銀行青睞發(fā)債“補(bǔ)血” 大行撐起規(guī)模
各商業(yè)銀行正在加大“補(bǔ)血”力度。在各類(lèi)外源性資本補(bǔ)充工具中，二級(jí)資本債和永續(xù)債尤其受到歡迎。由于大型銀行積極參與，百億級(jí)別“補(bǔ)血”頻現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不同類(lèi)型銀行面臨不同的資本補(bǔ)充壓力，加大資本補(bǔ)充力度有助于提升銀行信貸投放能力、夯實(shí)穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。有關(guān)部門(mén)應(yīng)進(jìn)一步豐富其它資本補(bǔ)充工具，合理降低資本補(bǔ)充門(mén)檻，優(yōu)化審批流程，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性。
多渠道“補(bǔ)血”
今年以來(lái)，商業(yè)銀行“補(bǔ)血”熱情不減。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，今年以來(lái)各銀行已發(fā)行二級(jí)資本債2492.5億元。其中，工商銀行在1月和4月成功發(fā)行兩期二級(jí)資本債，規(guī)模分別為400億元和500億元；郵儲(chǔ)銀行已成功發(fā)行400億元二級(jí)資本債；另有中國(guó)銀行、交通銀行、興業(yè)銀行分別發(fā)行了300億元、300億元和200億元二級(jí)資本債。
永續(xù)債方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，今年以來(lái)各銀行已發(fā)行永續(xù)債1470億元，同樣主要由大型銀行撐起規(guī)模。其中，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行500億元永續(xù)債，中國(guó)銀行已發(fā)行兩期合計(jì)500億元永續(xù)債，郵儲(chǔ)銀行發(fā)行300億元永續(xù)債。
值得注意的是，近期郵儲(chǔ)銀行和建設(shè)銀行還推出了進(jìn)一步補(bǔ)充資本的計(jì)劃。郵儲(chǔ)銀行日前公告稱(chēng)，董事會(huì)同意在取得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的前提下發(fā)行不超過(guò)人民幣900億元（含900億元）或等值外幣的減記型無(wú)固定期限資本債券。建設(shè)銀行公告稱(chēng)，近日已收到銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)，獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1200億元二級(jí)資本債券。
除了大中型銀行外，今年以來(lái)還有眾多地方中小銀行成功發(fā)行永續(xù)債和二級(jí)資本債，規(guī)模均在100億元以?xún)?nèi)。
大行面臨更高要求
業(yè)內(nèi)人士分析，不同類(lèi)型的銀行面臨不同程度的資本補(bǔ)充壓力。從大型銀行來(lái)看，隨著我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行名單出爐以及中國(guó)版TLAC（總損失吸收能力）管理辦法落地，意味著我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）和我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）面臨更高的資本管理能力要求。
此前，央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于全球系統(tǒng)重要性銀行發(fā)行總損失吸收能力非資本債券有關(guān)事項(xiàng)的通知》從定義、償付順序、損失吸收方式等方面明確了TLAC非資本債券的核心要素。
“目前，相關(guān)銀行與TLAC風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率的監(jiān)管要求仍有一定的差距�！敝行抛C券聯(lián)席首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明分析，發(fā)行資本工具與TLAC非資本債券將成為補(bǔ)充TLAC的主要方式，后者成本可能更低，但是國(guó)內(nèi)目前尚未實(shí)踐，仍主要依靠次級(jí)債工具。銀行次級(jí)債主要包括二級(jí)資本債和永續(xù)債，其中二級(jí)資本債占比更高。
招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，預(yù)計(jì)2022年下半年，四大行將開(kāi)始發(fā)行TLAC非資本債券，由于TLAC非資本債券與二級(jí)資本債皆可滿(mǎn)足TLAC要求，且成本略低，預(yù)計(jì)將對(duì)二級(jí)資本債的發(fā)行形成替代效應(yīng)。
中小銀行資本補(bǔ)充壓力大
銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季度末，商業(yè)銀行資本充足率為15.02%，較上季末下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。分機(jī)構(gòu)類(lèi)型看，除大型銀行資本充足率較上季末有所上升外，股份行、城農(nóng)商行資本充足率均較上季末有所下降。
“從目前各類(lèi)型銀行資本水平看，整體處于合理區(qū)間，但部分中小銀行仍有一定的資本補(bǔ)充壓力。”光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，銀行要與市場(chǎng)主體共渡難關(guān)，合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加大信貸投放力度。因此需進(jìn)一步夯實(shí)資本實(shí)力，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。相對(duì)于大型銀行，部分中小銀行在網(wǎng)點(diǎn)、品牌、經(jīng)營(yíng)與服務(wù)創(chuàng)新能力等方面相對(duì)不足，融資渠道較窄，資本補(bǔ)充壓力更大。
央行日前印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長(zhǎng)效機(jī)制的通知》提出，繼續(xù)支持中小銀行發(fā)行永續(xù)債、二級(jí)資本債，配合有關(guān)部門(mén)指導(dǎo)地方政府用好新增專(zhuān)項(xiàng)債額度合理補(bǔ)充中小銀行資本，鼓勵(lì)資質(zhì)相對(duì)較好的銀行通過(guò)權(quán)益市場(chǎng)融資，加大外源資本補(bǔ)充力度。
周茂華建議，未來(lái)在鞏固已有資本補(bǔ)充工具使用的同時(shí)，也要豐富其他一級(jí)資本補(bǔ)充工具，包括非固定期限資本補(bǔ)充工具、擴(kuò)大股權(quán)補(bǔ)充工具使用等。另外，還應(yīng)合理降低資本補(bǔ)充門(mén)檻，優(yōu)化審批流程，并豐富市場(chǎng)投資主體，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性。
