信心修復(fù) 險資計劃提高權(quán)益配置倉位

　　“積極政策信號頻頻傳出，我們對下半年權(quán)益市場整體表現(xiàn)更加樂觀�！鄙虾Ｒ患掖笮捅ｋU資管公司權(quán)益投資經(jīng)理對上海證券報記者表示。

　　積極政策信號釋放后，市場預(yù)期有所轉(zhuǎn)變。記者從多家險資機(jī)構(gòu)獲悉，險資機(jī)構(gòu)對權(quán)益市場的投資信心明顯修復(fù)，認(rèn)為下半年權(quán)益市場將迎來較好的投資機(jī)會，并計劃提高權(quán)益類資產(chǎn)的配置倉位。

　　“政策預(yù)期穩(wěn)定后，伴隨上市公司業(yè)績的底部改善和市場信心的逐步恢復(fù)，無論新興產(chǎn)業(yè)趨勢的成長策略還是傳統(tǒng)周期修復(fù)的深度價值策略，下半年均可能有絕對收益表現(xiàn)�！币患冶ｋU資管公司權(quán)益投資負(fù)責(zé)人認(rèn)為，當(dāng)前無論是成交量、換手率、杠桿資金等情緒性指標(biāo)，還是股債吸引力等估值指標(biāo)，都指向市場出現(xiàn)階段性行情底部跡象。

　　隨著市場信心修復(fù)和風(fēng)險偏好提升，以險資為代表的機(jī)構(gòu)投資者或?qū)⒏�加積極入市，推動市場進(jìn)一步反彈。

　　“相對一季度而言，當(dāng)前政策基調(diào)正逐步轉(zhuǎn)為積極。”中泰證券策略分析師張文宇告訴記者，此次中央政治局會議對資本市場、房地產(chǎn)、地方債等方面的表述都傳遞出相比以往更加積極的信號，后續(xù)一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策的跟進(jìn)速度和力度是決定市場能否反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，而以險資為主的長線資金加大入市力度，有望成為推動市場持續(xù)走強(qiáng)的重要增量資金。

　　據(jù)西部證券策略研究團(tuán)隊測算，預(yù)計今年保險資金運(yùn)用余額增速將恢復(fù)至8%左右，保險資金權(quán)益?zhèn)}位將回升至13.5%，下半年險資有望為市場帶來近3500億元的增量資金。

　　生命資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，后續(xù)將穩(wěn)步提高權(quán)益類資產(chǎn)的投資倉位，并把更多研究重心放到政策落地和優(yōu)質(zhì)公司經(jīng)營狀況跟蹤上。

　　該負(fù)責(zé)人表示，短期來看，受本次中央政治局會議精神提振，券商、地產(chǎn)相關(guān)的大金融產(chǎn)業(yè)鏈，以及促消費(fèi)政策相關(guān)的汽車、家居、文旅等行業(yè)有望走強(qiáng)。中長期來看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、AI和高端制造業(yè)等主線仍是大方向，同時“一帶一路”“中特估”主線也有望重新獲得市場青睞，尤其是其中低估值且能持續(xù)拿到大訂單的企業(yè)將有較大機(jī)會。