巧用“保險(xiǎn)+期貨” 金融活水澆灌出“金蘋果”
沿著渤海灣到黃河故道、秦嶺北麓一直向西北蜿蜒至黃土高原，盤臥著一條“甜蜜”的生產(chǎn)線，其間盛產(chǎn)一種廣為人知的水果——蘋果。
陜西省延長縣坐落其間，該縣安溝鄉(xiāng)王良溝村果農(nóng)史功福說，這幾年，村廣播每天滾動(dòng)播放蘋果期貨價(jià)格信息，同時(shí)山溝里來了許多陌生人，在與他們的攀談中，祖祖輩輩種蘋果、賣蘋果的史功福發(fā)現(xiàn)“原來蘋果還能這么賣”。2019年，憑著向“路人”學(xué)來的議價(jià)術(shù)，他的賬本上就實(shí)實(shí)在在地增加了1.6萬元收入。
果農(nóng)的幸福記憶
史功福說：“近年來，經(jīng)常會(huì)見到一些戴眼鏡的文化人來村里打聽蘋果長得怎么樣。聽說霜凍把果子凍了，還要問凍了多少？說什么減產(chǎn)了，蘋果期貨要漲了�！�
根據(jù)縣里的統(tǒng)一安排，村里的廣播也每天滾動(dòng)播放蘋果期貨價(jià)格，果農(nóng)們對(duì)即將上市的蘋果價(jià)格提前有了心理預(yù)判。2018/2019產(chǎn)季新蘋果下來后，史功福主動(dòng)和果商議價(jià)，最終確定訂貨價(jià)格3.7元/斤，比上一年多賣了1.1元/斤，賣果收入增加了1.6萬元。
陜西省延長縣曾是國家級(jí)貧困縣，全縣蘋果種植面積30多萬畝，年產(chǎn)量將近30萬噸�！�2018/2019產(chǎn)季凍害導(dǎo)致的減產(chǎn)發(fā)生后，當(dāng)?shù)夭簧俟r(nóng)一改過去‘聽果商報(bào)價(jià)，自己估摸差不多就賣了’的做法，轉(zhuǎn)而主動(dòng)和果商議價(jià)，雖然當(dāng)年延長縣蘋果總體減產(chǎn)8%，但整體銷售價(jià)格同比提高30%，果農(nóng)總收入增加了20%�！毖娱L縣縣長曹林虎說。
蘋果期貨2017年12月22日在鄭州商品交易所上市交易，上市之初便趕上了蘋果大漲行情，一度引發(fā)網(wǎng)絡(luò)熱議。價(jià)格大漲背后的減產(chǎn)信息令產(chǎn)區(qū)當(dāng)?shù)卣肮r(nóng)警醒，一改傳統(tǒng)成交模式，提高售價(jià)，果農(nóng)在產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配中大大增強(qiáng)了議價(jià)意識(shí)。
隨著蘋果期貨上市，2018年4月陜西省縣域的首家期貨公司營業(yè)部——長江期貨延長縣營業(yè)部正式成立。營業(yè)部總經(jīng)理閆景壘介紹，兩年來，每到蘋果收獲季節(jié)，他幾乎要跑遍延長所有的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，指導(dǎo)果農(nóng)學(xué)會(huì)看期貨價(jià)格賣蘋果，通過蘋果“保險(xiǎn)+期貨”保價(jià)格。
倒逼產(chǎn)業(yè)加速標(biāo)準(zhǔn)化
作為我國眾多水果產(chǎn)業(yè)的支柱之一，我國蘋果大規(guī)模種植是從20世紀(jì)80年代開始的，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，2019年我國蘋果總產(chǎn)量4242萬噸，占我國水果總產(chǎn)量的15.5%，在水果產(chǎn)量中位居第三，產(chǎn)值超過2000億元。但與國際先進(jìn)水平相比，我國蘋果單位面積產(chǎn)量低而不穩(wěn)、同果不同價(jià)的現(xiàn)象較明顯，究其根本原因，主要是標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)水平不高，果品質(zhì)量不穩(wěn)定所致。2017年底，蘋果期貨適時(shí)推出后，逐漸成為企業(yè)提高標(biāo)準(zhǔn)化水平的催化劑。
延安市是我國蘋果最重要的產(chǎn)區(qū)之一。2019年延安蘋果種植面積為392萬畝，產(chǎn)量350萬噸，占陜西蘋果總產(chǎn)量的33%、全國蘋果總產(chǎn)量的8%，蘋果鮮果總產(chǎn)值140億元，蘋果收入占農(nóng)民可支配收入50%以上。
