時沒有單獨成立部門的打算，但也不排除以后可能成立。某城商行理財業(yè)務中心人士則表示，現金管理類理財產品屬于該公司的主打系列產品，但目前并沒有單獨成立部門。

　　整改壓力猶存

　　現金管理類理財產品是指僅投資于貨幣市場工具，每個交易日可辦理產品份額認購、贖回的理財產品，產品名稱通常包含“貨幣”“現金”“流動”等類似字樣。數據顯示，截至2021年3月末，銀行理財市場規(guī)模超過25萬億元，其中現金管理類理財產品規(guī)模為7.34萬億元，占比近30%。

　　2021年5月，中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行聯合發(fā)布《關于規(guī)范現金管理類理財產品管理有關事項的通知》，明確過渡期為《通知》施行之日起至2022年底。值得一提的是，新規(guī)拉平了現金管理類理財產品與貨幣市場基金等同類資管產品的監(jiān)管規(guī)則。

　　某國有銀行理財公司人士坦言，2022年整改仍存壓力。由于現金管理類理財產品客戶接受度較高，規(guī)模較大，一旦快速壓降，部分客戶可能轉向貨幣基金、“固收+”基金等產品。

　　資產配置也面臨難題。華西證券固定收益首席分析師樊信江表示，按照《通知》要求，每只現金管理類理財產品投資組合的平均剩余期限不得超過120天。而《通知》發(fā)布前，現金管理類理財產品久期加權值在1年至1.5年左右，遠高于《通知》要求，久期調整壓力較大。

　　加強產品運作規(guī)范性管理

　　展望2022年，現金管理類理財產品規(guī)模壓降仍將繼續(xù)，產品發(fā)展策略的變化也是市場看點之一。

　　對此，業(yè)內人士表示，預計2022年行業(yè)將從兩方面發(fā)力：一是提升資產管理總規(guī)模，降低現金管理類理財產品規(guī)模占比；二是探索開發(fā)期限為7天、14天等短期限的產品，逐步替代現金管理類理財產品。

　　中郵理財董事長吳姚東表示，未來該公司將從兩方面積極應對。一方面，中郵理財將以新規(guī)為指引，加強產品運作規(guī)范性管理，在強化客戶分類、分層管理的基礎上，做好投資者教育，穩(wěn)定產品收益，同時積極豐富理財產品的場景化運用，打造產品的靈活性和便捷性，以提升客戶體驗。另一方面，公司將有序管理現金管理類理財產品規(guī)模和占比，通過加大固收、“固收+”、混合型產品發(fā)行和宣傳力度，持續(xù)豐富產品類型，優(yōu)化產品結構，在漸進過程中逐步實現產品布局調整。