2月份凈利潤遭遇“滑鐵盧” 期貨公司做強(qiáng)多元業(yè)務(wù)刻不容緩
2月份，在國內(nèi)期貨期權(quán)交易活躍度升溫之際，期貨公司凈利潤卻意外大幅下滑。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主模式的背景下，期貨市場成交量與期貨公司利潤往往呈正相關(guān)關(guān)系。但目前行業(yè)已進(jìn)入多元業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收益時(shí)期，其它業(yè)務(wù)收入對利潤的影響更值得關(guān)注。期貨公司需發(fā)力做強(qiáng)多元業(yè)務(wù)，增厚利潤。
期貨公司凈利潤下滑
中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，今年2月全國150家期貨公司實(shí)現(xiàn)凈利潤4.53億元，為2020年5月以來最低，同比下降57.15%，環(huán)比下降41.11%。2月份全國期貨交易市場成交量為540870330手，成交額為409569.52億元，同比分別增長26.69%、16.88%，環(huán)比分別增長35.89%、36.36%。
“傳統(tǒng)意義上看，期貨市場成交量與期貨公司利潤往往呈正相關(guān)關(guān)系，但由于行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入多元業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收益時(shí)期，因此行業(yè)利潤受到其它方面的擾動(dòng)也在情理之中�！蔽锂a(chǎn)中大期貨副總經(jīng)理景川對中國證券報(bào)記者表示。
“今年2月份，在終端消費(fèi)預(yù)期向好背景下，A股市場交易熱度回升，一定程度上帶動(dòng)了期貨期權(quán)市場的風(fēng)險(xiǎn)管理和套利交易需求。”景川分析說，從當(dāng)月成交情況看，期權(quán)部分增量較為顯著，但期權(quán)費(fèi)率偏低對期貨公司帶來的實(shí)際利潤貢獻(xiàn)較小，這在一定程度上影響了期貨公司利潤的增長。
中期協(xié)表示，2月份期貨公司凈利潤出現(xiàn)大幅下降，主要原因是受市場行情影響，自有資金投資公允價(jià)值由盈轉(zhuǎn)虧，造成凈利潤下降。
“2月份權(quán)益等市場波動(dòng)較為劇烈，期貨公司投資浮動(dòng)虧損也較為明顯，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)利潤下降�！本按ㄕf。
據(jù)了解，在期貨公司自營交易未放開的情況下，目前期貨公司自有資金投資渠道主要包括股票，固定收益證券，公開募集證券投資基金，單一、集合及信托等資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。
“擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍”成新契機(jī)
期貨公司凈利潤下滑的情形背后，期貨公司經(jīng)營模式由單一轉(zhuǎn)至多元的必要性不言而喻。
“近年來，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司在風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)營收增加的同時(shí)，其利潤基本上也持續(xù)增長。但由于統(tǒng)計(jì)口徑的問題，風(fēng)險(xiǎn)管理公司的利潤不能實(shí)現(xiàn)并表，因此從數(shù)據(jù)上看不到其對期貨公司利潤的貢獻(xiàn)情況�！本按ㄕf。
近日，《期貨公司監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》公布，有關(guān)“擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍”的提出成為期貨公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的新契機(jī)。一德期貨副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人唐丹鳳認(rèn)為，期貨公司應(yīng)全力加快轉(zhuǎn)型升級步伐，以期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為根基，向風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、境外業(yè)務(wù)等綜合發(fā)展的多元化專業(yè)化服務(wù)商轉(zhuǎn)型。
“當(dāng)前期貨公司在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上很難出現(xiàn)差異化競爭局面，但風(fēng)險(xiǎn)管理、資管以及境外業(yè)務(wù)將是期貨公司差異化發(fā)展的關(guān)鍵，這將顯示出不同類期貨公司的不同資源稟賦�！本按ㄕf。
唐丹鳳看好境外業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)等新業(yè)務(wù)發(fā)展前景。她表示，隨著中國資本市場持續(xù)對外開放進(jìn)程的加快，期貨已經(jīng)成為我國企業(yè)參與境外市場的重要抓手，“引進(jìn)來”與“走出去”同樣重要�！熬惩鈽I(yè)務(wù)及資管業(yè)務(wù)等，不僅能使期貨行業(yè)與國際市場盡快融合，擴(kuò)寬投資者渠道，也能增厚行業(yè)利潤，是未來期貨公司發(fā)力的著眼點(diǎn)之一。”
