上期所首次“二日交割”順利完成 切實降低產(chǎn)業(yè)客戶資金成本

中證網(wǎng)訊（記者 林倩）4月25日，中國證券報記者從上海期貨交易所（下稱上期所）獲悉，上期所15個品種于4月19日首次“二日交割”順利完成，本次交割涉及交割量5.64萬手，交割金額69.32億元。

上期所“二日交割”是從“五日交割”到“三日交割”模式的進一步優(yōu)化�！拔迦战桓睢蹦Ｊ较�，上期所在五個工作日內(nèi)完成集中交割配對、貨款倉單結(jié)轉(zhuǎn)及交割發(fā)票收付；2019年，上期所將“五日交割”調(diào)整為“三日交割”，將發(fā)票收付環(huán)節(jié)從交割結(jié)算主流程中剝離；為進一步提高交割結(jié)算效率，今年將“三日交割”優(yōu)化為“二日交割”，將上期所包括陰極銅、鋁、鋅 、鉛、鎳、錫、白銀、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、不銹鋼、燃料油、石油瀝青、天然橡膠及紙漿共計15個品種的錢貨流轉(zhuǎn)時間由連續(xù)三個工作日縮短至二個工作日。

提升交割結(jié)算效率

近年來，上期所為提升實體企業(yè)參與實物交割的便利性，從公平和效率出發(fā)，持續(xù)推出“交割配對自動化”、黃金品種“一日交割”等優(yōu)化項目，對降低企業(yè)資金成本，提升貨物流轉(zhuǎn)效率、完善交割結(jié)算機制起到了良好的效果。在總結(jié)已有經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，上期所積極響應(yīng)市場訴求，深入推進除黃金品種外的“二日交割”優(yōu)化項目。此次優(yōu)化，進一步縮短了交割結(jié)算流程，降低了產(chǎn)業(yè)客戶資金和庫存流轉(zhuǎn)周期，提升了產(chǎn)業(yè)客戶參與的積極性，提高了市場運行效率。

上海杉杉貿(mào)易有限公司相關(guān)負責(zé)人表示，“二日交割”模式切實提高了產(chǎn)業(yè)客戶參與交割的資金使用效率。賣方收取交割貨款從原來第三交割日提速到了第二交割日，同時賣方倉儲費用付止日期調(diào)整為第二交割日，與現(xiàn)貨模式更為貼近，極大地提升了期貨交割效率，加快了貨物流轉(zhuǎn)速度，為產(chǎn)業(yè)客戶發(fā)展帶來極大利好。

中基寧波集團股份有限公司相關(guān)負責(zé)人認為，此次“二日交割模式”的優(yōu)化讓實體企業(yè)感受到上期所致力于打造高效交割結(jié)算平臺的力度。上期所一直秉持精益求精的服務(wù)理念，為參與市場的產(chǎn)業(yè)客戶不斷提供更好的服務(wù)，給予更大的便利。

提升期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和水平

四邦實業(yè)有限公司相關(guān)負責(zé)人表示，“二日交割”模式有助于提升我國大宗商品的價格影響力。從企業(yè)角度分析，交割是鏈接期貨市場和現(xiàn)貨市場的重要一環(huán)，由于交割貨款金額一般較大，占用企業(yè)現(xiàn)金流，產(chǎn)業(yè)客戶非常關(guān)注貨款的流轉(zhuǎn)效率，加快貨款的資金流轉(zhuǎn)，將吸引更多的產(chǎn)業(yè)客戶積極參與期貨，將實物交割作為一種常用的采購和銷售現(xiàn)貨的渠道；從市場角度分析，期貨交割量的增長又可以促進期貨和現(xiàn)貨市場的價格緊密關(guān)聯(lián)，使其他各類企業(yè)能夠更好的參與期貨，實現(xiàn)期貨套保、套利需求，從而提升期貨市場效率和定價權(quán)。

對于期貨公司而言，國泰君安期貨相關(guān)業(yè)務(wù)負責(zé)人表示，“二日交割”模式是上期所不斷優(yōu)化期貨品種實物交割機制的又一重要舉措，旨在增強商品期貨交割服務(wù)實體的屬性，進一步提高交割全流程體驗。上期所實物交割模式從“五日”到“三日”再到“二日”的優(yōu)化過程，彰顯了上期所踐行服務(wù)實體企業(yè)的初心和切實服務(wù)實體經(jīng)濟的使命，也將進一步增強市場主體參與實物交割業(yè)務(wù)的積極性。

上期所相關(guān)負責(zé)人表示，此次上期所“二日交割”模式的成功推出和順利實施，是交易所高度重視產(chǎn)業(yè)客戶聲音，傾聽市場主體訴求，進一步優(yōu)化交割結(jié)算機制的具體體現(xiàn)。下一步，上期所將深入開展市場調(diào)研，結(jié)合市場需求不斷完善結(jié)算機制，降低結(jié)算成本，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，進一步提升期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和水平。