全國政協(xié)委員賀強(qiáng)：建議充分利用互聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新模式推動私募基金行業(yè)健康發(fā)展

　　中證網(wǎng)訊（記者 張凌之）全國政協(xié)委員、中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長賀強(qiáng)，在今年的兩會上提交了《關(guān)于進(jìn)一步推動私募證券投資基金健康發(fā)展的提案》。賀強(qiáng)認(rèn)為，私募基金的健康發(fā)展對中國資本市場的發(fā)展起到了重要的促進(jìn)作用，建議鼓勵優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)，并充分利用互聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新模式實(shí)現(xiàn)健康合規(guī)發(fā)展。

　　賀強(qiáng)稱，自2013年私募基金納入證監(jiān)會監(jiān)管以來，私募基金行業(yè)進(jìn)入有序發(fā)展階段。私募基金在推動科技創(chuàng)新、促進(jìn)社會資本形成、滿足差異化投資需求、優(yōu)化資本市場投資者結(jié)構(gòu)、構(gòu)建多層次資本市場等多方面發(fā)揮著重要作用。

　　“在疫情沖擊下，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，國際形勢復(fù)雜，私募基金卻出現(xiàn)逆勢增長。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2020年12月底，私募證券投資基金規(guī)模已達(dá)37431億元，較上年同期的25610億元大增46%。可以看出，在“房住不炒”、資管新規(guī)推出、P2P行業(yè)整頓等多重因素的影響下，越來越多的人將資金投向了私募基金領(lǐng)域，因而推動了這一行業(yè)的快速發(fā)展�！辟R強(qiáng)表示。

　　但賀強(qiáng)同時指出，在私募證券投資基金發(fā)展的過程中，仍然存在一些問題亟待解決：

　　一是私募基金行業(yè)在快速發(fā)展的同時，依然存在規(guī)避合格投資者要求，不履行登記備案義務(wù)，錯綜復(fù)雜的集團(tuán)化運(yùn)作，資金池運(yùn)作，利益輸送，自融自擔(dān)等嚴(yán)重侵害投資者利益的違法違規(guī)行為。

　　二是在私募基金行業(yè)發(fā)展的過程中，監(jiān)管針對私募管理人數(shù)量的增多以及基金管理人與基金產(chǎn)品水平良莠不齊的情況發(fā)布了多項政策，旨在肅清行業(yè)亂象，規(guī)范行業(yè)有序發(fā)展。但有一些政策在實(shí)施過程中也存在問題，例如限制同一實(shí)控人下設(shè)立多個基金管理人的方式，沒有顧及到有切實(shí)相關(guān)需求的優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)，忽略了利用行業(yè)自身的競爭機(jī)制進(jìn)行優(yōu)勝劣汰。

　　三是在私募證券投資行業(yè)的規(guī)范與發(fā)展中始終未能廣泛運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新技術(shù)。受投資者范圍限定的影響，私募證券投資基金在獲客渠道上存在的天然的劣勢。在互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展的今天，不論是機(jī)構(gòu)、投資人還是監(jiān)管者，始終沒能有效利用好這一信息技術(shù)，限制了行業(yè)進(jìn)一步的轉(zhuǎn)型升級。

　　為了推動私募證券投資基金行業(yè)的健康發(fā)展，賀強(qiáng)提出以下建議：

　　一、由監(jiān)管或自律組織牽頭，為機(jī)構(gòu)提供配套的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)

　　與公募基金相比，私募基金的規(guī)模較小，相對投入的成本更多，在合規(guī)經(jīng)營方面會遇到更大的挑戰(zhàn)。如果在合格投資人認(rèn)定等方面有權(quán)威的第三方機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的“基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)”，不但能幫助私募基金滿足監(jiān)管的底線要求，還能進(jìn)一步降低管理基金運(yùn)營的人才成本。網(wǎng)聯(lián)清算有限公司的成立便是最好的借鑒，一方面徹底解決了支付機(jī)構(gòu)直連銀行違規(guī)從事清算業(yè)務(wù)的問題，另一方面也幫助更多的中小支付機(jī)構(gòu)擴(kuò)充了渠道。

　　建議由監(jiān)管或自律組織牽頭，成立獨(dú)立的法人主體，為眾多私募證券投資基金提供投資者教育、合格投資人認(rèn)證、電子合同、備案及資金托管等配套的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。

　　二、用“扶優(yōu)限劣”的方式促進(jìn)私募證券投資的優(yōu)勝劣汰

　　截至2020年12月底，已備案私募證券投資基金管理人已達(dá)到8908家，從總體上看，規(guī)模很大，但是良莠不齊。

　　只有優(yōu)勝劣汰，才可以促進(jìn)私募證券投資基金行業(yè)“良幣驅(qū)逐劣幣”，促進(jìn)行業(yè)的規(guī)范有序發(fā)展。

　　建議在監(jiān)管政策的制定和執(zhí)行過程中，堅持實(shí)行“扶優(yōu)限劣”原則，促進(jìn)私募證券投資基金行業(yè)優(yōu)勝劣汰、良性循環(huán)，幫助優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)。

　　三、充分利用互聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新模式推動行業(yè)健康發(fā)展

　　在技術(shù)發(fā)展日新月異的今天，已經(jīng)有部分優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)能夠在充分保證守法合規(guī)的前提下，利用線上方式高效地開展私募證券投資基金的管理和銷售；亦有很多的高凈值人群希望通過線上等創(chuàng)新方式享受私募證券投資基金的產(chǎn)品和服務(wù)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)也已經(jīng)開始運(yùn)用線上登記備案等方式履行監(jiān)管動作。私募的市場參與者應(yīng)當(dāng)以開放的心態(tài)，研究如何利用創(chuàng)新技術(shù)進(jìn)一步理清合規(guī)邊界，總結(jié)和推廣成功經(jīng)驗(yàn)，推動行業(yè)的健康發(fā)展。

　　“建議在守法合規(guī)的大前提下，將新的技術(shù)推廣和應(yīng)用到私募證券投資基金行業(yè)，應(yīng)用范圍進(jìn)一步從用戶溝通、規(guī)范銷售、投資者教育等方面擴(kuò)大到其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域�！辟R強(qiáng)介紹。