“出表”需求增加 不良ABS發(fā)行火熱
隨著銀行等機構發(fā)行踴躍性提升，不良資產(chǎn)支持證券（ABS）發(fā)行市場今年呈現(xiàn)出火熱態(tài)勢。據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計，發(fā)行日期在今年的不良ABS已經(jīng)超100單，發(fā)行規(guī)模超400億元，發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均高于去年全年水平。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著年末將近，銀行將加大不良資產(chǎn)處置力度，不良資產(chǎn)有著更加強烈的“出表”訴求，不良ABS規(guī)模的提升有望再迎來一波助力。通過不良ABS的發(fā)行來優(yōu)化銀行表內(nèi)數(shù)據(jù)，可以幫助銀行盤活存量資產(chǎn)、釋放信貸空間。
發(fā)行數(shù)量和規(guī)模高于去年
中國債券信息網(wǎng)顯示，交通銀行作為發(fā)起機構將于12月12日發(fā)行交誠2023年第四期不良資產(chǎn)支持證券。據(jù)悉，本交易基礎資產(chǎn)全部為信用卡的不良貸款，涉及超過26萬筆信用卡借款以及分布在全國37家一級分行的25萬多個借款人。
近日，招商銀行、浙商銀行等多家機構也紛紛發(fā)布公告稱，將發(fā)行不良資產(chǎn)支持證券，基礎資產(chǎn)涉及信用卡不良貸款、對公企業(yè)不良資產(chǎn)等。
中國證券報記者注意到，今年銀行等金融機構發(fā)行不良ABS熱情頗高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月6日，今年以來不良ABS共發(fā)行106單，發(fā)行總額為422.68億元，發(fā)行數(shù)量和發(fā)行總額都高于2022年全年水平。2022年全年不良ABS共發(fā)行69單，對應總規(guī)模320.09億元。同時，業(yè)內(nèi)人士預計，12月是此類產(chǎn)品發(fā)行的高峰，不管從發(fā)行數(shù)量還是發(fā)行規(guī)模來看，年底前都有望迎來進一步增長。
信用卡不良ABS是主要類別
從上述不良ABS的發(fā)起機構來看，國有行、股份行等大型商業(yè)銀行占據(jù)主流。從交易基礎資產(chǎn)類別來看，涉及信用卡不良貸款、個人住房抵押不良貸款、汽車不良貸款、個人消費不良貸款、小微企業(yè)不良貸款等。其中信用卡不良ABS是今年整個不良ABS市場中的主要類別。
分析人士表示，信用卡不良ABS在幫助金融機構化解表內(nèi)零售類資產(chǎn)不良壓力的優(yōu)勢凸顯。近年來，銀行信用卡業(yè)務面臨不小的不良壓力，信用卡不良ABS因處置效率高、發(fā)行周期可控以及估值更加公允等原因，已成為銀行處置信用卡不良資產(chǎn)的重要手段之一。
根據(jù)央行發(fā)布的《2023年第二季度支付體系運行總體情況》，截至二季度末，銀行卡授信總額為22.31萬億元，環(huán)比增長0.59%，信用卡逾期半年未償信貸總額10896.46億元，占信用卡應償信貸余額的1.05%。業(yè)內(nèi)人士表示，信用卡貸款受多重因素影響導致不良貸款壓力有所增加，需要前端、中端、后端共同發(fā)力，在后端，需要加快資產(chǎn)處置，合理運用清收、核銷和資產(chǎn)證券化等處置手段。
有利于優(yōu)化銀行表內(nèi)數(shù)據(jù)
中國證券報記者了解到，不良ABS和一般的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品一樣，資本占用小是其優(yōu)勢之一，可促進銀行輕資產(chǎn)轉型，提高銀行不良資產(chǎn)處置效率，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結構；同時，能夠通過盤活存量信貸資產(chǎn)，緩解銀行的資本補充壓力。
業(yè)內(nèi)人士表示，尤其是在當前銀行業(yè)資本和不良壓力較大且監(jiān)管引導銀行業(yè)加大信貸投放的背景下，通過不良ABS釋放資本，既有利于增加銀行收入和利潤率，優(yōu)化銀行表內(nèi)數(shù)據(jù)，又可以滿足監(jiān)管指引，且能夠引入一系列投資者，有助于進一步拓展不良處置市場的資金來源、提高不良處置市場消化和容納能力。
標普信用評級日前發(fā)布的報告顯示，不良資產(chǎn)證券化已成為銀行處置不良的重要渠道，越來越多的發(fā)起機構進入了不良ABS常態(tài)化發(fā)行的階段。預計2024年不良資產(chǎn)證券化供給端動力仍將保持，且不良資產(chǎn)證券化的基礎資產(chǎn)仍將以個人零售類不良貸款為主。
不過，也有市場人士表示，當前中小銀行在不良ABS發(fā)行方面的參與度偏低，如何進一步豐富不良資產(chǎn)處置手段，也是中小銀行長期面臨的一項考驗。
