集運(yùn)指數(shù)期貨合約昨日打開漲停板 期貨公司風(fēng)控工作不停歇

　　在開年收獲兩個(gè)漲停板之后，1月4日，集運(yùn)指數(shù)期貨5個(gè)合約全部打開漲停，全天維持偏強(qiáng)震蕩走勢(shì)。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者從多家期貨機(jī)構(gòu)處獲悉，在前兩個(gè)交易日中，已有部分客戶出現(xiàn)穿倉(cāng)情況，不過，從資金量和客戶數(shù)量來看，整體還不算太嚴(yán)重，且多數(shù)客戶已追加了保證金。

　　5個(gè)合約尾盤再度拉升

　　1月4日，集運(yùn)指數(shù)期貨5個(gè)合約早盤全部高開，其中主力合約EC2404盤中率先回調(diào)，令空頭得以進(jìn)行平倉(cāng)動(dòng)作。截至收盤，EC2404、EC2406、EC2408、EC2410、EC2412等5個(gè)合約全天漲幅分別為5.17%、15.12%、22.55%、22.99%、19.43%，整體來看，仍然維持偏強(qiáng)震蕩走勢(shì)。

　　中衍期貨市場(chǎng)部客戶經(jīng)理黃天暢向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，本輪集運(yùn)指數(shù)期貨連漲行情，由多方面因素共同疊加所致：一是市場(chǎng)情緒影響。紅海事件反復(fù)發(fā)酵，令多空資金持續(xù)博弈，行情波動(dòng)明顯。二是國(guó)際船運(yùn)公司的漲價(jià)，也為指數(shù)走高提供支撐。即便大部分集裝箱船均采用繞航方式進(jìn)行，但連續(xù)兩周的繞航已經(jīng)導(dǎo)致前期整體寬松的運(yùn)力開始收縮，嚴(yán)重影響了航運(yùn)周轉(zhuǎn)效率，供需寬松格局在短期內(nèi)有所轉(zhuǎn)變，且繞航行為也導(dǎo)致整體運(yùn)輸成本上升，班輪公司通過提漲方式將成本轉(zhuǎn)嫁，運(yùn)價(jià)開始出現(xiàn)大幅上升勢(shì)頭。三是由于春節(jié)前趕工季，短期內(nèi)港口貨物運(yùn)輸量偏多，貨運(yùn)量充裕也給現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)上漲帶來有效支撐。

　　作為采用“服務(wù)型指數(shù)、國(guó)際平臺(tái)、人民幣計(jì)價(jià)、現(xiàn)金交割”的設(shè)計(jì)方案，集運(yùn)指數(shù)期貨是我國(guó)首個(gè)指數(shù)類期貨品種，而標(biāo)的指數(shù)航線更是歐洲與亞洲路線必經(jīng)之地，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)則是主要導(dǎo)致集運(yùn)指數(shù)期貨各合約維持高位運(yùn)行的主要支撐。

　　在五礦期貨能化研究員汪之弦看來，開年的“兩連板”，主要在于近日歐洲航運(yùn)巨頭宣布漲價(jià)、延長(zhǎng)停運(yùn)所致。他表示，全球集裝箱航運(yùn)巨頭達(dá)飛輪船稱從1月15日起將集裝箱運(yùn)費(fèi)由此前的3000美元提高到6000美元，并表示隨時(shí)準(zhǔn)備根據(jù)需要重新評(píng)估和調(diào)整航運(yùn)計(jì)劃；同時(shí)，航運(yùn)巨頭馬士基稱，將繼續(xù)暫停通過紅海的所有貨物運(yùn)輸，且將進(jìn)一步評(píng)估紅海事件影響。這些都是集運(yùn)指數(shù)期貨各合約走高的主要因素。

　　穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)整體可控

　　記者從京滬多家期貨機(jī)構(gòu)處獲悉，由于集運(yùn)指數(shù)期貨開年“兩連板”，已有部分客戶出現(xiàn)穿倉(cāng)情況，但整體風(fēng)險(xiǎn)仍在可控范圍內(nèi)。

　　北京某期貨公司高管告訴記者：“公司有兩三個(gè)客戶出現(xiàn)穿倉(cāng)情況，最高穿倉(cāng)資金在100多萬元，最低的有十幾萬元，目前多數(shù)客戶均已追加保證金，尚未追加的客戶仍在持續(xù)跟進(jìn)中�！�

　　上海某期貨公司分公司相關(guān)人士向記者表示，本輪集運(yùn)指數(shù)上漲行情中，穿倉(cāng)客戶數(shù)量并不多，只有兩三個(gè)，且整體資金量也幾十萬元左右，目前多數(shù)已完成追加保證金工作，但對(duì)于整體風(fēng)險(xiǎn)控制工作仍在持續(xù)，畢竟市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)時(shí)有發(fā)生。

　　據(jù)了解，相較此前的漲停板行情，本次行情波動(dòng)時(shí)投資者已有心理準(zhǔn)備，且在交易所和期貨公司同步采取風(fēng)控措施下，多數(shù)客戶都能夠配合做好風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　金信期貨結(jié)算風(fēng)控部負(fù)責(zé)人梅求勝向記者表示，近期，交易所已進(jìn)行了多次風(fēng)險(xiǎn)控制措施，例如此前對(duì)未申報(bào)實(shí)際控制關(guān)系賬戶采取限制開倉(cāng)1個(gè)月及限制出金措施、兩組違規(guī)交易的客戶進(jìn)行管理措施，以及調(diào)整保證金比例和日內(nèi)開倉(cāng)50手的限額措施等，整體來看，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所控制。

　　記者獲悉，多數(shù)期貨公司均能夠在交易所調(diào)整風(fēng)控措施基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險(xiǎn)提示、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算壓力、調(diào)高保證金比例和及時(shí)追加保證金等方式，緊密控制市場(chǎng)和客戶持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。