中糧期貨一體化服務(wù)為富民興疆貢獻(xiàn)期貨力量

　　中證網(wǎng)訊（記者 周璐璐）中國證券報記者10月27日獲悉，作為國內(nèi)領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)特色衍生品金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，中糧期貨有限公司（下稱“中糧期貨”）全力以赴響應(yīng)國家“富民興疆”戰(zhàn)略部署，通過深耕期貨及衍生品市場，發(fā)揮“場內(nèi)+場外”一體化優(yōu)勢，積極探索“1+N”的服務(wù)新生態(tài)。 

　　據(jù)悉，中糧期貨重點(diǎn)圍繞新疆建設(shè)兵團(tuán)“紅色”產(chǎn)業(yè)，以“1家核心紅棗企業(yè)”為重點(diǎn)服務(wù)對象，充分發(fā)揮中糧期貨“N項(xiàng)金融服務(wù)”聚合效應(yīng)；聚力“1個產(chǎn)業(yè)基地”，不斷增強(qiáng)金融服務(wù)生態(tài)圈影響力，助力紅棗企業(yè)提銷量、助增收、穩(wěn)貨源、降成本、強(qiáng)品牌、促產(chǎn)業(yè)。

　　記者了解到，紅棗是新疆重要的經(jīng)濟(jì)作物。近年來，新疆建設(shè)兵團(tuán)重點(diǎn)加強(qiáng)紅棗產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)、品質(zhì)化保障、品牌化運(yùn)作，已逐步實(shí)現(xiàn)“數(shù)量增長型”向“質(zhì)量效益型”的轉(zhuǎn)變。

　　據(jù)中糧期貨介紹，A公司是新疆建設(shè)兵團(tuán)所屬涉農(nóng)企業(yè)集團(tuán)，集團(tuán)擁有30余萬畝紅棗基地，年加工干制灰棗8萬噸，是當(dāng)?shù)丶t棗產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)�；�于紅棗農(nóng)產(chǎn)品的特點(diǎn)，其價格深受天氣變化、種植成本、政策等因素影響。2022年11月，新季紅棗集中上市，價格持續(xù)低迷，棗農(nóng)生產(chǎn)原料滯銷、中間商收購信心不強(qiáng)、加工企業(yè)庫存高企等問題凸顯，整體紅棗產(chǎn)業(yè)流通放緩或停滯，致使上下游企業(yè)均面臨較大的經(jīng)營困難及資金壓力。中糧期貨及時分析市場行情，向A公司提供了“場內(nèi)+場外+基差貿(mào)易”方案。該方案降低了庫存套保帶來的資金壓力、鎖定加工利潤，最終實(shí)現(xiàn)收益近500萬元，大大降低了現(xiàn)貨價格下跌帶來的經(jīng)營風(fēng)險。

　　接著，按照中糧期貨統(tǒng)一部署，中糧祈德豐商貿(mào)深入紅棗產(chǎn)業(yè)鏈前端，結(jié)合A公司紅棗采購成本，運(yùn)用“基差貿(mào)易+場外”方案服務(wù)企業(yè)銷售環(huán)節(jié)，幫助A公司緩解紅棗流通壓力、鎖定銷售渠道、實(shí)現(xiàn)理想銷售價格、增厚銷售利潤。通過分批點(diǎn)價及“累銷型結(jié)構(gòu)化場外期權(quán)產(chǎn)品”套保，A公司最終實(shí)現(xiàn)增厚約4.5%的銷售利潤。

　　隨后，中糧祈德豐商貿(mào)又在天氣導(dǎo)致紅棗產(chǎn)量預(yù)期不足的情況下，通過運(yùn)用“場內(nèi)”期貨工具建立虛擬庫存，為企業(yè)提供采購服務(wù)，最終幫助企業(yè)降低采購成本約600元/噸。與此同時，中糧祈德豐商貿(mào)結(jié)合A公司需求，又為其設(shè)計定制了“熔斷式累購型結(jié)構(gòu)化場外期權(quán)產(chǎn)品”，該產(chǎn)品為企業(yè)鎖定采購低價的同時，幫助企業(yè)防范成本抬升的風(fēng)險，助力產(chǎn)業(yè)鏈成本優(yōu)勢。

