全國人大代表、遼寧證監(jiān)局局長兼沈陽稽查局局長柳磊認為，期貨市場通過套期保值和價格發(fā)現(xiàn)，在穩(wěn)健企業(yè)經(jīng)營、改善產(chǎn)業(yè)鏈運行機制、服務國家產(chǎn)業(yè)政策等方面的積極作用逐步顯現(xiàn)，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手。
全國人大代表、遼寧證監(jiān)局局長兼沈陽稽查局局長柳磊在接受證券時報記者專訪時表示，要更好發(fā)揮期貨市場對實體經(jīng)濟的服務功能，為實體企業(yè)參與期貨市場創(chuàng)造條件，推動期貨市場服務東北老工業(yè)基地振興和鄉(xiāng)村振興等國家戰(zhàn)略。他強調(diào)，期貨市場通過套期保值和價格發(fā)現(xiàn)，在穩(wěn)健企業(yè)經(jīng)營、改善產(chǎn)業(yè)鏈運行機制、服務國家產(chǎn)業(yè)政策等方面的積極作用逐步顯現(xiàn)，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手。
充分發(fā)揮期貨功能
精準服務實體經(jīng)濟發(fā)展
證券時報記者：作為全國人大代表，您今年的建議涉及哪些方面？
柳磊：我的主要建議是從期貨市場服務“三農(nóng)”的角度出發(fā)，在推廣“保險+期貨”創(chuàng)新模式方面，建議將農(nóng)產(chǎn)品“保險+期貨”試點項目納入財政補貼范疇。
“保險+期貨”自推出以來，在為涉農(nóng)企業(yè)有效管理市場風險、穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、促進農(nóng)民增收等方面發(fā)揮了顯著的積極作用。同時，“保險+期貨”是市場化的農(nóng)產(chǎn)品價格風險管理工具，而國家補貼大部分保費也是符合發(fā)達國家經(jīng)驗的做法，不受國際貿(mào)易反補貼規(guī)則約束，有助于提高農(nóng)業(yè)補貼政策效能。自2016年以來連續(xù)3年的中央一號文件均提出“穩(wěn)步擴大"保險+期貨"試點”。遼寧證監(jiān)局轄區(qū)積極參與探索實踐，取得了一定成效。但從“保險+期貨”試點實踐來看，相對較高的保費影響了農(nóng)戶參保的積極性，制約了試點規(guī)模的進一步擴大。為使“保險+期貨”得到復制推廣，建議中央財政將“保險+期貨”試點項目納入補貼項目，并直接明確補貼比例為80%以上，形成由政府財政資金補貼大部分保費的長效穩(wěn)定政策，更好地服務“三農(nóng)”發(fā)展。
證券時報記者：期貨市場在服務實體經(jīng)濟方面有哪些應用？
柳磊：期貨市場通過套期保值和價格發(fā)現(xiàn)，在穩(wěn)健企業(yè)經(jīng)營、改善產(chǎn)業(yè)鏈運行機制、服務國家產(chǎn)業(yè)政策等方面的積極作用逐步顯現(xiàn)，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手。以風險管理為例，當前經(jīng)濟發(fā)展階段的特點決定了風險管理的必要性和緊迫性。宏觀層面我國經(jīng)濟已經(jīng)進入新常態(tài)，對資源的需求量和需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化，大宗商品價格不再持續(xù)單邊上漲，價格波動成為市場新常態(tài)。微觀層面我國傳統(tǒng)行業(yè)普遍進入微利時代，企業(yè)面對時間和物流上的錯配，面臨上、下游價格雙邊敞口風險，風險管理需求大幅提高。特別是產(chǎn)品定價話語權(quán)較弱的行業(yè)，原材料價格波動將直接影響企業(yè)的盈利水平，成為企業(yè)生存和發(fā)展必須面對的問題。
因此，在當前經(jīng)濟發(fā)展階段，企業(yè)的風險管理需求迫切，期貨市場的風險管理工具大有用武之地。
特別是在遼寧地區(qū)，冶金、能源、化工、裝備制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)仍然是支柱產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)對大宗原材料有巨大需求，時刻面臨著劇烈的市場風險壓力，但所幸的是我們的期貨交易所大都有對應的工業(yè)品上市期貨品種可供進行風險管理，如鐵礦石、焦煤、焦炭、黑色金屬、有色金屬、化工品等期貨品種。玉米是遼寧第一大糧食生產(chǎn)作物，玉米期貨恰好可以配合農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為種植戶和養(yǎng)殖戶提供風險管理工具，同時有利于種植戶調(diào)整農(nóng)產(chǎn)品種植結(jié)構(gòu)。遼寧國有企業(yè)比重較大，需要通過改革提高經(jīng)營管理能力，期貨市場能夠通過風險管理工具，幫助市場主體提高精細化管理水平；通過價格發(fā)現(xiàn)功能，幫助市場主體調(diào)整生產(chǎn)預期，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；通過參與期貨市場進行庫存管理和成本管理。
例如，2013年到2016年，螺紋鋼期現(xiàn)貨價格走出了從大跌到大漲的劇烈波動行情。鞍鋼通過期貨套期保值，有效轉(zhuǎn)移了價格波動風險，控制原料采購成本，鎖定了銷售利潤。本鋼對5000噸熱卷進行成材端全國首例“期現(xiàn)結(jié)合、基差點價”的期貨操作，每噸獲利200元。凌鋼將風險管理外包給期貨機構(gòu)，實現(xiàn)了風險管理需求進場而人不進場，同時積極派人學習，為組建自己的期貨團隊打下基礎(chǔ)。
