硅料價格4月份持續(xù)下跌 行業(yè)分化加劇非頭部企業(yè)承壓
進入4月份以來，硅料價格開啟持續(xù)下跌模式。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會4月17日晚間發(fā)布的最新一周硅料價格顯示，最新一周（上周四到本周三）硅料價格持續(xù)下跌。其中N型棒狀硅成交價格區(qū)間為5.00萬元/噸至5.40萬元/噸，成交均價為5.25萬元/噸，環(huán)比下跌10.41%。P型致密料成交價格區(qū)間為4.30萬元/噸至4.90萬元/噸，成交均價為4.59萬元/噸，環(huán)比下降5.75%。N型顆粒硅成交價格區(qū)間為4.70萬元/噸至4.90萬元/噸，成交均價為4.75萬元/噸，環(huán)比下跌8.65%。
“一些頭部企業(yè)還可以依靠渠道和技術(shù)優(yōu)勢保持利潤，但部分非頭部企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)虧損?！比f聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示，不具有競爭優(yōu)勢的企業(yè)或?qū)⒓铀俪鼍帧?/p>
供需失衡是主因
在不少業(yè)內(nèi)人士看來，此輪硅料價格下跌的主要原因是供需失衡。
“不同于通常意義的供需失衡，光伏行業(yè)整體的需求仍在快速增長，但由于大量資金涌入造成產(chǎn)能擴張，出現(xiàn)階段性供需失衡?！眳f(xié)鑫科技助理副總裁宋昊在接受《證券日報》記者采訪時表示。
雖然相較于光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)，硅料環(huán)節(jié)技術(shù)門檻較高，但在光伏行業(yè)產(chǎn)能擴張的大背景下，硅料環(huán)節(jié)也出現(xiàn)了階段性的供需失衡。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會表示，從需求端看，目前硅料價格跌幅仍不及下游預(yù)期，疊加下游產(chǎn)品及原料庫存均處高位，推斷硅片企業(yè)再度開展集中采購的可能性較小，硅料需求短期內(nèi)難以恢復(fù)。
“以目前的硅料項目擴產(chǎn)情況來看，多晶硅競爭會更加激烈，供需失衡或進一步加劇。單環(huán)節(jié)廠家利潤或繼續(xù)壓縮，一體化企業(yè)有一定優(yōu)勢?！弊縿?chuàng)資訊多晶硅分析師王帥在接受《證券日報》記者采訪時表示。
“目前的硅料價格讓大部分非頭部企業(yè)非?！纯唷貏e是前期資金儲備有限的跨界企業(yè)。”屈放表示。
行業(yè)分化加劇
硅料價格或?qū)⒃谝欢〞r期內(nèi)處于低位，落后產(chǎn)能和競爭力不足的產(chǎn)品將被逐漸淘汰，已經(jīng)成為光伏行業(yè)的共識。
2023年四季度，協(xié)鑫科技包頭項目的顆粒硅生產(chǎn)成本為35.9元/公斤。通威股份2023年半年報披露，公司多晶硅生產(chǎn)成本已降至4萬元/噸以內(nèi)。大全能源2023年年報顯示，2023年公司年均多晶硅單位現(xiàn)金成本自2022年的53.06元/公斤降至42.70元/公斤。
但據(jù)了解，目前大部分非頭部硅料企業(yè)的生產(chǎn)成本在60元/公斤左右，從目前的價格看，即便全部產(chǎn)能均為N型硅料，也沒有盈利空間。
這意味著行業(yè)分化正在加劇。屈放表示，當(dāng)一個行業(yè)的市場競爭加劇時，比拼的是企業(yè)的成本和技術(shù)優(yōu)勢。當(dāng)前，顆粒硅技術(shù)路線的成本優(yōu)勢已經(jīng)開始逐漸體現(xiàn)，其市場份額或?qū)⒓铀偬嵘?/p>
宋昊表示，近年來多晶硅企業(yè)通過技術(shù)等方面降下來的成本已經(jīng)被上游原材料價格上漲等因素抵消，降本的空間已經(jīng)不大。未來對于多晶硅行業(yè)甚至整個光伏行業(yè)來說，需推動價格盡快回到合理區(qū)間。
“顆粒硅在成本方面的優(yōu)勢目前已經(jīng)得到行業(yè)的認可，協(xié)鑫科技近期和隆基綠能簽訂顆粒硅大單或許是一個風(fēng)向標，顆粒硅的市場份額或?qū)⒅鸩綌U大。”屈放判斷。
“目前公司的顆粒硅產(chǎn)品在整個多晶硅市場的占比已經(jīng)達到約20%，預(yù)計明年的市場份額將達到30%?！彼侮槐硎?，受制于產(chǎn)能，目前公司的主要客戶集中于頭部企業(yè)。
據(jù)悉，協(xié)鑫科技堅決選擇顆粒硅作為未來發(fā)展方向后，不斷加速產(chǎn)能布局，從2021年的0.8萬噸左右到2022年的8萬噸左右，再到2023年20萬噸的產(chǎn)量，協(xié)鑫科技的產(chǎn)能也在加速釋放。
