保險(xiǎn)業(yè)新軍崛起 中小公司保費(fèi)增速趕超老牌險(xiǎn)企

　　伴隨著保險(xiǎn)業(yè)的復(fù)蘇，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)漸漸展露新格局。今年前三季度行業(yè)細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)顯示，無(wú)論是人身險(xiǎn)還是財(cái)險(xiǎn)，市場(chǎng)份額排名靠前的頭部公司保費(fèi)同比增速均不及中小公司。

　　上海證券報(bào)記者近日獲得的一份前三季度行業(yè)細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)顯示，人身險(xiǎn)公司中，中小公司前三季度原保險(xiǎn)保費(fèi)收入合計(jì)為10759.94億元，同比增長(zhǎng)10.52%，高于“老七家”6.38個(gè)百分點(diǎn)�！袄掀呒摇奔慈松黼U(xiǎn)市場(chǎng)排名前七的公司，包括國(guó)壽股份、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、新華人壽、太平人壽、泰康人壽和人保壽險(xiǎn)。

　　財(cái)險(xiǎn)公司中，中小公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入合計(jì)為3820.26億元，同比增長(zhǎng)9.33%，高于“老三家”（人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)）1.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　尤其是在一些細(xì)分領(lǐng)域，中小保險(xiǎn)公司的表現(xiàn)較為活躍。以健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)為例，中小人身險(xiǎn)公司前三季度健康險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)22.79%，連續(xù)兩年增長(zhǎng)超20%，占中小人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入的17.51%，同比提高1.75個(gè)百分點(diǎn)；在非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，中小財(cái)險(xiǎn)公司前三季度保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)17.44%，占中小財(cái)險(xiǎn)公司整體保費(fèi)收入的47.08%。

　　外資保險(xiǎn)公司的表現(xiàn)也可圈可點(diǎn)。前三季度，外資保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2781.97億元，同比增長(zhǎng)16.62%，高于中資保險(xiǎn)公司10.17個(gè)百分點(diǎn)。截至三季度末，外資保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)占比達(dá)到7.52%，同比提高0.61個(gè)百分點(diǎn)。在北京和上海，外資保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額均超過(guò)20%。

　　在中小保險(xiǎn)公司崛起的大勢(shì)中，仍有一些潛在風(fēng)險(xiǎn)需要警惕與防范。部分中小公司“快而不精”的問(wèn)題仍有待于解決。同時(shí)，中小公司業(yè)務(wù)規(guī)模和種類的快速增加，對(duì)其產(chǎn)品、風(fēng)控合規(guī)、內(nèi)部治理等也都提出了更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

　　目前，業(yè)內(nèi)對(duì)于中小保險(xiǎn)公司所面臨的挑戰(zhàn)及潛在風(fēng)險(xiǎn)，主要聚焦于以下幾個(gè)方面。

　　一防低利率環(huán)境下的利差損風(fēng)險(xiǎn)。目前人身險(xiǎn)行業(yè)利差損風(fēng)險(xiǎn)整體可控，但在全球低利率環(huán)境和利率下行趨勢(shì)下，投資收益覆蓋保單成本的難度增大，人身險(xiǎn)行業(yè)利差損風(fēng)險(xiǎn)在加大。

　　二防車險(xiǎn)綜合改革下的非理性競(jìng)爭(zhēng)。車險(xiǎn)綜合改革給予保險(xiǎn)公司更多自主決策權(quán)和創(chuàng)新空間，但這并不意味著非理性的手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)完全消失。受益于車險(xiǎn)改革，中小財(cái)險(xiǎn)公司將獲得差異化突圍機(jī)會(huì)，但如何在規(guī)模與效益之間把握好“度”，將是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

　　三防公司治理不健全滋生的各類風(fēng)險(xiǎn)。目前，與保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的要求相比，部分中小保險(xiǎn)公司的公司治理狀況還存在不小差距。在監(jiān)管從嚴(yán)、差異化監(jiān)管的趨勢(shì)下，中小保險(xiǎn)公司粗放的業(yè)務(wù)及管理模式難再持續(xù)。隨著對(duì)公司治理監(jiān)管要求不斷強(qiáng)化，監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)開(kāi)始將公司治理情況與行政許可、償付能力監(jiān)管掛鉤。