巧用“保險+期貨” 金融活水澆灌出“金蘋果”
沿著渤海灣到黃河故道、秦嶺北麓一直向西北蜿蜒至黃土高原，盤臥著一條“甜蜜”的生產線，其間盛產一種廣為人知的水果——蘋果。
陜西省延長縣坐落其間，該縣安溝鄉(xiāng)王良溝村果農史功福說，這幾年，村廣播每天滾動播放蘋果期貨價格信息，同時山溝里來了許多陌生人，在與他們的攀談中，祖祖輩輩種蘋果、賣蘋果的史功福發(fā)現“原來蘋果還能這么賣”。2019年，憑著向“路人”學來的議價術，他的賬本上就實實在在地增加了1.6萬元收入。
果農的幸福記憶
史功福說：“近年來，經常會見到一些戴眼鏡的文化人來村里打聽蘋果長得怎么樣。聽說霜凍把果子凍了，還要問凍了多少？說什么減產了，蘋果期貨要漲了�！�
根據縣里的統(tǒng)一安排，村里的廣播也每天滾動播放蘋果期貨價格，果農們對即將上市的蘋果價格提前有了心理預判。2018/2019產季新蘋果下來后，史功福主動和果商議價，最終確定訂貨價格3.7元/斤，比上一年多賣了1.1元/斤，賣果收入增加了1.6萬元。
陜西省延長縣曾是國家級貧困縣，全縣蘋果種植面積30多萬畝，年產量將近30萬噸�！�2018/2019產季凍害導致的減產發(fā)生后，當地不少果農一改過去‘聽果商報價，自己估摸差不多就賣了’的做法，轉而主動和果商議價，雖然當年延長縣蘋果總體減產8%，但整體銷售價格同比提高30%，果農總收入增加了20%。”延長縣縣長曹林虎說。
蘋果期貨2017年12月22日在鄭州商品交易所上市交易，上市之初便趕上了蘋果大漲行情，一度引發(fā)網絡熱議。價格大漲背后的減產信息令產區(qū)當地政府及果農警醒，一改傳統(tǒng)成交模式，提高售價，果農在產業(yè)鏈利潤分配中大大增強了議價意識。
隨著蘋果期貨上市，2018年4月陜西省縣域的首家期貨公司營業(yè)部——長江期貨延長縣營業(yè)部正式成立。營業(yè)部總經理閆景壘介紹，兩年來，每到蘋果收獲季節(jié)，他幾乎要跑遍延長所有的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，指導果農學會看期貨價格賣蘋果，通過蘋果“保險+期貨”保價格。
倒逼產業(yè)加速標準化
作為我國眾多水果產業(yè)的支柱之一，我國蘋果大規(guī)模種植是從20世紀80年代開始的，經過幾十年的發(fā)展，2019年我國蘋果總產量4242萬噸，占我國水果總產量的15.5%，在水果產量中位居第三，產值超過2000億元。但與國際先進水平相比，我國蘋果單位面積產量低而不穩(wěn)、同果不同價的現象較明顯，究其根本原因，主要是標準化生產水平不高，果品質量不穩(wěn)定所致。2017年底，蘋果期貨適時推出后，逐漸成為企業(yè)提高標準化水平的催化劑。
延安市是我國蘋果最重要的產區(qū)之一。2019年延安蘋果種植面積為392萬畝，產量350萬噸，占陜西蘋果總產量的33%、全國蘋果總產量的8%，蘋果鮮果總產值140億元，蘋果收入占農民可支配收入50%以上。
延安富縣誠鑫農牧發(fā)展有限責任公司是延安市首批涉足蘋果期貨的企業(yè)之一。從蘋果期貨上市初始，公司總經理季雙龍就開始關注蘋果期貨。
“想參與蘋果期貨，產品必須先標準化�！奔倦p龍說，2018年起，公司從種植環(huán)節(jié)開始嘗試精準測土、科學施肥、精細化管理等手段，提高蘋果的優(yōu)果率和一致性，同時引入智能選果線，配備了專業(yè)檢驗人員、儀器設備和操作室，蘋果出入庫時按照相應的標準和流程進行檢驗分級，通過后端標準化分選，做好果品分級，根據期現貨價格，選擇合適的渠道進行銷售或交割。
在產業(yè)標準化程度相對更高的山東，一些企業(yè)則在采購果農貨物時，就嘗試按照期貨交割標準的要求，分級分價采購，力求從收購環(huán)節(jié)就開始標準化流程操作。
