主動(dòng)轉(zhuǎn)型 強(qiáng)化服務(wù) 信托業(yè)精準(zhǔn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

　　近年來，多家信托公司把服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，依托制度優(yōu)勢(shì)、客群基礎(chǔ)、服務(wù)能力，將金融活水精準(zhǔn)配置到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，覆蓋新基建、新能源等重大項(xiàng)目建設(shè)，助力民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)發(fā)展，支持鄉(xiāng)村振興、綠色金融等國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施，不斷增強(qiáng)信托支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)度和力度。

　　展望未來，信托業(yè)將進(jìn)一步擁抱轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化信托服務(wù)功能，找準(zhǔn)信托服務(wù)重點(diǎn)領(lǐng)域，更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化金融需求，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。

　　大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)

　　“服務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的核心要求，是信托業(yè)轉(zhuǎn)型的重要方向。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示。近年來，信托公司大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，把更多信托資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

　　上海信托表示，近三年來該公司投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投向民營(yíng)企業(yè)的信托規(guī)模累計(jì)超過8000億元，其中投向民營(yíng)企業(yè)的信托規(guī)模超過3000億元，分布于15個(gè)主要行業(yè)。該公司利用資產(chǎn)證券化盤活存量資產(chǎn)、通過普惠金融服務(wù)小微企業(yè)，截至目前，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)累計(jì)發(fā)行規(guī)模突破10000億元，累計(jì)發(fā)放小微貸款1736億元，其中服務(wù)小微企業(yè)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)累計(jì)成立規(guī)模440億元，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化金融需求。

　　在支持國(guó)家重大戰(zhàn)略方面，外貿(mào)信托自發(fā)行全國(guó)首單鄉(xiāng)村振興資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)以來，目前已形成資產(chǎn)生成、資產(chǎn)證券化發(fā)行、資產(chǎn)證券化投資的全鏈條綜合解決方案。截至2023年末，外貿(mào)信托在交易所、銀行間市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行涉農(nóng)ABS、ABN規(guī)模超30億元，為農(nóng)業(yè)發(fā)展引入更低成本的社會(huì)資金。

　　陸家嘴信托充分發(fā)揮信托資源整合優(yōu)勢(shì)，為新農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供流動(dòng)性支持。截至2023年12月末，該公司為鄉(xiāng)村振興企業(yè)提供資金余額14.77億元，投向行業(yè)主要涉及建筑、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理等行業(yè)。同時(shí)，持續(xù)探索綠色信托新模式，截至2023年12月末，該公司綠色信托存續(xù)規(guī)模15億元，資金投向涉及區(qū)域輸變電及節(jié)能環(huán)保、生態(tài)環(huán)境、污水處理、新能源等多個(gè)產(chǎn)業(yè)。

　　此外，多家信托公司充分利用自身的資源稟賦，服務(wù)主責(zé)主業(yè)，開展有特色的信托業(yè)務(wù)。例如，五礦信托背靠中國(guó)五礦，在金屬礦產(chǎn)、冶金工程建設(shè)等領(lǐng)域有諸多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。該公司內(nèi)設(shè)集團(tuán)主業(yè)服務(wù)部，圍繞“產(chǎn)業(yè)金融”“綠色金融”“科技金融”挖掘協(xié)同市場(chǎng)，同時(shí)設(shè)立專精特新產(chǎn)業(yè)基金，完成對(duì)中冶集團(tuán)、五礦國(guó)際、中鎢高新等產(chǎn)業(yè)端的綜合金融服務(wù)方案。

　　同樣，具有能源央企背景的百瑞信托也立足服務(wù)能源主業(yè)，將能源產(chǎn)融作為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展核心業(yè)務(wù)，截至2023年末，該公司能源產(chǎn)融業(yè)務(wù)規(guī)模超過1500億元，證券投資業(yè)務(wù)規(guī)模778億元，形成了良好的轉(zhuǎn)型發(fā)展態(tài)勢(shì)。

　　充分發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)助力企業(yè)

　　信托作為一種法律行為和財(cái)產(chǎn)管理制度，具有高度綜合性、靈活性和適應(yīng)性。在中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員鄧婷看來，信托的制度優(yōu)勢(shì)使得信托公司與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有著天然的黏合性。