　　“場內(nèi)”套保幫助A公司“高位”鎖價、降低自身經(jīng)營風(fēng)險，增強(qiáng)了紅棗產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)“收購加工”的信心；“基差點(diǎn)價”改變了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的銷售定價方式，將紅棗價格的絕對波動風(fēng)險轉(zhuǎn)化為基差波動的相對風(fēng)險，鎖定銷售渠道的同時，企業(yè)有了更多的價格選擇空間，增厚了經(jīng)營收益；同時，定制化的場外結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，與場內(nèi)期貨構(gòu)建了多層次的期貨服務(wù)體系，更好發(fā)揮期貨及衍生品市場的風(fēng)險管理功能，滿足企業(yè)風(fēng)險管理需求�！皥鰞�(nèi)+場外”一體化產(chǎn)品矩陣，正逐步與A公司自身的生產(chǎn)經(jīng)營深度融合，幫助核心企業(yè)在實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)貨源、促流通、增收益、降成本”，不斷增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性。

　　據(jù)相關(guān)人士介紹，近年來，當(dāng)?shù)赝ㄟ^引入新品種、推廣新技術(shù)，使得新疆紅棗產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，已成為促進(jìn)新疆發(fā)展、推進(jìn)鄉(xiāng)村振興的重要產(chǎn)業(yè)。紅棗期貨上市四年多來，服務(wù)產(chǎn)業(yè)的功能已初步顯現(xiàn)，紅棗企業(yè)運(yùn)用基差貿(mào)易、套期保值、期權(quán)等期貨衍生品工具的熱情高漲，紅棗期貨成為探索期貨援疆的新路徑，肩負(fù)了鄉(xiāng)村振興、脫貧攻堅、興邊富農(nóng)的使命。

　　中糧期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，通過“期貨一體化”風(fēng)險管理方案，圍繞A公司一家紅棗產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)（“1”），結(jié)合一體化產(chǎn)品矩陣（“N”），中糧期貨“1+N”服務(wù)方式為紅棗核心企業(yè)植入了期貨金融的基因，增強(qiáng)了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)抵御風(fēng)險的能力。鄭州商品交易所產(chǎn)業(yè)基地（“1”）為金融基因在紅棗產(chǎn)業(yè)鏈的繁殖提供了充足的養(yǎng)分，為“棗農(nóng)、合作社等中小企業(yè)、生產(chǎn)加工企業(yè)”等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)賦能（“N”）。同時，中糧期貨“保險+期貨+訂單”創(chuàng)新服務(wù)模式，構(gòu)建了“資源優(yōu)勢互補(bǔ)，合力發(fā)展共贏”的發(fā)展新局面。中糧期貨“1+N”的工作思路，實(shí)現(xiàn)了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的模式創(chuàng)新，“交易所、期貨公司、產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)、交割庫、產(chǎn)業(yè)基地、保險公司”等多方資源共享、優(yōu)勢互補(bǔ)，共同探索發(fā)展新生態(tài)，共助新疆綠色產(chǎn)業(yè)迅速崛起。

　　“當(dāng)前，《中華人民共和國期貨和衍生品法》實(shí)施一年有余，場外衍生品業(yè)務(wù)回歸處于準(zhǔn)備階段，‘場內(nèi)+場外’一體化融合發(fā)展，為期貨新生態(tài)的形成打下了堅實(shí)基礎(chǔ)；產(chǎn)品多元化、定制化、層次化，有利于與產(chǎn)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)深度融合，助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級。”上述負(fù)責(zé)人表示，未來，中糧期貨將以期貨和衍生品發(fā)展新機(jī)遇為源點(diǎn)，持續(xù)全方位服務(wù)紅棗產(chǎn)業(yè)圈。踐行金融服務(wù)實(shí)體的使命，瞄定“場內(nèi)、場外、國內(nèi)、國際”四大業(yè)務(wù)方向，依托產(chǎn)業(yè)、服務(wù)產(chǎn)業(yè)、賦能產(chǎn)業(yè)；以點(diǎn)聚鏈，“期貨經(jīng)紀(jì)、場外衍生品、基差貿(mào)易、保險+期貨……”一體化產(chǎn)品與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相融合，助力產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型升級；點(diǎn)生鏈，鏈匯圈，中糧期貨依托金融延鏈、強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈，匯聚形成中糧期貨一體化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生態(tài)圈，繪就鄉(xiāng)村振興、產(chǎn)業(yè)振興新篇章。