筑牢規(guī)則制度堡壘力保期市發(fā)展

　　作為新中國第一家期貨交易所，鄭商所制定了我國第一部期貨交易規(guī)則，推動(dòng)我國首部地方性期貨法規(guī)出臺，為期貨市場的發(fā)展奠定了制度基礎(chǔ)。30年來，在期貨交易實(shí)踐中，鄭商所不斷創(chuàng)新制度機(jī)制，完善規(guī)則制度體系，為我國期貨市場的發(fā)展貢獻(xiàn)了重要的制度力量。

　　助平穩(wěn)起步 立首部期貨交易規(guī)則

　　1990年10月12日，鄭商所的前身中國鄭州糧食批發(fā)市場成立，引入了期貨交易機(jī)制，標(biāo)志著新中國第一個(gè)商品期貨市場誕生。

　　按照由現(xiàn)貨交易起步，向期貨市場邁進(jìn)的目標(biāo)，鄭州糧食批發(fā)市場從1991年年底著手制定期貨交易規(guī)則，專門成立期貨研究小組，先后考察了十多個(gè)國家和地區(qū)的交易所，并就交易規(guī)則初稿派專門團(tuán)隊(duì)去美國芝商所征求專家意見，還實(shí)地考察美國交割倉庫，以求交易規(guī)則符合國際慣例、環(huán)環(huán)相扣。

　　1992年10月16日，新中國第一部期貨交易規(guī)則——《中國鄭州商品交易所期貨交易規(guī)則》誕生，該規(guī)則為鄭商所的創(chuàng)立和運(yùn)行奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　這部交易規(guī)則既符合國際期貨一般原則，又結(jié)合我國期貨市場的實(shí)際情況；既吸收了外來的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，又兼具本土化特色和創(chuàng)新，奠定了我國期貨交易機(jī)制的基礎(chǔ)，日后中國期貨市場交易規(guī)則和主要制度制定或多或少都同這部期貨交易規(guī)則有一定關(guān)系。

　　這部交易規(guī)則是鄭商所組織管理期貨交易的統(tǒng)領(lǐng)性規(guī)則，在規(guī)范期貨交易行為、保護(hù)市場參與者合法權(quán)益、維持市場正常運(yùn)行秩序等方面發(fā)揮著重要作用。交易規(guī)則明確了“公正、公開、平等、競爭”是鄭商所組織期貨交易的基本原則，并且率先在我國確立了多項(xiàng)期貨領(lǐng)域的基本性制度，涵蓋交易、結(jié)算、交割、風(fēng)控等方方面面。

　　鄭商所首任理事長、總裁李經(jīng)謀曾表示，鄭商所成立之初以“規(guī)范自律”為發(fā)展理念，在制定首部期貨交易規(guī)則的過程中堅(jiān)持“以法為本、以人為本”，充分發(fā)揮理事會、會員大會的決策作用，主動(dòng)尋求境外成熟市場經(jīng)驗(yàn)，作適應(yīng)中國國情的改進(jìn)和創(chuàng)新。正是因?yàn)槔弦惠吰谪浫瞬┯^而約取、厚積而薄發(fā)，鄭商所推出期貨交易首日成交1854張合約，幾個(gè)月后快速增長到10萬張。這些成功的取得，與交易規(guī)則的嚴(yán)謹(jǐn)、全面、規(guī)范密不可分。

　　謀規(guī)范發(fā)展 創(chuàng)期市立法先河

　　1993年5月28日，鄭商所推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實(shí)現(xiàn)了由現(xiàn)貨交易到期貨交易的轉(zhuǎn)變。在期貨市場首次清理整頓期間，1994年4月28日，河南省人大常委會出臺了我國首部地方性期貨法規(guī)——《河南省期貨市場管理?xiàng)l例（試行）》。

　　由于當(dāng)時(shí)沒有全國性的期貨法律法規(guī)，河南省人大常委會通過的這部地方法規(guī)，以鄭商所期貨交易規(guī)則為基礎(chǔ)，為期貨市場的法治化進(jìn)程提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　1998年8月，國務(wù)院再次對期貨市場進(jìn)行清理整頓，只保留了鄭州、上海、大連3家期貨交易所，期貨品種也壓縮至12個(gè)。在兩次清理整頓期間，鄭商所得以保留并繼續(xù)發(fā)展得益于制度的規(guī)范。

