險資三季度“掘金圖”曝光 科技股成新寵

　　截至10月28日記者發(fā)稿時，A股共有2843家上市公司披露三季報。隨著三季報披露進入高峰期，險資持倉圖譜也逐漸清晰。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，目前共有213家上市公司的前十大股東名單中出現(xiàn)險資身影。總體來看，三季度險資增持了零售、計算機、半導(dǎo)體、軟件等行業(yè)股票，減持了銀行、有色金屬、地產(chǎn)等行業(yè)股票，風(fēng)格與二季度相似。

　　青睞科技股

　　三季度，險資增持美克家居3661萬股，持股數(shù)量由二季度的3389萬股增加至7050萬股。TCL科技獲信泰人壽增持2557萬股。此外，東山精密、精達股份、勁嘉股份、贊宇科技也是險資加倉的熱門標(biāo)的，增持股份數(shù)量均在1000萬股以上。

　　今年以來，信泰人壽曾多次加倉TCL科技。有業(yè)內(nèi)人士指出，TCL科技三季度業(yè)績繼續(xù)保持高增長是險資增持的主要原因。TCL科技三季報顯示，前三季度公司實現(xiàn)營收1209.3億元，同比增長148.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤91億元，同比增長349.44%。

　　從行業(yè)屬性來看，險資在三季度增持規(guī)模較大的上市公司分別隸屬零售業(yè)、計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)等。

　　從險資占流通股比例來看，目前占比最高的是平安銀行，達57.95%。從占流通股比例變動趨勢來看，險資對海融科技流通股持股比例升幅最大，達到5.68%；持股比例降幅較大的有興業(yè)銀行、圖南股份，均超過10%。

　　減倉銀行和地產(chǎn)股

　　三季度險資對銀行、有色金屬和地產(chǎn)股減持規(guī)模較大。其中，興業(yè)銀行遭減持22.24億股，招商銀行遭減持9.76億股，農(nóng)業(yè)銀行遭減持2.84億股。

　　事實上，銀行業(yè)前三季度業(yè)績向好。興業(yè)銀行前三季度實現(xiàn)營收1640億元，同比增長8%，歸屬于母公司股東凈利潤為640億元，同比增長23.45%。招商銀行前三季度營收達2514億元，同比增長13.54%，歸屬于股東的凈利潤936億元，同比增長22.21%。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士表示，保險機構(gòu)減持部分盈利資產(chǎn)可能是為了釋放利潤，提高整體收益率。

　　此外，銅陵有色、中國核電、招商蛇口、金地集團、中國鋁業(yè)分別被減持2.81億股、1.76億股、1.28億股、1.16億股和1.13億股。金風(fēng)科技、杉杉股份、杭州銀行也遭到險資不同程度減持。

　　值得注意的是，三季度險資還減持了貴州茅臺。在10月22日貴州茅臺發(fā)布的三季報中，前十大股東中已沒有險資身影。三季度中國人壽再次減持貴州茅臺股份后，已退出貴州茅臺前十大股東之列。相關(guān)人士稱，中國人壽減持貴州茅臺在二季度已初見端倪，折射出對貴州茅臺等部分龍頭股估值過高的擔(dān)憂。

　　關(guān)注低估值板塊

　　展望后市，粵開證券建議，在均衡配置下，應(yīng)著重挖掘優(yōu)質(zhì)低位品種，尤其是今年以來跌幅較大的大消費板塊的低吸機會。同時，堅守高成長板塊的中長期配置機會。

　　中歐基金指出，由于短期流動性下行壓力邊際緩解，建議關(guān)注交易性機會。在經(jīng)歷半年調(diào)整后，消費行業(yè)估值已回落至過去5年均值水平，中長期仍具配置價值。考慮到消費行業(yè)的相對估值優(yōu)勢，建議關(guān)注食品飲料和家電板塊在四季度的估值輪動機會。

　　對于半導(dǎo)體行業(yè)，華西證券表示，伴隨半導(dǎo)體行業(yè)格局優(yōu)化及面板總需求的穩(wěn)定年化增長，行業(yè)有望由強周期屬性逐漸向成長屬性靠攏，在四季度季節(jié)性淡季，產(chǎn)品價格可能持續(xù)下降，但周期波動性預(yù)計呈現(xiàn)減弱趨勢。