延安富縣誠鑫農(nóng)牧發(fā)展有限責(zé)任公司是延安市首批涉足蘋果期貨的企業(yè)之一。從蘋果期貨上市初始，公司總經(jīng)理季雙龍就開始關(guān)注蘋果期貨。
“想?yún)⑴c蘋果期貨，產(chǎn)品必須先標(biāo)準(zhǔn)化�！奔倦p龍說，2018年起，公司從種植環(huán)節(jié)開始嘗試精準(zhǔn)測土、科學(xué)施肥、精細(xì)化管理等手段，提高蘋果的優(yōu)果率和一致性，同時(shí)引入智能選果線，配備了專業(yè)檢驗(yàn)人員、儀器設(shè)備和操作室，蘋果出入庫時(shí)按照相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)和流程進(jìn)行檢驗(yàn)分級(jí)，通過后端標(biāo)準(zhǔn)化分選，做好果品分級(jí)，根據(jù)期現(xiàn)貨價(jià)格，選擇合適的渠道進(jìn)行銷售或交割。
在產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程度相對(duì)更高的山東，一些企業(yè)則在采購果農(nóng)貨物時(shí)，就嘗試按照期貨交割標(biāo)準(zhǔn)的要求，分級(jí)分價(jià)采購，力求從收購環(huán)節(jié)就開始標(biāo)準(zhǔn)化流程操作。
2019年10月，山東煙臺(tái)某蘋果龍頭企業(yè)在新果收購時(shí)，開始不區(qū)分產(chǎn)地，對(duì)果農(nóng)按照期貨標(biāo)準(zhǔn)整理的貨物統(tǒng)一價(jià)格收購，且較傳統(tǒng)的一二級(jí)貨物有0.2元—0.3元/斤的溢價(jià)。公司負(fù)責(zé)人介紹：“蘋果期貨不再區(qū)分山東蘋果、陜西蘋果，只要符合標(biāo)準(zhǔn)的蘋果，都是一樣的價(jià)錢。我們發(fā)現(xiàn)，按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)收購的貨物，比較契合下游超市的需求，企業(yè)無論給下游供貨或參與交割都更方便，節(jié)省的代辦、分選和打殘成本折合0.5元-0.6元/斤。”
業(yè)內(nèi)人士稱，目前，果農(nóng)、企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化意識(shí)和水平都在不斷提高，有利于形成良性循環(huán)。蘋果產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化之后，相關(guān)企業(yè)多年來面臨的融資難題得以緩解。針對(duì)蘋果貿(mào)易企業(yè)“集中收購，全年銷售，鮮果很難在銀行抵押貸款”的特點(diǎn)，期貨公司的現(xiàn)貨子公司通過倉單融資業(yè)務(wù)，一定程度上解決了收購季企業(yè)融資難、融資貴的問題，幫助企業(yè)增加融資渠道，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。
“鮮果很難在銀行融資，每到收購季，蘋果貿(mào)易企業(yè)都面臨收購資金不足的問題�！标兾魇“姿⒙」麡I(yè)有限責(zé)任公司總經(jīng)理侯保智介紹，以往收購時(shí)，公司只能邊采購邊銷售，利用銷售資金再重新采購，由于銷售和回款周期較長，經(jīng)常錯(cuò)過很多市場機(jī)會(huì)。公司作為蘋果期貨首批交割倉庫之一，2018年通過蘋果倉單融資近3000萬元，有力保證了當(dāng)年的采購資金，公司還將冷庫庫容從1萬噸增加到1.2萬噸，并通過規(guī)范經(jīng)營、控制風(fēng)險(xiǎn)等措施，實(shí)力不斷增強(qiáng)。
鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，目前參與蘋果期貨的現(xiàn)貨企業(yè)已近百家，交割貨物超過1.7萬噸，企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷提高。
“保險(xiǎn)+期貨”效果明顯
