中信建投期貨黨委書記、董事長王廣學(xué)：牢記新時代期貨市場使命擔(dān)當(dāng) 聚焦服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

　　中證網(wǎng)訊（記者 徐昭 王超 周璐璐）“期貨市場本身的發(fā)展與實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展息息相關(guān)，其緊密程度比其他市場更高，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展就是當(dāng)前中國期貨市場的主要使命。”中信建投期貨黨委書記、董事長王廣學(xué)近日接受中國證券報記者專訪時如是表示。 

　　在王廣學(xué)看來，期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理和資源配置功能，為穩(wěn)定大宗商品價格和產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)健發(fā)展提供了不可或缺的工具箱。期貨市場品種的不斷豐富，與我國完整產(chǎn)業(yè)體系相匹配，使得期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)拓展到國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，基本覆蓋了實體經(jīng)濟(jì)的方方面面。我國期貨市場因?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)需求而生，也為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展而長。

　　整合資源精耕細(xì)作 護(hù)航實體穩(wěn)健發(fā)展

　　黨的二十大報告指出，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)。

　　“這意味著實體經(jīng)濟(jì)將成為未來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重�！睂Υ�，王廣學(xué)如是表示，“百年未有之大變局之下，實體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展要求不斷推進(jìn)工業(yè)現(xiàn)代化、提高制造業(yè)水平、實現(xiàn)傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提升國際定價權(quán)，進(jìn)而牢牢掌握經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動權(quán)。期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理和資源配置功能，為穩(wěn)定大宗商品價格和產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)健發(fā)展提供了不可或缺的工具箱�！�

　　談及如何全方位、深層次提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力，王廣學(xué)表示，中信建投期貨將從市場培育、投研服務(wù)、風(fēng)險管理和人才支持等方面全方位提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力。

　　在市場培育方面，以中信建投期貨投教基地為主要陣地，整合內(nèi)外部資源，精耕細(xì)作投教工作。據(jù)王廣學(xué)介紹，2021年，中信建投期貨以“推動區(qū)域金融市場理性繁榮，拓展服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的深度與廣度，助力成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)”為宗旨，在重慶興建了投資者教育基地。截至2023年8月，投教基地接待人數(shù)超2萬人次；制作發(fā)布投教作品近3300個；舉辦投教活動超500場，活動對象覆蓋產(chǎn)業(yè)客戶、個人投資者、社會公眾、在校學(xué)生和鄉(xiāng)村居民等，覆蓋近42萬人次；多渠道發(fā)布投教文章超6600篇，點擊量破億次。

　　在投研服務(wù)方面，中信建投期貨著力增強金融科技的運用，打造新引擎賦能投研條線，提升投研成果輸出成效。在風(fēng)險管理方面，中信建投期貨立足客戶風(fēng)險管理需求，為企業(yè)提供場外期權(quán)、含權(quán)貿(mào)易、基差貿(mào)易等定制化服務(wù)方案并深度參與。在人才支持方面，中信建投期貨堅定執(zhí)行“人才強司”戰(zhàn)略，為行業(yè)和企業(yè)培育、輸送專業(yè)人才。

　　對于支持、鼓勵期貨公司深化服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶方面，王廣學(xué)也提出了政策建議。

　　王廣學(xué)建議，加大力度推動多層次期貨衍生品市場建設(shè)，加快激發(fā)場外業(yè)務(wù)發(fā)展活力；進(jìn)一步擴(kuò)展期現(xiàn)聯(lián)動服務(wù)平臺、基差交易平臺等，為期貨公司更高效、個性化服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶尤其是中小微企業(yè)提供便利。推動進(jìn)一步探索優(yōu)化對國有企業(yè)套期保值的考核評價辦法，在合理控制風(fēng)險的情況下，鼓勵國有企業(yè)使用套保會計，對存貨進(jìn)行套期保值，管理價格波動風(fēng)險，節(jié)約資金、倉儲成本。廣泛開展期貨知識“進(jìn)政府”“進(jìn)企業(yè)”“進(jìn)校園”專項行動。繼續(xù)發(fā)揮期貨公司分類監(jiān)管評價引導(dǎo)作用，研究優(yōu)化相關(guān)考評體系和評價標(biāo)準(zhǔn)，特別是期貨公司服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶的相關(guān)考評項目及加分值，進(jìn)一步調(diào)動全體期貨經(jīng)營機構(gòu)積極性，營造攜手服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶的濃厚氛圍。

　　作為期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的觸角和抓手，期貨公司在做好期貨場外衍生品市場頂層設(shè)計和底層構(gòu)建方面具有重要作用。

