QFII、RQFII境內(nèi)證券期貨投資新規(guī)發(fā)布

　　9月25日，經(jīng)國務(wù)院批準，中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布《合格境外機構(gòu)投資者和人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法》（簡稱《QFII、RQFII辦法》），中國證監(jiān)會同步發(fā)布配套規(guī)則《關(guān)于實施〈合格境外機構(gòu)投資者和人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法〉有關(guān)問題的規(guī)定》�！禥FII、RQFII辦法》及配套規(guī)則自2020年11月1日起施行。

　　具體來看，《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則修訂內(nèi)容主要涉及以下方面：

　　一是降低準入門檻，便利投資運作。將QFII、RQFII資格和制度規(guī)則合二為一，放寬準入條件，簡化申請文件，縮短審批時限，實施行政許可簡易程序；取消委托中介機構(gòu)數(shù)量限制，優(yōu)化備案事項管理，減少數(shù)據(jù)報送要求。

　　二是穩(wěn)步有序擴大投資范圍。新增允許QFII、RQFII投資全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）掛牌證券、私募投資基金、金融期貨、商品期貨、期權(quán)等，允許參與債券回購、證券交易所融資融券、轉(zhuǎn)融通證券出借交易。QFII、RQFII可參與金融衍生品等的具體交易品種和交易方式，將本著穩(wěn)妥有序的原則逐步開放，由中國證監(jiān)會商中國人民銀行、國家外匯管理局同意后公布。

　　三是加強持續(xù)監(jiān)管。加強跨市場監(jiān)管、跨境監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，強化違規(guī)懲處，細化具體違規(guī)情形適用的監(jiān)管措施等。

　　證監(jiān)會當日發(fā)布的配套規(guī)則明確，QFII、RQFII可以投資在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、存托憑證、債券、債券回購、資產(chǎn)支持證券，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的股票等證券，人民銀行允許投資的在銀行間債券市場交易的產(chǎn)品以及債券類、利率類、外匯類衍生品，公募證券投資基金，中金所上市交易的金融期貨合約，證監(jiān)會批準設(shè)立的期貨交易場所上市交易的商品期貨合約，國務(wù)院或證監(jiān)會批準設(shè)立的交易場所上市交易的期權(quán)，國家外匯管理局允許QFII、RQFII交易基于套期保值目的的外匯衍生品，以及證監(jiān)會允許的其他金融工具。QFII、RQFII可參與的金融期貨、商品期貨、期權(quán)等的具體品種和交易方式，由證券期貨交易場所報證監(jiān)會同意。

　　證監(jiān)會表示，將繼續(xù)秉持開放理念，加快推進資本市場高水平雙向開放。

　　格林大華期貨金融期貨首席研究員趙曉霞表示，《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則的發(fā)布是我國金融市場加大對外開放力度的重要一步，金融市場的對外開放不僅是讓境外的金融機構(gòu)來境內(nèi)設(shè)立金融機構(gòu)，允許提高中外合資金融機構(gòu)的外資比重，也包括擴大外資的投資品種和范圍。

　　廈門大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授韓乾表示，《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則的正式出臺，擴大了境外合格投資者的境內(nèi)投資范圍，有利于吸引境外資金參與我國境內(nèi)證券期貨市場，增加市場的深度和活躍度，擴大我國資本市場的國際影響力，進而推進人民幣國際化進程。

　　“允許QFII、RQFII投資金融期貨、商品期貨、期權(quán)，有利于提高我國相關(guān)品種的國際影響力和定價權(quán)，同時也對境內(nèi)投資者的專業(yè)度提出更高的要求，預(yù)計程序化交易、量化交易在境內(nèi)市場的應(yīng)用會更加廣泛。另外，Alpha策略估計賺錢會越來越難。”趙曉霞說。