像閆景壘這樣深入縣域基層的期貨公司人士越來越多，為原本貧瘠落后的蘋果產(chǎn)區(qū)帶來了更為豐富和專業(yè)的信息來源。
對(duì)果農(nóng)來說，通過期貨市場提前預(yù)判蘋果價(jià)格，增強(qiáng)了議價(jià)能力，同時(shí)通過參與“保險(xiǎn)+期貨”，“豐產(chǎn)年份價(jià)格跌，果農(nóng)辛苦不豐收”的局面慢慢發(fā)生變化。據(jù)鄭商所數(shù)據(jù)，已結(jié)束的11個(gè)蘋果“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目共覆蓋農(nóng)戶15867戶，其中貧困戶13909戶，承保蘋果10.3萬噸，賠付4847.22萬元，戶均3055元。
對(duì)貿(mào)易商來說，蘋果“集中收購，全年銷售”的特點(diǎn)，造成企業(yè)經(jīng)常面臨價(jià)格波動(dòng)、存貨滯銷的風(fēng)險(xiǎn)。蘋果期貨上市后，企業(yè)通過套期保值、場外期權(quán)、基差貿(mào)易、現(xiàn)貨交割等方式，規(guī)避了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，拓展了銷售渠道，提升了經(jīng)營效益。
交易所也在與現(xiàn)貨市場的磨合中不斷成長。鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，面對(duì)蘋果現(xiàn)貨市場運(yùn)行不規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)意識(shí)低、小散亂等問題，交易所持續(xù)根據(jù)產(chǎn)業(yè)需求和變化不斷糾偏、完善規(guī)則。截至目前，鄭商所已完成兩次合約規(guī)則修訂，將合約規(guī)則設(shè)計(jì)思路由“引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤百N近產(chǎn)業(yè)”，最終深化為“順應(yīng)產(chǎn)業(yè)”。此外，蘋果“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)三年來，投入資金翻倍增長，分別為892.1萬元、1891萬元、4000萬元（預(yù)計(jì)）；試點(diǎn)模式不斷豐富，由單一的分散試點(diǎn)、縣域試點(diǎn)向“縣域+分散+農(nóng)民合作社”結(jié)合轉(zhuǎn)變。
對(duì)產(chǎn)業(yè)管理來說，蘋果期貨在引導(dǎo)提升產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化理念的同時(shí)，不斷向產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者反饋近年來我國蘋果產(chǎn)業(yè)的發(fā)展變化，幫助產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的更新完善。濟(jì)南果品研究院是鮮蘋果國家標(biāo)準(zhǔn)的主要起草單位，也是蘋果期貨的質(zhì)檢機(jī)構(gòu)。研究院蘋果標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，蘋果期貨上市后，通過期貨市場的集聚效應(yīng)，進(jìn)一步推動(dòng)了國標(biāo)和產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，擴(kuò)大了國標(biāo)的影響力。與此同時(shí)，蘋果期貨的交割標(biāo)準(zhǔn)在采納國標(biāo)基礎(chǔ)上，根據(jù)紅富士品種現(xiàn)貨實(shí)際情況，對(duì)部分指標(biāo)進(jìn)行了完善，并通過期貨交易、交割、質(zhì)檢的實(shí)踐檢驗(yàn)，貼近產(chǎn)業(yè)需求，不斷修訂完善，這也給下一步蘋果國標(biāo)的修訂，提供了寶貴的素材和經(jīng)驗(yàn)。
