偏愛“科創(chuàng)” 險(xiǎn)資加碼私募股權(quán)投資

　　人保科創(chuàng)私募股權(quán)投資基金（武漢）中心（有限合伙）近期成立，合伙人為中國人保集團(tuán)旗下四家子公司。中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，險(xiǎn)資成立的保險(xiǎn)私募基金規(guī)模超過5500億元。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)界還在通過牽手優(yōu)秀私募股權(quán)投資基金管理人，尋求支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與提高財(cái)務(wù)回報(bào)之間的更好平衡。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)資金在私募股權(quán)投資方面加大布局以“科創(chuàng)”為特色的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等，未來仍有較大增長(zhǎng)空間。

　　新基金問世

　　今年5月，人�？苿�(chuàng)私募股權(quán)投資基金（武漢）中心（有限合伙）成立，出資額9.03億元，合伙人均為中國人保集團(tuán)旗下子公司，包括人保財(cái)險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、人保健康和人保資本。

　　事實(shí)上，早在2020年9月，中國人保三家子公司人保財(cái)險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、人保資本以及建信領(lǐng)航戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金（有限合伙）就曾出資成立類似的私募基金人保科創(chuàng)私募股權(quán)投資基金（上海）中心（有限合伙），出資額29億元。

　　天眼查數(shù)據(jù)顯示，2022年以來，上述基金投資了江蘇普萊醫(yī)藥生物技術(shù)有限公司、中電金信數(shù)字科技集團(tuán)有限公司、超聚變數(shù)字技術(shù)有限公司、未勢(shì)能源科技有限公司等。從上述被投公司經(jīng)營(yíng)范圍來看，集中在醫(yī)藥制造、軟件和信息服務(wù)、計(jì)算機(jī)、通訊及電子設(shè)備制造等領(lǐng)域。

　　記者從行業(yè)內(nèi)了解到，以“科創(chuàng)”為特色的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，是險(xiǎn)資私募股權(quán)投資一大熱門領(lǐng)域。此外，與保險(xiǎn)主業(yè)高度協(xié)同的養(yǎng)老和大健康領(lǐng)域也是險(xiǎn)資私募股權(quán)投資的熱土。

　　布局多重賽道

　　事實(shí)上，自從保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)正式允許保險(xiǎn)資金投資私募股權(quán)基金以來，國家政策導(dǎo)向和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)一直是險(xiǎn)資在私募股權(quán)投資領(lǐng)域的“風(fēng)向標(biāo)”。

　　上述基金的主要投資方向也具有行業(yè)共性。多位保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)人士透露，當(dāng)前，險(xiǎn)資在私募股權(quán)基金投資方向上，比較青睞醫(yī)藥等大健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、科技驅(qū)動(dòng)的先進(jìn)制造業(yè)、消費(fèi)復(fù)蘇和升級(jí)帶動(dòng)的消費(fèi)領(lǐng)域、低碳領(lǐng)域等。動(dòng)態(tài)調(diào)整方面，不少險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)投資組合增加了硬科技領(lǐng)域的占比。

　　中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、副秘書長(zhǎng)陳有棠表示，近年來，保險(xiǎn)資金在私募股權(quán)投資方面持續(xù)加大力度。數(shù)據(jù)顯示，2022年末保險(xiǎn)公司投資私募股權(quán)基金規(guī)模為0.56萬億元，規(guī)模同比增長(zhǎng)10%，仍有較大增長(zhǎng)空間。

　　自2019年以來，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)自行設(shè)立的保險(xiǎn)私募基金登記規(guī)模已經(jīng)連續(xù)四年超過千億元。中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年、2021年、2020年、2019年保險(xiǎn)私募基金登記規(guī)模分別約為1218億元、1071億元、1339億元、1050億元。

　　保險(xiǎn)業(yè)界也在通過多種方式參與私募股權(quán)投資。中國平安首席投資官鄧斌表示，公司近年來正在加大私募股權(quán)投資基金配置，通過尋找優(yōu)秀的私募股權(quán)投資基金管理人來達(dá)到提高收益、降低組合波動(dòng)的目的。

　　共享產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)展成果

　　業(yè)內(nèi)人士指出，私募股權(quán)基金是險(xiǎn)資股權(quán)投資的一大方向，屬于間接股權(quán)投資的一種。保險(xiǎn)資金的屬性有參與股權(quán)投資的天然優(yōu)勢(shì)，資金來源穩(wěn)定充足、久期長(zhǎng)，可以立足長(zhǎng)期，持續(xù)支持企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。

　　除了私募股權(quán)基金，險(xiǎn)資還在加速探索直接股權(quán)投資、創(chuàng)投基金、股權(quán)投資計(jì)劃等，股權(quán)投資有加碼之勢(shì)。險(xiǎn)資越來越多與產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，同時(shí)進(jìn)一步滿足自身資產(chǎn)配置需求、豐富收益來源。

　　中信保誠資管股權(quán)投資事業(yè)部總經(jīng)理詹博近日表示，整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)于股權(quán)類投資的關(guān)注度和配置比例在逐步提升。

　　“我們公司研究部在招聘時(shí)，對(duì)有理工科背景的人需求較大。理工科背景對(duì)做行業(yè)研究很有幫助�！币患抑行捅ｋU(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)人士說。據(jù)了解，多家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)都對(duì)深度行業(yè)研究能力愈發(fā)重視，以更準(zhǔn)確地尋找具備成長(zhǎng)價(jià)值的標(biāo)的，同時(shí)，發(fā)力產(chǎn)業(yè)資源投后賦能，共享產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)展成果。