中期協(xié)有關(guān)負(fù)責(zé)人就期貨行業(yè)抗擊疫情相關(guān)情況答記者問
中證網(wǎng)訊（記者 周璐璐）疫情防控期間，中國期貨業(yè)協(xié)會（簡稱“中期協(xié)”）聯(lián)合商品交易所及各期貨機構(gòu)積極參與疫情防控工作，同時發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢助力企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工。就近期期貨行業(yè)抗擊疫情的相關(guān)情況，中期協(xié)有關(guān)負(fù)責(zé)人日前回答了記者的提問。
問：疫情發(fā)生以來，期貨行業(yè)通過各種途徑參與抗擊疫情，總體情況如何？
答：春節(jié)以來，新冠肺炎疫情牽動著全國人民的心，當(dāng)前疫情防控正處于關(guān)鍵階段。證監(jiān)會系統(tǒng)上下切實增強大局意識、全局觀念，把全力做好疫情防控作為當(dāng)前的首要政治任務(wù)和最重要的工作來抓。中期協(xié)堅定不移把黨中央、國務(wù)院和證監(jiān)會黨委的決策部署落到實處，1月28日向全體會員發(fā)出“眾志成城抗擊疫情”的倡議，1月29日再次向會員發(fā)出捐款捐物的通知。1月30日，中國期貨業(yè)協(xié)會聯(lián)合上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、中國金融期貨交易所4家單位，共同向湖北省捐款4000萬元，該款項將通過湖北省慈善總會直接捐助于定點醫(yī)療機構(gòu)，向奮戰(zhàn)在抗擊疫情一線的醫(yī)療機構(gòu)提供醫(yī)療物資，為一線醫(yī)護工作者提供保障。期貨經(jīng)營機構(gòu)積極響應(yīng)中期協(xié)倡議，積極開展了一系列愛心捐贈，通過捐資捐物等多種形式，為疫情防控紓困解難。據(jù)統(tǒng)計，截至2020年3月2日，共有85家期貨經(jīng)營機構(gòu)以公司或員工名義先后完成捐贈，捐贈資金及緊缺物資3715.34萬元。
在復(fù)工復(fù)產(chǎn)方面，期貨經(jīng)營機構(gòu)正根據(jù)各地實際情況有序復(fù)工。除湖北省武漢市等疫情較為嚴(yán)重的地區(qū)外，其他省市及地方的期貨公司及下屬公司已基本全面復(fù)工。全面復(fù)工企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)人員居家觀察的要求，每日密切監(jiān)控全員健康狀況，在保證疫情零報告的基礎(chǔ)上恢復(fù)各線業(yè)務(wù)，并盡量避免安排員工遠(yuǎn)距離外出。尚未現(xiàn)場復(fù)工的企業(yè)借助網(wǎng)絡(luò)和智能工具安排員工居家辦公。同時，由于疫情給實體產(chǎn)業(yè)特別是制造業(yè)帶來了明顯變化與沖擊，期貨經(jīng)營機構(gòu)正在著力通過金融手段幫助產(chǎn)業(yè)客戶恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營，效果已經(jīng)顯現(xiàn)。
問：在疫情期間，市場價格波動風(fēng)險加大，實體企業(yè)發(fā)展面臨威脅，風(fēng)險管理需求日益增加。在此情況下，為實體經(jīng)濟保駕護航，期貨行業(yè)是如何發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢助力產(chǎn)業(yè)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的？
答：針對目前疫情給實體經(jīng)濟帶來的主要問題，期貨經(jīng)營機構(gòu)發(fā)揮行業(yè)優(yōu)勢已經(jīng)開展了大量的工作，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
