金價持續(xù)創(chuàng)新高 多銀行調(diào)整黃金類產(chǎn)品交易規(guī)則

　　證券時報記者 黃鈺霖

　　春節(jié)前后，國際黃金價格持續(xù)創(chuàng)新高。2月11日，倫敦現(xiàn)貨黃金價格漲至2941.85美元/盎司，漲幅超1%；COMEX（紐約商品期貨交易所）黃金價格漲勢同樣強勁，刷新歷史新高，達2965.3美元/盎司。

　　與此同時，為了應對潛在的市場風險，商業(yè)銀行也忙得不可開交。多家銀行出手調(diào)整黃金類產(chǎn)品規(guī)則，例如下調(diào)黃金賬戶利率（包括活期、定期）、提高起存金額、提升風險等級等。

　　黃金活期賬戶利率接近零

　　春節(jié)過后，招行先宣布下調(diào)黃金賬戶活期利率。根據(jù)該行公告，自2025年2月12日起，將調(diào)整黃金賬戶業(yè)務相關利率：黃金賬戶活期年化利率調(diào)至0.01%，三個月期產(chǎn)品年化利率為0.1%，六個月期產(chǎn)品年化利率為0.1%，九個月期產(chǎn)品年化利率為0.2%，一年期產(chǎn)品年化利率為0.3%。調(diào)整后的活期利率，已逼近“零點”。

　　在調(diào)整之前，招行黃金賬戶活期、三個月、六個月、九個月、一年期年化利率分別為0.1%、0.3%、0.4%、0.5%、0.6%。

　　證券時報記者登錄招行手機APP后發(fā)現(xiàn)，客戶在該行黃金投資專區(qū)進行認購時，可選擇黃金活期賬戶或黃金定期賬戶。其中，黃金活期也就是常見的“積存金”業(yè)務，其認購價會隨國際金價實時變動，客戶能夠靈活地進行買入和賣出操作。

　　記者注意到，與黃金活期（積存金）1克起購相比，黃金定期的購買門檻相對較高。以招行為例，該行手機銀行的黃金定期產(chǎn)品需2500元起購，金額以10元的整數(shù)倍遞增；若要將已購的黃金活期轉為定期，則需10克起轉，后續(xù)按1克的整數(shù)倍遞增。此外，這兩種賬戶的計息方式也有所不同。

　　“黃金定期賬戶份額未到期時，可以轉入黃金活期賬戶，但客戶會損失部分利息收入?！闭行泄ぷ魅藛T介紹，金價波動是黃金類產(chǎn)品最主要的風險點，雖然黃金定期賬戶的利息收益相對固定，然而，一旦金價下跌，黃金定期賬戶的份額也會“縮水”，客戶仍面臨虧損風險。

　　“因此，大部分客戶仍會選擇黃金活期賬戶，可以根據(jù)金價實時進行交易?！痹摴ぷ魅藛T表示。

　　對于積存金利率下調(diào)的原因，博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博表示，一方面，部分機構可能基于自身判斷，對相關業(yè)務產(chǎn)品利率進行調(diào)整；另一方面，當前黃金市場運行面臨較多不確定性因素，下調(diào)利率有助于降低投資者的投機行為，從而減少潛在的市場風險。

　　銀行調(diào)整積存金交易規(guī)則

　　“年后每天都有人來咨詢黃金投資品情況。”華南一國有大行分支機構大堂經(jīng)理向記者介紹，春節(jié)期間，金價持續(xù)上漲，這讓節(jié)后前來咨詢購買黃金產(chǎn)品的客戶激增。以工商銀行為例，記者查閱該行手機APP信息發(fā)現(xiàn)，目前該行5g、20g、50g、100g、200g規(guī)格的如意金條狀態(tài)均顯示“缺貨”。

　　在眾多黃金投資品中，積存金的熱度最高。京東金融平臺工作人員向記者透露，春節(jié)后的5個交易日里，該平臺積存金的訂單量相較于春節(jié)前增長了550%，交易額增長近七倍。

　　春節(jié)前后，積存金熱度的飆升，也促使銀行迅速調(diào)整相關業(yè)務規(guī)則。

　　例如，中信銀行也下調(diào)了黃金積存金賬戶的活期利率。具體來看，2月15日起，該行積存金活期年化利率從0.35%降至0.15%，一個月期從0.48%降至0.25%，三個月期從0.87%降至0.4%，六個月期從1.18%降至0.6%，一年期從1.38%降至1%。其中，六個月期積存金定期利率降幅近60個基點。

　　除了下調(diào)黃金賬戶利率，銀行還提高購買門檻，延長積存金交易業(yè)務交易時間。

　　例如，中國銀行表示，客戶在該行按金額購買積存金產(chǎn)品或創(chuàng)建積存金定投計劃時，最小購買金額由650元調(diào)整為700元。已在執(zhí)行中的定投計劃不受影響。

　　有的銀行在春節(jié)之前，就已有行動。1月8日，建設銀行公告稱，該行個人黃金積存業(yè)務交易時間延長，由每周一至周五9:10至24:00調(diào)整為每周一9:10至周六凌晨2:30。2024年11月底，該行還將上調(diào)易存金（實物黃金定投）產(chǎn)品風險等級為中風險。

　　此前，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行等多家銀行已針對黃金投資產(chǎn)品進行相關風險警示，并調(diào)整交易規(guī)則。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，提示風險是銀行應盡的責任；另一方面，下調(diào)利率、提高投資起始金額，既能有效控制產(chǎn)品熱度與風險，還能為銀行節(jié)省資金成本。

　　業(yè)界判斷金價仍會頻繁波動

　　“現(xiàn)在還是投資黃金的好時機嗎？”本輪金價上漲以來，相關話題持續(xù)在各類互聯(lián)網(wǎng)平臺上“霸榜”。事實上，金價仍處于波動行情。例如，2月11日上午10點38分左右，倫敦現(xiàn)貨黃金在短短15分鐘內(nèi)一度大幅下挫，下跌近20美元，最低跌至2921.29美元/盎司。

　　王蓬博表示，從目前國際地緣政治角度來看，黃金作為避險資產(chǎn)的需求呈上升態(tài)勢。若投資人期望通過多元化投資降低整體風險，配置一定比例的黃金是可行的選擇。不過，風險確實存在，因為金價受多種因素影響，像國際政治局勢、主要國家宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及貨幣政策變化等，預計金價仍會頻繁波動。

　　他表示，投資者需平衡好風險偏好、收益預期來選擇黃金投資產(chǎn)品。

　　京東金融投研相關負責人表示，影響金價波動的因素較多，短期內(nèi)金價仍存在較大波動，建議投資者根據(jù)自身的風險承受能力，合理分配投資比例，避免過度集中于單一資產(chǎn)，切勿盲目追高。

　　民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬認為，當前金價升高主要源于避險情緒，同時，美債收益率走低也推動了黃金價格上升。展望后市，美債收益率延續(xù)下行態(tài)勢，且避險需求可能在較長時間內(nèi)持續(xù)存在，這些因素或?qū)榻饍r上漲提供支撐。