險企參與個人養(yǎng)老金制度門檻有望明確

　　日前，銀保監(jiān)會人身險部向各銀保監(jiān)局、保險公司下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)保險公司參與個人養(yǎng)老金制度有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》，擬明確保險公司參與個人養(yǎng)老金制度的準(zhǔn)入資質(zhì)、產(chǎn)品要求等細(xì)則。

　　專家認(rèn)為，相應(yīng)舉措有望促進(jìn)險企商業(yè)養(yǎng)老保險和長期儲蓄類保險業(yè)務(wù)，對行業(yè)而言是較大機(jī)遇。預(yù)計正式文件出臺后，險企可快速上線個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，并可通過自營及銀保渠道進(jìn)行展業(yè)。

　　平穩(wěn)有序推進(jìn)政策銜接

　　《征求意見稿》擬明確，保險公司經(jīng)營個人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)需符合相應(yīng)條件，其中包括：上季度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本（實收資本）的75%；上季度末的綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上季度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不低于100%；最近3年未受到金融監(jiān)管部門重大行政處罰；具備完善的信息管理系統(tǒng)，與保險行業(yè)個人養(yǎng)老金信息平臺實現(xiàn)系統(tǒng)連接并按相關(guān)要求進(jìn)行信息登記和交互等。

　　對于個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的定義，《征求意見稿》擬明確，保險公司提供的商業(yè)養(yǎng)老保險包括年金保險、兩全保險，以及銀保監(jiān)會認(rèn)定的其他產(chǎn)品�！墩髑笠庖姼濉窋M提出，保險公司提供的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品需符合以下要求：保險期間不短于5年；保險責(zé)任限于生存保險金給付、滿期給付、死亡、全殘、達(dá)到失能或護(hù)理狀態(tài)；能夠滿足個人養(yǎng)老金制度參加人交費靈活性要求。

　　此外，《征求意見稿》表示，銀保監(jiān)會將與相關(guān)部門平穩(wěn)有序推進(jìn)個人養(yǎng)老金制度與個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點政策銜接。試點保險公司應(yīng)加強(qiáng)政策解讀，做好相關(guān)服務(wù)，保持業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)定。

　　不久前，個人養(yǎng)老金制度明確了稅收優(yōu)惠政策。9月26日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，對政策支持、商業(yè)化運營的個人養(yǎng)老金實行個人所得稅優(yōu)惠：對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領(lǐng)取收入的實際稅負(fù)由7.5%降為3%。政策實施追溯到今年1月1日。

　　促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)

　　專家表示，保險公司參與個人養(yǎng)老金制度，可以促進(jìn)保險行業(yè)助力第三支柱建設(shè)。從準(zhǔn)入“門檻”來看，當(dāng)前符合《征求意見稿》條件的企業(yè)可能不足30家，不過從產(chǎn)品要求看，險企現(xiàn)有產(chǎn)品與《征求意見稿》中的要求契合度較高。正式文件出臺后，預(yù)計將有更多保險公司迅速上線個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

　　華泰證券研究員李健認(rèn)為，當(dāng)前保險行業(yè)正在經(jīng)歷經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型升級，健康險銷售壓力增大，長期儲蓄和養(yǎng)老保險正成為行業(yè)保費增長的新動力。個人養(yǎng)老金制度對于保險行業(yè)的商業(yè)養(yǎng)老保險和長期儲蓄類保險業(yè)務(wù)有促進(jìn)作用�！安贿^，個人養(yǎng)老金制度建立后，有更多金融機(jī)構(gòu)可以參與到第三支柱建設(shè)當(dāng)中，保險公司也將面臨更多跨界競爭者�！彼�說。

　　“預(yù)計正式文件出臺后，險企可快速上線個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，并可通過自營及銀保渠道進(jìn)行展業(yè)�！遍_源證券分析師高超表示，《征求意見稿》對產(chǎn)品設(shè)計要求符合個人養(yǎng)老金長期、專款專用的特點，與險企現(xiàn)有產(chǎn)品差別較小，險企可快速完成產(chǎn)品開發(fā)及上線。同時，此前試點的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險符合《征求意見稿》要求，多數(shù)上市險企均已上線運營相關(guān)產(chǎn)品，具有一定運營經(jīng)驗優(yōu)勢。此前專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點機(jī)構(gòu)共計16家，預(yù)計《征求意見稿》正式文件出臺后，參與保險公司數(shù)量將有明顯提升。

　　據(jù)清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究負(fù)責(zé)人朱俊生統(tǒng)計，按照《征求意見稿》的規(guī)定，目前有資格經(jīng)營個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的公司可能不超30家。朱俊生認(rèn)為，設(shè)定經(jīng)營門檻有利于行業(yè)集中優(yōu)勢資源參與個人養(yǎng)老金市場，不過，適當(dāng)降低險企經(jīng)營門檻有利于更多市場主體參與。