　　“信托公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域橫跨實(shí)體、貨幣及資本市場(chǎng)，可以綜合運(yùn)用股權(quán)、債權(quán)、資產(chǎn)證券化等多種工具服務(wù)于實(shí)體領(lǐng)域的金融服務(wù)需求，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面具有明顯制度優(yōu)勢(shì)�！编囨谜f。

　　具體來看，中信信托風(fēng)險(xiǎn)管理部（金融實(shí)驗(yàn)室）副總經(jīng)理周萍認(rèn)為，在新分類框架下，信托公司支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方式將更加全面多維。“比如通過資產(chǎn)管理信托的開展，支持資本市場(chǎng)建設(shè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的直接融資需求。通過資產(chǎn)證券化服務(wù)信托的開展，助力盤活存量資產(chǎn)，為企業(yè)拓展融資渠道。通過風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托的開展，讓有經(jīng)營(yíng)價(jià)值的企業(yè)恢復(fù)造血可能�！�

　　此外，不少業(yè)內(nèi)人士指出，隨著信托業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)型升級(jí)，資產(chǎn)服務(wù)信托具有更加豐富的內(nèi)涵，可以滿足企業(yè)資產(chǎn)托管、資產(chǎn)盤活、財(cái)富管理等需求，“金融+服務(wù)”的模式將真正深度融入到實(shí)體企業(yè)的采購(gòu)、生產(chǎn)、流通、銷售、經(jīng)營(yíng)管理、資本運(yùn)作、社會(huì)責(zé)任等各個(gè)環(huán)節(jié)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造綜合價(jià)值。

　　滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化需求

　　在信托業(yè)務(wù)新分類背景下，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，為信托行業(yè)未來服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。信托公司應(yīng)以此為導(dǎo)向，強(qiáng)化信托服務(wù)功能，找準(zhǔn)信托服務(wù)重點(diǎn)領(lǐng)域，更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的金融需求。

　　紫金信托黨委書記、董事長(zhǎng)高曉俊表示：“信托行業(yè)要進(jìn)一步找準(zhǔn)信托服務(wù)、信托公司在助力國(guó)家與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和滿足人民美好生活向往中的定位。信托公司要從自身實(shí)際與稟賦出發(fā)，找準(zhǔn)切入點(diǎn)，在擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展特色化經(jīng)營(yíng)，形成具有信托特色、公司特點(diǎn)的細(xì)分優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域與相應(yīng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而帶動(dòng)公司整體的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型�！�

　　此外，部分信托公司認(rèn)為，鼓勵(lì)和支持信托公司開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)既是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的創(chuàng)新，也是信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必然路徑。

　　“未來信托需要從融資類業(yè)務(wù)向資本市場(chǎng)投資、股權(quán)投資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。信托公司應(yīng)積極探索通過綜合運(yùn)用股權(quán)投資、證券投資、貸款、資產(chǎn)證券化等多種金融工具切入支持實(shí)體發(fā)展�！编囨谜f。

　　外貿(mào)信托也表示，信托業(yè)需加快服務(wù)模式轉(zhuǎn)型，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，同時(shí)發(fā)揮信托多元功能，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。一方面，加大運(yùn)用股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、資產(chǎn)證券化、REITs等工具，從傳統(tǒng)融資向直接融資轉(zhuǎn)型；另一方面，加強(qiáng)與各類金融機(jī)構(gòu)、政府部門的合作，集合多種工具、利用財(cái)政杠桿，打造實(shí)體經(jīng)濟(jì)的綜合服務(wù)方案。

　　在中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員袁田看來，伴隨我國(guó)資本市場(chǎng)從新興市場(chǎng)向成熟市場(chǎng)不斷發(fā)展，信托公司作為機(jī)構(gòu)投資者也需要建立與之匹配的投研能力、配置能力、產(chǎn)品能力和風(fēng)控能力，穩(wěn)步提升資產(chǎn)管理信托的專業(yè)化管理能力，在大資管市場(chǎng)中發(fā)揮差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。