券商人士：錨定經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型 挖掘趨勢性機(jī)會(huì)

　　國家統(tǒng)計(jì)局1月17日發(fā)布數(shù)據(jù)，初步核算，2023年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）超126萬億元，按不變價(jià)格計(jì)算，比上年增長5.2%。

　　從投資角度看，券商人士稱，2023年經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)，2024年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長的系列政策值得期待。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型背景下，具備趨勢性機(jī)會(huì)的行業(yè)往往順應(yīng)轉(zhuǎn)型方向。

　　經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇延續(xù)性較強(qiáng)

　　“2023年經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)，2024年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長的重點(diǎn)措施不會(huì)少，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇延續(xù)性較強(qiáng)�！敝秀y證券首席宏觀分析師朱啟兵表示。

　　從資本市場關(guān)注角度出發(fā)，朱啟兵坦言，隨著2023年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)收官，在2024年3月中旬之前，國內(nèi)將處于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的空窗期，因此市場對政策的關(guān)注度有所上升。他認(rèn)為，穩(wěn)增長政策重點(diǎn)或在于：一是扭轉(zhuǎn)房地產(chǎn)投資持續(xù)下行的趨勢；二是穩(wěn)定居民就業(yè)和收入增速；三是積極的財(cái)政政策加大基建投資支出；四是貨幣政策保持流動(dòng)性適度寬松的同時(shí)，進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

　　在中信建投證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃文濤看來，穩(wěn)增長與防風(fēng)險(xiǎn)并重成為下一階段政策主旋律。他預(yù)計(jì)，2024年開年的財(cái)政政策組合可能以“3.5%左右赤字率+3.8萬億元以上新增專項(xiàng)債”的形式出現(xiàn)。從防風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，預(yù)計(jì)財(cái)政會(huì)就一攬子化債方案的實(shí)施策略和中長期規(guī)劃給出較為明確的指示。

　　結(jié)合此前中央金融工作會(huì)議定調(diào)，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂認(rèn)為，在政策支持、產(chǎn)業(yè)向好趨勢的帶動(dòng)下，科技金融、數(shù)字金融、綠色金融有望支持電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、汽車制造業(yè)、有色金屬冶煉和加工業(yè)、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)投資增速進(jìn)一步提高。

　　掘金產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新趨勢

　　2024年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長的系列政策值得期待。在此背景下，投資者該如何布局？掘金產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新趨勢成為券商人士共識。

　　“市場在各種環(huán)境下依然會(huì)尋找基本面和產(chǎn)業(yè)催化�！敝行抛C券首席策略分析師秦培景建議，在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、需求轉(zhuǎn)暖兩個(gè)方面挖掘成長主線。其中，科技板塊包括人工智能（AI）產(chǎn)業(yè)浪潮、半導(dǎo)體自主可控、終端消費(fèi)轉(zhuǎn)暖，醫(yī)藥板塊重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)新和出海品種。

　　申萬宏源研究A股策略首席分析師傅靜濤梳理出了2024年值得跟蹤的兩個(gè)潛在產(chǎn)業(yè)趨勢。第一，華為產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新方向，即消費(fèi)電子產(chǎn)品創(chuàng)新能力向電動(dòng)車遷移。繼續(xù)關(guān)注AI海外應(yīng)用的A股映射，例如機(jī)器人、智能駕駛、游戲領(lǐng)域。第二，外循環(huán)的競爭加劇，這也成為孕育真正的跨國公司的溫床，在此過程中有望產(chǎn)生新的、真正意義上的中國版跨國公司；對應(yīng)地，在A股市場中，有望出現(xiàn)一系列行業(yè)龍頭公司，成為階段性估值提升的方向。而在內(nèi)循環(huán)方面，圍繞數(shù)字經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的新消費(fèi)形式，將創(chuàng)造出新的產(chǎn)業(yè)趨勢賽道。

　　國金證券策略首席分析師張馳表示，“十四五”規(guī)劃已確立了科技創(chuàng)新的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向的戰(zhàn)略方向。他預(yù)計(jì)，2023年之后國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型節(jié)奏有望加速，代表轉(zhuǎn)型方向的產(chǎn)業(yè)，包括汽車、電子、機(jī)械、醫(yī)藥及軍工等正孕育著下一個(gè)“黃金十年”級別的投資機(jī)遇。