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一場史詩級逼空大戰(zhàn)突然上演。
北京時間5月14日深夜，美國交易時段，紐約期貨市場上演了一場史詩級逼空。當(dāng)晚盤中，紐約銅期貨價格一度飆升5.5%，逼近歷史最高點(diǎn)。華爾街交易員表示，紐銅的逼空前所未有，在銅期貨上做空價差或是直接做空7月紐銅期貨合約的交易者，面臨重大損失并被迫補(bǔ)倉。
今日亞洲交易時段，紐約銅期貨價格繼續(xù)大幅走強(qiáng)，截至發(fā)稿，紐約銅期貨價格報5.0845美元/磅，創(chuàng)出歷史新高。滬銅指數(shù)今日則維持高位震蕩，截至收盤，報82070.58元，年內(nèi)累計漲幅達(dá)19%。
紐約銅期貨突然上演史詩級逼空的主要導(dǎo)火索是，銅的供需趨緊?；莶┵Y訊預(yù)計，2024年—2026年全球精煉銅的供需缺口，分別為0.7萬噸、10.3萬噸、19.6萬噸?；ㄆ煦y行認(rèn)為，現(xiàn)貨銅價在未來幾個月還將繼續(xù)走高。
銅供需緊張的背景下，一筆史詩級交易持續(xù)引發(fā)市場關(guān)注。當(dāng)?shù)貢r間5月13日，全球礦業(yè)巨頭必和必拓稱，公司對英美資源集團(tuán)再次提出收購要約，報價上調(diào)至340億英鎊（約合人民幣3100億元），但遭到拒絕。據(jù)分析師和交易員的調(diào)查，必和必拓至少要將報價提升至372億英鎊（約合人民幣3400億元），才能拿下英美資源。
史詩級逼空
北京時間5月14日深夜，美國交易時段，紐約銅期貨價格一度飆升5.5%，Comex7月交割的銅價一度大幅沖高至5.026美元/磅，距離2022年3月創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)5.0395美元僅一步之遙。
今日亞洲交易時段，紐約銅期貨價格繼續(xù)大幅走強(qiáng)，截至發(fā)稿，紐約銅期貨價格報5.0845美元/磅，創(chuàng)出歷史新高。滬銅指數(shù)今日則維持高位震蕩，截至收盤，報82070.58，年內(nèi)累計漲幅達(dá)19%。
昨晚的這一輪逼空行情發(fā)生在今年7月交割的銅合約，該合約交易價格較其他市場基準(zhǔn)合約大幅溢價，每磅5.026美元的價格相當(dāng)于每噸11080美元，比倫敦金屬交易所（LME）基準(zhǔn)倫銅合約每噸高出1000多美元。
交易員們表示，今天的紐銅逼空前所未有。有業(yè)內(nèi)人士指出，在銅期貨上做空價差或是直接做空7月紐銅期貨合約的交易者，面臨重大損失并被迫補(bǔ)倉。
消息面上，當(dāng)?shù)貢r間周二，智利政府意外上調(diào)銅價預(yù)期，預(yù)計2024年銅價平均為4.20美元/磅，此前為3.84美元/磅。
其實(shí)，今年以來，銅價格外強(qiáng)勢，持續(xù)走高。今年4月下旬，LME期銅價格自2022年以來首次突破1萬美元/噸。截至目前，LME期銅價格年內(nèi)累計漲幅超20%。
為何逼空
從基本面來看，紐約銅期貨突然上演史詩級逼空的主要導(dǎo)火索是，銅的供需趨緊。
一方面，供給端頻受擾動，引發(fā)對銅供給短缺的擔(dān)憂；另一方面，全球制造業(yè)復(fù)蘇和能源轉(zhuǎn)型推升了對銅的需求。
銅被稱為“周期之母”，銅價與全球制造業(yè)周期的關(guān)系很大。當(dāng)全球制造業(yè)開始補(bǔ)庫存時，對于汽車、電子、家電、地產(chǎn)鏈等核心商品的需求往往會帶動銅價的上漲。
需求上升的同時，銅的供給卻出現(xiàn)了緊張局面?，F(xiàn)有銅礦產(chǎn)量在未來幾年將急劇下降，機(jī)構(gòu)預(yù)計，礦商需要在2025年至2032年間投資超過1500億美元去擴(kuò)大銅礦資本開支，才能滿足行業(yè)的供應(yīng)需求。
隨著行業(yè)供需缺口繼續(xù)擴(kuò)大，市場普遍預(yù)計將持續(xù)推動銅價上漲。
全球銅的供需缺口正在逐漸放大?；莶┵Y訊預(yù)計，2024年—2026年全球精煉銅的供需缺口，分別為0.7萬噸、10.3萬噸、19.6萬噸。
花旗銀行認(rèn)為，現(xiàn)貨銅價在未來幾個月還將繼續(xù)走高，年底將達(dá)到每噸10000美元，并在2026年攀升至12000美元。
高盛在報告中將銅的今年年末預(yù)期價位從1萬美元/噸上調(diào)至1.2萬美元/噸，全年均價預(yù)期從9200美元/噸上調(diào)至9800美元/噸，維持2025年平均1.5萬美元/噸的預(yù)測。
高盛預(yù)計，要激勵長期礦山投資，長期平均價格需要維持在1.2萬—1.3萬美元/噸之間；要想解決短期內(nèi)銅稀缺的問題，預(yù)計明年平均銅價至少要達(dá)到1.5萬美元/噸。
一筆史詩級交易
銅供需緊張的背景下，一筆史詩級交易持續(xù)引發(fā)市場關(guān)注。
當(dāng)?shù)貢r間5月13日，全球礦業(yè)巨頭必和必拓稱，公司對英美資源集團(tuán)再次提出收購要約，報價上調(diào)至340億英鎊（約合人民幣3100億元），但遭到拒絕。
回顧此前，必和必拓4月下旬提出以311億英鎊的價格收購英美資源，但遭到了英美資源的拒絕，理由是這一報價嚴(yán)重低估了公司前景。
短短不到一個月時間，必和必拓便提出了新的報價，340億英鎊的報價較之前提升了15%。新的交易方案仍要求英美資源在收購前分拆上述兩家子公司。
必和必拓CEO邁克·亨利13日表示：“必和必拓向英美資源集團(tuán)董事會提交了一份修訂后的提案，我們堅信該提案對必和必拓和英美資源兩家公司的股東而言將是雙贏的。我們對第二份提案遭到拒絕感到失望。”
根據(jù)分析師和交易員的調(diào)查，必和必拓至少要將報價提升至每股30英鎊，才能成功收購英美資源。若根據(jù)這一價格計算，必和必拓的報價需要達(dá)到約372億英鎊（約合人民幣3400億元），較第一次報價高出約20%。
必和必拓競購英美資源的主要目的是，獲得后者在南美的銅礦資產(chǎn)。目前全球采礦業(yè)對新銅礦的投資普遍不足，礦商更愿意通過收購來增加市場份額。
作為全球最大的礦業(yè)公司，若必和必拓成功拿下英美資源，將成為全球最大的銅生產(chǎn)商，將擁有約10%的全球市場份額，同時該公司還擁有龐大的鐵礦石和煤炭資產(chǎn)組合。