第一，優(yōu)先保障春耕與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。一方面，部分“保險+期貨”項目因疫情影響出現(xiàn)賠付延遲問題，考慮到當(dāng)前正是春播時節(jié)，農(nóng)民資金周轉(zhuǎn)等不及疫情結(jié)束，因此期貨公司主動與保險公司溝通，加快撥款流程，保證農(nóng)戶理賠資金及時到位。另一方面，部分農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與加工企業(yè)出現(xiàn)物流阻斷、產(chǎn)品滯銷的問題，庫存高企、售價下跌給這類企業(yè)帶來不小損失，風(fēng)險管理公司針對不同企業(yè)難題設(shè)計個性化期權(quán)產(chǎn)品，有效管理庫存產(chǎn)品和原料采購價格波動的風(fēng)險。
第二，嚴(yán)控集中穿倉風(fēng)險。由于春節(jié)假期國內(nèi)期貨休市時間較長，加之疫情出現(xiàn)危及制造業(yè)生產(chǎn)，節(jié)后首個交易日不可避免地會出現(xiàn)部分期貨品種價格大幅波動的情況。為此，各家期貨及下屬公司未雨綢繆，在假期前主動向客戶提示風(fēng)險，并在事后及時通知客戶追保。風(fēng)險管理公司還科學(xué)評估保證金情況、研判行情走勢，合理預(yù)留緩沖頭寸；指導(dǎo)企業(yè)應(yīng)對跌停導(dǎo)致無法交易而帶來的風(fēng)險，提供對沖的期權(quán)產(chǎn)品，有效避免了集中性風(fēng)險事件。部分風(fēng)險管理公司考慮到在追保時客戶因疫情停產(chǎn)而出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題，進一步設(shè)計風(fēng)險頭寸“再保險”期權(quán)，緩解企業(yè)資金壓力。
第三，利用場外期權(quán)工具，為防疫物資生產(chǎn)企業(yè)進行風(fēng)險管理。“口罩期權(quán)”“防護服期權(quán)”“酒精期權(quán)”“手套期權(quán)”等成為行業(yè)的“新發(fā)明”。例如，疫情嚴(yán)重期間，為滿足一線醫(yī)護人員和普通百姓的口罩需求，口罩生產(chǎn)企業(yè)緊急恢復(fù)生產(chǎn)，一時間口罩的初級原材料聚丙烯的市場價格直線走高，由此“口罩”期權(quán)成為對沖生產(chǎn)企業(yè)原料采購價格上升的得力工具。值得一提的是，不少風(fēng)險管理公司為上述公司免費提供期權(quán)產(chǎn)品，這也充分展現(xiàn)了期貨現(xiàn)貨兩個市場團結(jié)一致、共抗疫情的決心。
問：在期貨行業(yè)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢抗擊疫情的實踐中，有哪些比較典型的案例？
答：各期貨經(jīng)營機構(gòu)積極響應(yīng)行業(yè)號召，不斷思考探索新方法，利用期貨市場風(fēng)險管理的優(yōu)勢，為企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)提供支持，間接支援疫情防控。
一是通過套期保值鎖定利潤，保證原材料供應(yīng)，化解資金流問題，如銀河期貨在開盤后商品期貨下跌時分批次分合約建立虛擬庫存來作為后續(xù)生產(chǎn)的原料儲備，上海紡?fù)恫捎谩白衙尢住蹦Ｊ綖樯舷掠萎a(chǎn)業(yè)鏈復(fù)工提供有力支持，類似做法的還有美爾雅期貨、西部期貨、中糧期貨、中信期貨、國貿(mào)期貨、大地期貨、先鋒期貨等。
二是靈活處理履約保證金、購銷合同，給予期貨交易更多的便利，如永安資本在了解部分企業(yè)困難后同意取消合同、延遲交貨、先提貨后付款，允許延期遞交保證金、降低保證金比例，為企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營提供多方面的支持，類似做法的還有東海期貨、大有期貨等。
