險(xiǎn)企參與個(gè)人養(yǎng)老金制度門(mén)檻有望明確

　　日前，銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部向各銀保監(jiān)局、保險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)保險(xiǎn)公司參與個(gè)人養(yǎng)老金制度有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》，擬明確保險(xiǎn)公司參與個(gè)人養(yǎng)老金制度的準(zhǔn)入資質(zhì)、產(chǎn)品要求等細(xì)則。

　　專(zhuān)家認(rèn)為，相應(yīng)舉措有望促進(jìn)險(xiǎn)企商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄類(lèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，對(duì)行業(yè)而言是較大機(jī)遇。預(yù)計(jì)正式文件出臺(tái)后，險(xiǎn)企可快速上線(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，并可通過(guò)自營(yíng)及銀保渠道進(jìn)行展業(yè)。

　　平穩(wěn)有序推進(jìn)政策銜接

　　《征求意見(jiàn)稿》擬明確，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)需符合相應(yīng)條件，其中包括：上季度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本（實(shí)收資本）的75%；上季度末的綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上季度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不低于100%；最近3年未受到金融監(jiān)管部門(mén)重大行政處罰；具備完善的信息管理系統(tǒng)，與保險(xiǎn)行業(yè)個(gè)人養(yǎng)老金信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)連接并按相關(guān)要求進(jìn)行信息登記和交互等。

　　對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的定義，《征求意見(jiàn)稿》擬明確，保險(xiǎn)公司提供的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)包括年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)，以及銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他產(chǎn)品�！墩髑笠庖�(jiàn)稿》擬提出，保險(xiǎn)公司提供的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品需符合以下要求：保險(xiǎn)期間不短于5年；保險(xiǎn)責(zé)任限于生存保險(xiǎn)金給付、滿(mǎn)期給付、死亡、全殘、達(dá)到失能或護(hù)理狀態(tài)；能夠滿(mǎn)足個(gè)人養(yǎng)老金制度參加人交費(fèi)靈活性要求。

　　此外，《征求意見(jiàn)稿》表示，銀保監(jiān)會(huì)將與相關(guān)部門(mén)平穩(wěn)有序推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度與個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)政策銜接。試點(diǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)政策解讀，做好相關(guān)服務(wù)，保持業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。

　　不久前，個(gè)人養(yǎng)老金制度明確了稅收優(yōu)惠政策。9月26日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，對(duì)政策支持、商業(yè)化運(yùn)營(yíng)的個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人所得稅優(yōu)惠：對(duì)繳費(fèi)者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領(lǐng)取收入的實(shí)際稅負(fù)由7.5%降為3%。政策實(shí)施追溯到今年1月1日。

　　促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

　　專(zhuān)家表示，保險(xiǎn)公司參與個(gè)人養(yǎng)老金制度，可以促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)助力第三支柱建設(shè)。從準(zhǔn)入“門(mén)檻”來(lái)看，當(dāng)前符合《征求意見(jiàn)稿》條件的企業(yè)可能不足30家，不過(guò)從產(chǎn)品要求看，險(xiǎn)企現(xiàn)有產(chǎn)品與《征求意見(jiàn)稿》中的要求契合度較高。正式文件出臺(tái)后，預(yù)計(jì)將有更多保險(xiǎn)公司迅速上線(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

　　華泰證券研究員李健認(rèn)為，當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)正在經(jīng)歷經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)，健康險(xiǎn)銷(xiāo)售壓力增大，長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄和養(yǎng)老保險(xiǎn)正成為行業(yè)保費(fèi)增長(zhǎng)的新動(dòng)力。個(gè)人養(yǎng)老金制度對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄類(lèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有促進(jìn)作用。“不過(guò)，個(gè)人養(yǎng)老金制度建立后，有更多金融機(jī)構(gòu)可以參與到第三支柱建設(shè)當(dāng)中，保險(xiǎn)公司也將面臨更多跨界競(jìng)爭(zhēng)者�！彼�說(shuō)。

　　“預(yù)計(jì)正式文件出臺(tái)后，險(xiǎn)企可快速上線(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，并可通過(guò)自營(yíng)及銀保渠道進(jìn)行展業(yè)�！遍_(kāi)源證券分析師高超表示，《征求意見(jiàn)稿》對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)要求符合個(gè)人養(yǎng)老金長(zhǎng)期、專(zhuān)款專(zhuān)用的特點(diǎn)，與險(xiǎn)企現(xiàn)有產(chǎn)品差別較小，險(xiǎn)企可快速完成產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及上線(xiàn)。同時(shí)，此前試點(diǎn)的專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)符合《征求意見(jiàn)稿》要求，多數(shù)上市險(xiǎn)企均已上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)相關(guān)產(chǎn)品，具有一定運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)。此前專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)共計(jì)16家，預(yù)計(jì)《征求意見(jiàn)稿》正式文件出臺(tái)后，參與保險(xiǎn)公司數(shù)量將有明顯提升。

　　據(jù)清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究負(fù)責(zé)人朱俊生統(tǒng)計(jì)，按照《征求意見(jiàn)稿》的規(guī)定，目前有資格經(jīng)營(yíng)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的公司可能不超30家。朱俊生認(rèn)為，設(shè)定經(jīng)營(yíng)門(mén)檻有利于行業(yè)集中優(yōu)勢(shì)資源參與個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)，不過(guò)，適當(dāng)降低險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)門(mén)檻有利于更多市場(chǎng)主體參與。