2019年10月，山東煙臺某蘋果龍頭企業(yè)在新果收購時，開始不區(qū)分產地，對果農按照期貨標準整理的貨物統(tǒng)一價格收購，且較傳統(tǒng)的一二級貨物有0.2元—0.3元/斤的溢價。公司負責人介紹：“蘋果期貨不再區(qū)分山東蘋果、陜西蘋果，只要符合標準的蘋果，都是一樣的價錢。我們發(fā)現，按照統(tǒng)一標準收購的貨物，比較契合下游超市的需求，企業(yè)無論給下游供貨或參與交割都更方便，節(jié)省的代辦、分選和打殘成本折合0.5元-0.6元/斤�！�
業(yè)內人士稱，目前，果農、企業(yè)的標準化意識和水平都在不斷提高，有利于形成良性循環(huán)。蘋果產業(yè)標準化之后，相關企業(yè)多年來面臨的融資難題得以緩解。針對蘋果貿易企業(yè)“集中收購，全年銷售，鮮果很難在銀行抵押貸款”的特點，期貨公司的現貨子公司通過倉單融資業(yè)務，一定程度上解決了收購季企業(yè)融資難、融資貴的問題，幫助企業(yè)增加融資渠道，擴大經營規(guī)模。
“鮮果很難在銀行融資，每到收購季，蘋果貿易企業(yè)都面臨收購資金不足的問題�！标兾魇“姿⒙」麡I(yè)有限責任公司總經理侯保智介紹，以往收購時，公司只能邊采購邊銷售，利用銷售資金再重新采購，由于銷售和回款周期較長，經常錯過很多市場機會。公司作為蘋果期貨首批交割倉庫之一，2018年通過蘋果倉單融資近3000萬元，有力保證了當年的采購資金，公司還將冷庫庫容從1萬噸增加到1.2萬噸，并通過規(guī)范經營、控制風險等措施，實力不斷增強。
鄭商所相關負責人介紹，目前參與蘋果期貨的現貨企業(yè)已近百家，交割貨物超過1.7萬噸，企業(yè)管理風險的能力不斷提高。
“保險+期貨”效果明顯
像閆景壘這樣深入縣域基層的期貨公司人士越來越多，為原本貧瘠落后的蘋果產區(qū)帶來了更為豐富和專業(yè)的信息來源。
對果農來說，通過期貨市場提前預判蘋果價格，增強了議價能力，同時通過參與“保險+期貨”，“豐產年份價格跌，果農辛苦不豐收”的局面慢慢發(fā)生變化。據鄭商所數據，已結束的11個蘋果“保險+期貨”項目共覆蓋農戶15867戶，其中貧困戶13909戶，承保蘋果10.3萬噸，賠付4847.22萬元，戶均3055元。
對貿易商來說，蘋果“集中收購，全年銷售”的特點，造成企業(yè)經常面臨價格波動、存貨滯銷的風險。蘋果期貨上市后，企業(yè)通過套期保值、場外期權、基差貿易、現貨交割等方式，規(guī)避了價格風險，拓展了銷售渠道，提升了經營效益。
交易所也在與現貨市場的磨合中不斷成長。鄭商所相關負責人介紹，面對蘋果現貨市場運行不規(guī)范、標準意識低、小散亂等問題，交易所持續(xù)根據產業(yè)需求和變化不斷糾偏、完善規(guī)則。截至目前，鄭商所已完成兩次合約規(guī)則修訂，將合約規(guī)則設計思路由“引導產業(yè)”轉變?yōu)椤百N近產業(yè)”，最終深化為“順應產業(yè)”。此外，蘋果“保險+期貨”試點三年來，投入資金翻倍增長，分別為892.1萬元、1891萬元、4000萬元（預計）；試點模式不斷豐富，由單一的分散試點、縣域試點向“縣域+分散+農民合作社”結合轉變。
對產業(yè)管理來說，蘋果期貨在引導提升產業(yè)標準化理念的同時，不斷向產業(yè)標準的制定者反饋近年來我國蘋果產業(yè)的發(fā)展變化，幫助產業(yè)標準的更新完善。濟南果品研究院是鮮蘋果國家標準的主要起草單位，也是蘋果期貨的質檢機構。研究院蘋果標準業(yè)務負責人介紹，蘋果期貨上市后，通過期貨市場的集聚效應，進一步推動了國標和產業(yè)的結合，擴大了國標的影響力。與此同時，蘋果期貨的交割標準在采納國標基礎上，根據紅富士品種現貨實際情況，對部分指標進行了完善，并通過期貨交易、交割、質檢的實踐檢驗，貼近產業(yè)需求，不斷修訂完善，這也給下一步蘋果國標的修訂，提供了寶貴的素材和經驗。