　　李經(jīng)謀告訴記者，在全國的期貨交易所中，鄭商所第一個(gè)建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，從交易手續(xù)費(fèi)中每年提取一定的比例設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金；出臺了廉政建設(shè)十條規(guī)定，得到國家領(lǐng)導(dǎo)人的高度稱贊；頂住壓力，對不交易的席位進(jìn)行了清理，按規(guī)則辦事；還致力于將鄭商所打造成所有會員單位溫暖的大家庭。

　　秉堅(jiān)定初心 樹規(guī)則制度體系

　　持建所之初“在規(guī)范中求發(fā)展，在發(fā)展中進(jìn)一步規(guī)范”的初心，30年來鄭商所的制度規(guī)則經(jīng)歷了發(fā)展、創(chuàng)新、完善，并根據(jù)國家及證監(jiān)會出臺的法律法規(guī)等不斷調(diào)整，形成了現(xiàn)有的較為全面的自律規(guī)則體系。截至目前，鄭商所具備一級業(yè)務(wù)制度2件、二級業(yè)務(wù)制度21件、三級業(yè)務(wù)制度46件。

　　《鄭州商品交易所章程》是鄭商所據(jù)以設(shè)立、運(yùn)營的基礎(chǔ)性和綱領(lǐng)性文件，規(guī)定了交易所業(yè)務(wù)范圍和實(shí)行自律管理的基本規(guī)則，對鄭商所規(guī)范治理、發(fā)展市場、加強(qiáng)監(jiān)管發(fā)揮了有效的保障作用。交易規(guī)則從制定至今，經(jīng)歷了4次修改，并據(jù)此制定了具體規(guī)范各領(lǐng)域期貨交易的實(shí)施細(xì)則。

　　目前，鄭商所現(xiàn)行有效業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則共計(jì)21件。此外，鄭商所還以交易規(guī)則和實(shí)施細(xì)則為基礎(chǔ)制定了各類工作指引、辦法等細(xì)化類制度，這類制度也是組織期貨交易、履行監(jiān)管職責(zé)的重要依據(jù)。目前，鄭商所現(xiàn)行有效的三級業(yè)務(wù)制度根據(jù)內(nèi)容分為八類，共46件。

　　在制度規(guī)則不斷調(diào)整完善的過程中，鄭商所提出了一些規(guī)則創(chuàng)新，也對期貨市場發(fā)展作出了重大貢獻(xiàn)。

　　2003年3月，鄭商所在學(xué)習(xí)國外期貨市場經(jīng)驗(yàn)、結(jié)合自身實(shí)際的基礎(chǔ)上推出新的交易方式——跨期套利交易，并發(fā)布實(shí)施《鄭州商品交易所套利交易管理辦法》，這是鄭商所在國內(nèi)期貨交易機(jī)制中的一次成功創(chuàng)新。

　　2013年9月26日，動(dòng)力煤期貨上市并采用了車（船）板交割方式。這種交割方式優(yōu)勢頗多，對于在港口進(jìn)行作業(yè)及貿(mào)易的企業(yè)來說，符合動(dòng)力煤產(chǎn)業(yè)貿(mào)易習(xí)慣，具有較高的便利性，對于現(xiàn)貨企業(yè)來說相對熟悉，更容易操作。動(dòng)力煤實(shí)行車（船）板交割為其他品種提供了借鑒。目前，鄭商所強(qiáng)麥、蘋果、菜籽等品種也采用車（船）板交割方式。

　　2015年，為順應(yīng)棉花產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢，鄭商所在新疆設(shè)置中轉(zhuǎn)交割倉庫并發(fā)布《鄭州商品交易所標(biāo)準(zhǔn)倉單及中轉(zhuǎn)倉單管理辦法》，實(shí)踐檢驗(yàn)在新疆開展棉花期貨交割的可行性。