險(xiǎn)資“新寵”曝光 成長(zhǎng)性行業(yè)榜上有名

　　A股上市公司2021年半年報(bào)披露臨近尾聲，險(xiǎn)資頻頻現(xiàn)身上市公司前十大流通股東名單。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月25日，在已披露半年報(bào)的上市公司中，險(xiǎn)資出現(xiàn)在逾200家公司前十大流通股東名單中，其中逾90家公司進(jìn)入險(xiǎn)資新進(jìn)持股名單。新進(jìn)持股集中在半導(dǎo)體、材料、技術(shù)硬件與設(shè)備、汽車(chē)與汽車(chē)零部件、生物醫(yī)藥等賽道，成長(zhǎng)性行業(yè)獲險(xiǎn)資加倉(cāng)趨勢(shì)明顯。而且，從近期險(xiǎn)資調(diào)研情況看，高景氣成長(zhǎng)性行業(yè)亦受青睞。

　　新進(jìn)持股逾90只

　　截至8月25日19時(shí)，險(xiǎn)資現(xiàn)身在逾200家已披露半年報(bào)的上市公司前十大流通股東名單之中。從持股險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)數(shù)量來(lái)看，火星人、克明食品、銅陵有色、平安銀行、保利地產(chǎn)、金卡智能、杉杉股份、云圖控股、海晨股份、科威爾、焦作萬(wàn)方11家公司均獲得3家以上（含3家）險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)的持股。

　　從險(xiǎn)資持股占流通股比例看，對(duì)于平安銀行、金風(fēng)科技、火星人、ST北文、圖南股份、京能電力、中國(guó)聯(lián)通、招商銀行、精達(dá)股份、ST同洲，險(xiǎn)資持股比例均在10%以上。

　　從持股數(shù)量變動(dòng)情況看，中科曙光、云圖控股、杉杉股份、創(chuàng)業(yè)慧康、揚(yáng)杰科技、火星人、基蛋生物等位列增持?jǐn)?shù)量排行榜前列。而銅陵有色、物產(chǎn)中大、馳宏鋅鍺、中泰化學(xué)、金風(fēng)科技等位列險(xiǎn)資減持?jǐn)?shù)量排行榜前列。整體來(lái)看，計(jì)算機(jī)、電氣、軟件相關(guān)行業(yè)受到險(xiǎn)資青睞，而有色、紡織等行業(yè)被險(xiǎn)資減倉(cāng)。

　　值得注意的是，二季度，90多只股票進(jìn)入險(xiǎn)資新進(jìn)持股名單。其中，焦作萬(wàn)方、科威爾、新益昌、共創(chuàng)草坪、兆威機(jī)電、科拓生物、火星人等至少被兩家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)新進(jìn)持股。TCL科技、焦作萬(wàn)方、馳宏鋅鍺、明陽(yáng)智能、云圖控股等被險(xiǎn)資大舉買(mǎi)入，新進(jìn)持股數(shù)量均在2000萬(wàn)股以上。

　　中國(guó)證券報(bào)記者觀察發(fā)現(xiàn)，獲險(xiǎn)資新進(jìn)持股的股票，較為集中在半導(dǎo)體相關(guān)行業(yè)、材料、技術(shù)硬件與設(shè)備、汽車(chē)與汽車(chē)零部件、生物醫(yī)藥等賽道，成長(zhǎng)性特征明顯。

　　調(diào)研青睞成長(zhǎng)股

　　險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)近兩個(gè)月的調(diào)研動(dòng)態(tài)，也顯示出其近期對(duì)高景氣成長(zhǎng)性行業(yè)的關(guān)注和青睞。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，7月以來(lái)，截至8月25日，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)共調(diào)研259家A股上市公司，較去年同期增長(zhǎng)27.59%。其中，最受其關(guān)注的公司是生長(zhǎng)激素龍頭長(zhǎng)春高新，共獲29家險(xiǎn)資調(diào)研。

　　創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板分別有62家、42家公司獲險(xiǎn)資調(diào)研，數(shù)量占險(xiǎn)資調(diào)研總數(shù)的40.15%。某大型險(xiǎn)資人士告訴記者：“較主板而言，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司更具成長(zhǎng)性，保險(xiǎn)資管正在加大對(duì)于該領(lǐng)域的投研覆蓋力度，選擇確定性更高的產(chǎn)業(yè)和公司�！�

　　分行業(yè)來(lái)看，電子元件、工業(yè)機(jī)械、醫(yī)療保健“出鏡率”較高，分別有22家、19家、14家上市公司獲調(diào)研，涵蓋多只行業(yè)龍頭股。

　　從調(diào)研風(fēng)格可以看出，下半年險(xiǎn)資更為偏愛(ài)成長(zhǎng)性行業(yè)，傳統(tǒng)的低估值、高分紅行業(yè)相對(duì)而言在調(diào)研上稍顯冷清。

　　把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

　　市場(chǎng)風(fēng)格切換之下，險(xiǎn)資也在適當(dāng)調(diào)整自身的資產(chǎn)配置及投資策略。對(duì)于接下來(lái)如何布局權(quán)益市場(chǎng)，不少險(xiǎn)資人士透露了自己的看法。

　　人保資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，市場(chǎng)震蕩消化估值的總體趨勢(shì)不改，仍應(yīng)立足于把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，同時(shí)注重防范高估值、擁擠板塊的交易風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)當(dāng)前高成長(zhǎng)板塊的熱度可能持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間，中小盤(pán)股表現(xiàn)好于大盤(pán)股。同時(shí)周期類(lèi)股票在半年報(bào)期間仍有表現(xiàn)機(jī)會(huì)。建議關(guān)注國(guó)防軍工、機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備、電子半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)，以及周期行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

　　泰康資產(chǎn)研究部人士指出，中短期內(nèi)，高景氣賽道仍是A股市場(chǎng)追求的方向，結(jié)構(gòu)性分化行情預(yù)計(jì)仍將延續(xù)。目前市場(chǎng)基本反映了行業(yè)景氣與半年報(bào)業(yè)績(jī)的分化，后續(xù)需要?jiǎng)討B(tài)跟蹤板塊景氣度的邊際變化，持續(xù)挖掘半年報(bào)基本面改善、景氣向上的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

　　國(guó)壽資產(chǎn)相關(guān)人士指出，市場(chǎng)極端風(fēng)格短期修正后大趨勢(shì)并未發(fā)生變化，順周期資產(chǎn)和成長(zhǎng)板塊都有較好的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。