　　在王廣學(xué)看來，作為期貨市場和實體經(jīng)濟(jì)之間的紐帶，期貨公司要發(fā)揮“上傳下達(dá)”的作用。他認(rèn)為，“上傳，就是要在積極參與產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、新產(chǎn)品研發(fā)、市場推廣的過程中，充分反饋和體現(xiàn)實體企業(yè)對于期貨市場的訴求；下達(dá)，就是要準(zhǔn)確理解政策導(dǎo)向，提升服務(wù)的精細(xì)化和專業(yè)度，悉心引導(dǎo)實體企業(yè)參與運用期貨市場工作管理風(fēng)險，穩(wěn)定生產(chǎn)�！�

　　期貨公司要發(fā)揮實踐陣地作用。王廣學(xué)指出，期貨公司是期貨市場服務(wù)實體的主要陣地，應(yīng)充分彰顯金融報國的情懷，擔(dān)當(dāng)服務(wù)實體的責(zé)任，在文化建設(shè)層面和具體實踐層面履職盡責(zé)，發(fā)揮出堅不可摧的陣地作用，助力行業(yè)文化繁榮。

　　此外，期貨公司還要在助推行業(yè)發(fā)展的“穩(wěn)”和“進(jìn)”上發(fā)揮重要作用。不僅要著力提升風(fēng)險防范水平，建立一套與市場發(fā)展相適應(yīng)的、以滿足監(jiān)管要求為前提的自我完善和創(chuàng)新機制，真正做到穩(wěn)中求進(jìn)，還要注重全面加強從業(yè)人員綜合能力培養(yǎng)，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展打造業(yè)務(wù)精通、誠信守法、道德品質(zhì)優(yōu)良的衍生品人才隊伍。

　　發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢 服務(wù)鄉(xiāng)村振興

　　“保險+期貨”是期貨行業(yè)立足我國基本國情創(chuàng)新推出的普惠金融實踐，它開拓出一條中國特色金融服務(wù)“三農(nóng)”的有效途徑。中信建投期貨深耕“保險+期貨”業(yè)務(wù)，支持國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，主動承擔(dān)社會責(zé)任。

　　據(jù)王廣學(xué)介紹，截至2023年8月，中信建投期貨已在全國范圍內(nèi)成功開展“保險+期貨”項目301個，覆蓋15省131個區(qū)縣，涉及品種11個，累計為近21.85萬戶農(nóng)戶提供風(fēng)險保障近50億元，已實現(xiàn)賠付近億元，并多次獲得行業(yè)和交易所“保險+期貨”重要獎項。

　　王廣學(xué)告訴記者，中信建投期貨在“保險+期貨”業(yè)務(wù)開展上主要側(cè)重三個方面：一是側(cè)重業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新。公司積極開展“保險+期貨+訂單”和“保險+期貨+銀行”業(yè)務(wù)模式，一方面通過“保險+期貨”業(yè)務(wù)規(guī)避市場風(fēng)險，降低因市場風(fēng)險導(dǎo)致的信用風(fēng)險，從而提升傳統(tǒng)訂單農(nóng)業(yè)中買賣雙方的履約意愿；另一方面期貨價格保險可以與傳統(tǒng)種植險和養(yǎng)殖險組合實現(xiàn)“保單增信”，打消銀行涉農(nóng)信貸的后顧之憂。

　　二是側(cè)重服務(wù)主體的龍頭化。因為農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的主力軍，既可直接連接中小農(nóng)戶，又具備現(xiàn)代化企業(yè)組織管理體系，對“保險+期貨”業(yè)務(wù)風(fēng)險管理功能的理解和運用比較到位，有利于提高項目開展效率，規(guī)避農(nóng)業(yè)規(guī)�；�、集約化發(fā)展趨勢中面臨的價格風(fēng)險。

　　三是側(cè)重產(chǎn)業(yè)研究服務(wù)。中信建投期貨注重為農(nóng)戶的現(xiàn)貨經(jīng)營和金融工具使用提供專業(yè)培訓(xùn)和科學(xué)指導(dǎo)，通過價值服務(wù)培育市場，并側(cè)重傳播科學(xué)的風(fēng)險管理理念和提升風(fēng)險管理能力，推動“保險+期貨”業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