三是利用場外期權(quán)，如建信期貨風(fēng)險管理子公司建信商貿(mào)向生產(chǎn)口罩布原材料的行業(yè)龍頭道恩集團免費贈送基于口罩布原材料塑料聚丙烯（PP）的看漲期權(quán)、南華創(chuàng)新推出“醫(yī)用橡膠外科手套”期權(quán)產(chǎn)品等。此外，“保險＋期貨”模式繼續(xù)發(fā)揮重要作用，有效保障收益安全，如國聯(lián)期貨為生態(tài)養(yǎng)殖專業(yè)合作社提供雞蛋“保險+期貨”等。
問：目前，期貨經(jīng)營機構(gòu)復(fù)工開工情況如何？以非現(xiàn)場方式保障金融服務(wù)情況如何？
答：疫情期間，中期協(xié)通過廣泛調(diào)研、技術(shù)服務(wù)等指導(dǎo)期貨公司保障復(fù)工安全運營秩序、保障金融服務(wù)質(zhì)量和切實保護投資者權(quán)益，構(gòu)建安全“防護網(wǎng)”；并以行業(yè)倡議的形式動員會員單位做好自我管理、自我防控和自我督導(dǎo)，主動伸出援手，團結(jié)一致打贏疫情防控阻擊戰(zhàn)。根據(jù)目前情況匯總，期貨行業(yè)總體復(fù)工情況良好。各期貨經(jīng)營機構(gòu)按照相關(guān)要求合理安排營業(yè)網(wǎng)點穩(wěn)定經(jīng)營，保障基本金融服務(wù)和系統(tǒng)安全運行。全國多數(shù)省市及地方期貨經(jīng)營機構(gòu)已經(jīng)開始或即將開始部分到崗辦公，部分疫情嚴(yán)重的地區(qū)暫緩現(xiàn)場復(fù)工，繼續(xù)施行居家辦公，并嚴(yán)格落實疫情零報告制度。
目前，期貨交易已經(jīng)完全恢復(fù)常態(tài)，各家期貨經(jīng)營機構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)和智能工具滿足客戶要求，引導(dǎo)客戶盡量選擇線上服務(wù)方式；加強對投資者的前瞻性服務(wù)和風(fēng)險提示工作，降低投資者受疫情期間市場波動影響；各家風(fēng)險管理公司和資產(chǎn)管理公司正在積極開展客戶聯(lián)絡(luò)，幫助客戶管理疫情帶來的風(fēng)險，緩解不利影響，基本恢復(fù)正常運營。對于線下業(yè)務(wù)，充分考慮營業(yè)網(wǎng)點的安全防護條件，審慎評估、合理安排，切實保障投資者金融服務(wù)需求和健康安全；減少人員聚集和客戶集中拜訪，積極加強員工安全保障和心理疏導(dǎo)。
問：下一步中期協(xié)就繼續(xù)推進期貨行業(yè)抗擊疫情有什么安排？
答：當(dāng)前，疫情防控形勢仍然復(fù)雜嚴(yán)峻。下一步，中期協(xié)將嚴(yán)格按照黨中央、國務(wù)院和證監(jiān)會關(guān)于新冠肺炎疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展工作的部署要求，堅定信心、同舟共濟，以更堅定的態(tài)度、更有力的措施、更積極的行動，全力以赴做好疫情防控工作，繼續(xù)引導(dǎo)各會員單位統(tǒng)一疫情防控的思想，嚴(yán)格按照各地復(fù)工進度要求，結(jié)合實際情況，有序完成全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)；將員工健康狀況動態(tài)監(jiān)測工作持續(xù)進行下去，嚴(yán)防疫情反復(fù)，不到戰(zhàn)爭勝利絕不松懈。隨著疫情逐步緩解，中期協(xié)將抓住主要矛盾，將工作重心逐步轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟恢復(fù)與發(fā)展上來，引導(dǎo)各期貨公司及下屬公司積極扶持因疫情影響而受到損失的實體企業(yè)，利用期權(quán)、基差貿(mào)易、倉單服務(wù)、資產(chǎn)管理與增值等專業(yè)服務(wù)，助力實體經(jīng)濟盡快回到正常發(fā)展軌道。
針對湖北省特別是武漢市等受此次新冠肺炎疫情影響較為嚴(yán)重的地區(qū)，中期協(xié)除向湖北地區(qū)捐款400萬元外，同時向當(dāng)?shù)亟?jīng)營機構(gòu)捐贈了口罩等防疫物資，并決定減免這些地方會員單位的會費，給予政策傾斜，幫助當(dāng)?shù)厝婊謴?fù)生產(chǎn)生活秩序。