　　談及當(dāng)前“保險+期貨”在服務(wù)鄉(xiāng)村振興工作中存在的瓶頸，王廣學(xué)認(rèn)為可以從四個方面分析。一是保費構(gòu)成有待優(yōu)化。地方政府補貼“保險+期貨”項目的規(guī)模和占比相對較小，區(qū)域分布不平衡，導(dǎo)致該業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險保障功能覆蓋面有限。二是配套政策出臺和風(fēng)險管理時機的脫節(jié)，可能影響農(nóng)戶投保積極性和實際保障效果。三是跨行業(yè)監(jiān)管有待協(xié)調(diào)�！氨ｋU+期貨”業(yè)務(wù)涉及的保險行業(yè)和期貨行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)存在差異，產(chǎn)品設(shè)計和項目運行上也有不一致的地方，影響項目的開展效率。四是市場認(rèn)知存在偏差，影響風(fēng)險管理功能發(fā)揮。

　　針對上述問題，王廣學(xué)認(rèn)為可以從三方面進(jìn)行優(yōu)化。一是加強培訓(xùn)推廣。只有讓農(nóng)戶和地方政府真正理解了“保險+期貨”業(yè)務(wù)在風(fēng)險保障、產(chǎn)業(yè)促進(jìn)等方面的積極作用，項目的保費結(jié)構(gòu)才能不斷優(yōu)化，業(yè)務(wù)規(guī)模才能不斷擴(kuò)大；二是建立長效保費補貼機制，提高項目運行效率。為提高項目運行效率和保障效果，可簡化項目申報流程，建立長效機制，方便在合適的時間窗口及時開展項目；三是建立跨行業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。針對保險行業(yè)和期貨行業(yè)監(jiān)管要求的差異，可以通過磋商協(xié)調(diào)，制定“保險+期貨”專項監(jiān)管制度，方便項目的執(zhí)行與開展。

　　創(chuàng)新行業(yè)發(fā)展思路 創(chuàng)建良好期貨市場環(huán)境

　　在促進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面，王廣學(xué)分享了建設(shè)性的觀點。

　　王廣學(xué)表示，應(yīng)持續(xù)健全期貨公司監(jiān)管指標(biāo)體系。當(dāng)前，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)體系已與期貨公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新及多元化發(fā)展不匹配，難以滿足期貨公司深入服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需要。建議監(jiān)管機構(gòu)借鑒國際金融監(jiān)管統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和先進(jìn)經(jīng)驗，改進(jìn)凈資本、風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算方式，優(yōu)化風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)，構(gòu)架更加科學(xué)、滿足行業(yè)發(fā)展需要的期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)體系。

　　王廣學(xué)呼吁盡快出臺《期貨公司監(jiān)督管理辦法》相應(yīng)配套業(yè)務(wù)指引。他表示，今年，證監(jiān)會修訂《期貨公司監(jiān)督管理辦法》并向社會公開征求意見，全行業(yè)翹首以待，建議監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會統(tǒng)籌安排并盡快制定出臺相應(yīng)配套具體業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定或指引，并預(yù)留相對充裕合理過渡期，以便各期貨公司做好充分準(zhǔn)備，平穩(wěn)有序過渡。

　　積極加快綠色低碳類、大宗商品指數(shù)類、電力類、航運類、國際市場互掛類等期貨品種創(chuàng)新，也是王廣學(xué)對期貨業(yè)的期待。王廣學(xué)表示，通過持續(xù)推出創(chuàng)新型期貨品種，以實現(xiàn)行業(yè)不斷拓展服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的廣度，提高產(chǎn)業(yè)鏈間的關(guān)聯(lián)度和密切度，推進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)的綜合風(fēng)險管理模式，助力增強產(chǎn)業(yè)鏈韌性。

　　文化建設(shè)是期貨市場健康發(fā)展的支柱，良好的文化底蘊是促進(jìn)行業(yè)發(fā)展、機構(gòu)穩(wěn)健、人員拼搏的力量源泉。

　　“期貨行業(yè)文化建設(shè)要重視發(fā)掘中華民族悠久歷史中的文化基因和精神價值”，王廣學(xué)坦言，“信義”是中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化的核心價值取向。對全行業(yè)來說，“信”的首要意義就在于珍惜市場發(fā)展成果，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，這就要求全行業(yè)高度重視合規(guī)文化的培育，尊重市場、尊重規(guī)律，有所為有所不為。

　　王廣學(xué)表示，成立三十年來，中信建投期貨以“信”立業(yè)，以“信”興業(yè)，重視落實信義義務(wù)要求，以客戶最佳利益為展業(yè)原則，深入實踐審慎義務(wù)和忠實義務(wù)，向客戶充分、公平、具體地披露信息，維護(hù)投資者、市場參與人合法權(quán)益。始終把客戶利益放在首位，充分、有效地維護(hù)客戶利益，堅持“以信取信，受之以信，付之以信，得之以信”的信念，與廣大友商一起為共同創(chuàng)建“守信走遍天下”的良好期貨市場環(huán)境持續(xù)貢獻(xiàn)力量。